阿里騰訊同入民營銀行試點(diǎn)的玄機(jī)

歷經(jīng)近一年醞釀籌備的民營銀行試點(diǎn)正式破冰啟航了。

銀監(jiān)會(huì)目前確定了五家民營銀行的試點(diǎn)方案，分別由參與設(shè)計(jì)試點(diǎn)方案的阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復(fù)星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本參與試點(diǎn)。五家民營銀行試點(diǎn)中，互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)新金融領(lǐng)先者阿里巴巴、騰訊就占據(jù)了兩家，凸顯銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的超大力度。正如銀監(jiān)會(huì)尚福林主席所言，這次試點(diǎn)的選擇，不是計(jì)劃模式下的指標(biāo)分配，也不是行政管理下的區(qū)域劃分，完全是對(duì)試點(diǎn)方案的優(yōu)中選優(yōu)。

在制度設(shè)計(jì)層面，對(duì)五家民營銀行試點(diǎn)的要求是，完全由資本說話的公司內(nèi)部治理機(jī)制，主要服務(wù)小微企業(yè)的多層次銀行業(yè)服務(wù)體系，依法做好風(fēng)險(xiǎn)管控和損失承擔(dān)的“生前遺囑”制度安排，防止內(nèi)部股東關(guān)聯(lián)交易融資的嚴(yán)格監(jiān)管。然而在筆者看來，銀監(jiān)會(huì)確定的五家民營銀行試點(diǎn)最大的看點(diǎn)是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，其中大有玄機(jī)。

阿里巴巴和騰訊是互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)、新金融的領(lǐng)頭羊，特別阿里巴巴已在互聯(lián)網(wǎng)金融中有過諸多探索，比如阿里小貸在銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)上已探索兩年多，支付寶已在銀行第三方支付結(jié)算業(yè)務(wù)上探索多年，余額寶在銀行資金來源和中間業(yè)務(wù)上的有益探索已取得了極好的效果。騰訊的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算、理財(cái)產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)正在快速發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)資本通過自辦銀行，與金融資本融合或者自身發(fā)展成為金融資本是一個(gè)規(guī)律。足夠的資本積累是銀行業(yè)抵御經(jīng)營和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。阿里巴巴和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)手中握有超額資本，完全能滿足興辦民營銀行的資本要求，抵御風(fēng)險(xiǎn)程度達(dá)到監(jiān)管要求不成問題，符合銀監(jiān)會(huì)優(yōu)中選優(yōu)的高標(biāo)準(zhǔn)。

從金融資源配置效率上看，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是第三方結(jié)算支付系統(tǒng)，還是貸款資源的配置效率，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)銀行。比如阿里小貸公司根據(jù)其淘寶、支付寶和天貓線上的客戶信息源大數(shù)據(jù)，經(jīng)過很短時(shí)間的運(yùn)算和分析，就可得知其業(yè)務(wù)經(jīng)營資金是否短缺，是否需要融資，并可清楚分析出其經(jīng)營整體狀況特別是是否存在風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上24小時(shí)內(nèi)就可以將貸款發(fā)放到客戶賬戶之中。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的金融支付功能以及理財(cái)產(chǎn)品營銷等，其便利性、時(shí)效性完全不受時(shí)間、地域、空間和傳統(tǒng)銀行物理性網(wǎng)點(diǎn)的限制。

銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)阿里巴巴和騰訊雙雙進(jìn)入首批五家民營銀行試點(diǎn)，筆者分析背后的用心正在于鼓勵(lì)以最先進(jìn)最新潮的互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)推動(dòng)新金融的發(fā)展。大半年來，圍繞著余額寶、微信理財(cái)通等諸多橫空出世的“寶寶”們眾說紛紜，分歧很大，特別是對(duì)其超大規(guī)模帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，市場有越來越多的擔(dān)憂，呼吁強(qiáng)化監(jiān)管的聲浪越來越高。此時(shí)將阿里和騰訊納入首批民營銀行試點(diǎn)之中，其旗下的小貸公司、余額寶、支付寶、微信支付及微信理財(cái)通等都將會(huì)整合到新成立的網(wǎng)絡(luò)銀行整體業(yè)務(wù)之中。要么成為網(wǎng)絡(luò)銀行的信貸等資產(chǎn)業(yè)務(wù)，要么成為銀行支付結(jié)算系統(tǒng)，要么成為銀行中間業(yè)務(wù)。無論成為什么，都將按照監(jiān)管部門的所有監(jiān)管政策、制度、標(biāo)準(zhǔn)接受監(jiān)管。來自監(jiān)管層的約束是全面性、整體性的，由此，民眾所擔(dān)憂的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大降低，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融要不要監(jiān)管的爭議將徹底畫上句號(hào)。

阿里、騰訊兩家同時(shí)進(jìn)入五家試點(diǎn)民營銀行行列，無形中也形成了三層競爭格局：民營銀行包括網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的競爭；網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行模式的競爭；網(wǎng)絡(luò)銀行之間的競爭。阿里與騰訊自可在民營銀行新領(lǐng)域內(nèi)展開一如既往的競爭，越競爭消費(fèi)者受惠越多，市場活力越大越持久，并且還將防止可能出現(xiàn)的自然壟斷格局。

無疑，阿里騰訊共入民營銀行，給傳統(tǒng)銀行和傳統(tǒng)監(jiān)管方式都帶來了巨大挑戰(zhàn)。對(duì)傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)大家都已有目共睹，一個(gè)余額寶已令傳統(tǒng)銀行茶飯不香了。曾豪言要“改變銀行”的真進(jìn)入銀行系統(tǒng)了，傳統(tǒng)銀行如何應(yīng)對(duì)，必須要有充分的思想準(zhǔn)備。網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行在金融管理方式上確有大的不同，對(duì)監(jiān)管部門也提出了新挑戰(zhàn)?，F(xiàn)有的《貸款通則》和監(jiān)管部門的貸款管理制度以及傳統(tǒng)銀行對(duì)貸款客戶的考察方式和程序制度都不能套用了?，F(xiàn)在，按照網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)設(shè)計(jì)出新的、適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)新金融的監(jiān)管制度和模式，已成最為急迫的事情。

(作者系知名財(cái)經(jīng)評(píng)論人)