新三板之投資要點

個人投資者

專業(yè)背景：具有兩年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、投資、財經等相關專業(yè)背景或培訓經歷。

風險承受能力：投資者本人名下前一交易日日終證券類資產市值500萬元人民幣以上。證券類資產包括客戶交易結算資金、在滬深交易所和全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產品等，信用證券賬戶資產除外。

機構投資者

法人機構：注冊資本500萬元人民幣以上

合伙企業(yè)：實繳出資總額500萬元人民幣以上

金融產品/機構：集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃，以及由金融機構或者相關監(jiān)管部門認可的其他機構管理的金融產品或資產

解讀

對個人投資者而言，新三板的資金門檻極高，大多數個人投資者將與新三板無緣；但對機構投資者而言門檻并不高，故投資者可以通過機構間接投資新三板。

新三板的投資風險

企業(yè)風險

多數屬于初創(chuàng)期，沒有穩(wěn)定盈利甚至連年虧損，甚至只有研發(fā)無盈利模式，其未來的經營風險巨大，判斷這類企業(yè)的價值難度極高。

監(jiān)管風險

由于新三板交易較為清淡，投資者按照A股的操作方式容易引起股價異動，進而觸發(fā)新三板“11項將被重點監(jiān)控的行為”。

市場風險

相比滬深股市，新三板成交極不活躍，投資者一旦買入想要獲利了解的機遇較少；尤其是在企業(yè)基本面轉壞的時候，更不容易套現離場。(見圖四）

新三板之企業(yè)機遇

1、全國性轉股系統(tǒng)成立，掛牌企業(yè)范圍擴展至全國；掛牌企業(yè)不受所有制限制，也不限于高新技術企業(yè)

2、新三板掛牌無財務門檻，可以尚未盈利，適合創(chuàng)新型、成長性中小微企業(yè)

3、股東人數超過200人的企業(yè)也可實現掛牌，股東通過股權轉讓可以兌現投資收益

4、掛牌公司可以在新三板開展定向融資，緩解融資難的問題

5、掛牌公司可以直接轉板至證券交易所上市，獲得更好的融資機會