2013-08-07 01:12:47
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊
每經(jīng)記者 張昊
昨日，前期備受關注的中歐光伏貿(mào)易爭端的“價格承諾”協(xié)議已正式實施。在95家中國光伏企業(yè)與歐盟委員會 （以下簡稱歐委會）簽署的最終價格承諾中，設定的價格底線為每瓦0.56歐元，同時中國輸歐光伏產(chǎn)品每年總量不得超過7GW。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，由于中國、日本、美國市場崛起，需求復蘇，整個光伏行業(yè)底部已現(xiàn)將呈現(xiàn)周期性反轉(zhuǎn)，而歐洲雙反通過提價限量方式和解，將使周期反轉(zhuǎn)錦上添花，行業(yè)整體收益看漲，其中兩類龍頭更值得關注。
組件出口被指將量減價增
今年7月27日，中國機電產(chǎn)品進出口商會、中國可再生能源學會等5家行業(yè)組織發(fā)表 《關于中國輸歐光伏產(chǎn)品貿(mào)易爭端達成價格承諾的聯(lián)合聲明》。經(jīng)過中歐雙方艱苦、細致的談判，中國光伏產(chǎn)業(yè)代表與歐委會就中國輸歐光伏產(chǎn)品貿(mào)易爭端達成價格承諾，自8月6日起，47.6%高額反傾銷稅率將不會實施，設定的價格底線為0.56歐元/瓦。同時中國對歐洲出口光伏產(chǎn)品每年總量不超過7GW。
2012年我國光伏組件在歐洲市場額分額接近80%，總量12GW；另外0.56歐元/瓦價格高于中方最初提出的0.5歐元/瓦，但低于歐盟最早提出的0.65歐元/瓦價格。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，分析人士認為，上述限定將使我國出口歐洲組件將呈現(xiàn)量減價增格局，總銷售額將有所下降，但這已大幅好于高額雙反稅率的情況，總體上對國內(nèi)光伏行業(yè)都將是利好。該方案已于昨日起開始實施，且這一價格將持續(xù)至2015年。
關注大量出口和單晶硅企業(yè)
申萬認為，光伏行業(yè)底部已經(jīng)在2012年出現(xiàn)，2013年，由于中國、日本、美國市場的崛起，需求復蘇，周期將會反轉(zhuǎn)。從毛利率看，周期底部已現(xiàn)，最低點在2012年第三、第四季度，2013年一季度毛利率轉(zhuǎn)正。預計第二季度將會持續(xù)改善，第三季度由于歐洲雙反干擾，毛利率將會持平，第四季度由于搶裝效應，毛利率將會再度提升，2014年由于政策延續(xù)，預計毛利率會持續(xù)改善。此外，歐洲雙反通過提價限量的方式和解，使得周期反轉(zhuǎn)錦上添花。
行業(yè)的周期性反轉(zhuǎn)，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度整個光伏行業(yè)都將受益，而結(jié)合本次中歐談判價格承諾協(xié)議，哪些光伏企業(yè)更值得關注呢？
分析人士認為，首先要注意的是，對歐出口伏產(chǎn)品每年總量不超過7GW，超出年出口限額的部分將同樣征收47.6%的反傾銷稅。在歐盟對我國94家企業(yè)按照價格承諾協(xié)議進行出口的要求中，配額如何分配是關鍵問題，具體分配配額會傾向于前期對歐出口較多的企業(yè)，而剩下一定量的配額主要用于扶持規(guī)模小的企業(yè)。
有券商行業(yè)分析師表示，可能會以歷史出口數(shù)據(jù)為基礎并向大廠傾斜，在組件企業(yè)中投資者可以優(yōu)先關注海潤光伏（600401，收盤價6.71元）、億晶光電（600537，收盤價10.17元）等龍頭企業(yè)交易機會。
另外從價格的角度講，0.56歐元/瓦價格盡管使中國組件的在歐洲的競爭優(yōu)勢尚存，且盈利會得到改善，但產(chǎn)品的性價比會下降。晶硅電池分為單晶和多晶，目前單晶電池量產(chǎn)的轉(zhuǎn)換效率約為19%左右，多晶電池為17.5%左右，因此同等面積單晶電池的功率要高過多晶電池，不過因目前拉晶成本高于鑄錠，使得由單晶硅片最終制成組件的每瓦成本和售價仍高于多晶組件。
而當前在對歐出口承諾價格上調(diào)背景下，性價比的缺失不排除將使用戶選擇轉(zhuǎn)換率更高的單體硅企業(yè)。因此從這個角度理解，國內(nèi)單晶硅企業(yè)中環(huán)股份（002129，收盤價18.26元）、隆基股份（601012，收盤價12.07元）亦是潛在受益對象。
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