“錢荒”下車市信貸轉(zhuǎn)向 汽車金融公司開辟境外融資通道

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃琳涵 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 黃琳涵 發(fā)自上海

突出其來的“錢荒”波及汽車市場，給人們的汽車消費(fèi)貸款帶來了不小的阻力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期在市場調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，以往提供車貸業(yè)務(wù)的部分銀行已經(jīng)暫停該項業(yè)務(wù)，仍在提供車貸業(yè)務(wù)的銀行也在執(zhí)行更為嚴(yán)格的審批條件。

在此背景下，汽車金融公司開始活躍起來，成為汽車信貸市場的“救命稻草”。目前包括東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)雪鐵龍等多家汽車企業(yè)都紛紛加大了對汽車金融公司的扶持力度，個別企業(yè)的金融滲透率甚至高達(dá)30%以上，遠(yuǎn)高于2012年15%的平均水平。

但是目前能夠利用國內(nèi)債券市場融資的汽車金融公司仍然寥寥，汽車金融公司的資金來源渠道仍然較為單一。而在此次“錢荒”的背景下，汽車金融公司正加大與境外銀行的合作力度，試圖解決困擾行業(yè)已久的融資難題。

汽車金融公司“躥紅”/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在調(diào)查市場時發(fā)現(xiàn)，在“錢荒”的大背景下，已經(jīng)有部分銀行暫停了車貸業(yè)務(wù)。

一位小型商業(yè)銀行工作人員于亮（化名）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“車貸業(yè)務(wù)在銀行貸款業(yè)務(wù)中所占比例很小，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動時，也最容易受到影響。”

據(jù)記者了解，目前有個別銀行已經(jīng)暫停了個人貸款購車業(yè)務(wù)，而部分銀行等金融機(jī)構(gòu)雖然沒有上調(diào)利率，但是基本采取“信用卡大額分期支付”的形式受理車貸業(yè)務(wù)。于亮向記者介紹，“在一個季度或者一年的固定周期內(nèi)，銀行放貸額度是相對固定的，而信用卡的授信額度則不在其中。”

同時，多數(shù)銀行的貸款門檻也有所提高，“本地房產(chǎn)證明、工資流水、學(xué)歷證明、信用記錄等，哪一樣出現(xiàn)問題，都通不過（貸款審核）。”某國內(nèi)四大銀行上海某支行的一位工作人員向記者表示，近兩個月以來，該網(wǎng)點沒有審核辦理過一樁車貸業(yè)務(wù)。

由于審批環(huán)節(jié)的嚴(yán)格把控，終端汽車消費(fèi)信貸市場也已經(jīng)受到影響。

“最近，我們通過銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)明顯減少。”上海一位東風(fēng)日產(chǎn)經(jīng)銷店人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行資金緊缺，審批貸款條件更加苛刻，并且放款速度減緩，已經(jīng)影響到消費(fèi)者的提車。

“近期有不少客戶（由于貸款審批沒有通過），下訂單一個多月還沒提到車。”該人士表示。

因此，經(jīng)銷商開始將重心轉(zhuǎn)向此前業(yè)務(wù)比重并不高的汽車金融公司。“目前在廠商的大力支持下，汽車金融公司優(yōu)勢更為明顯。”該人士介紹，自7月份起，東風(fēng)日產(chǎn)對其汽車金融公司提供了貼息政策，并放寬審批條件，“對于金融公司高于傳統(tǒng)銀行利率 （或手續(xù)費(fèi)）的部分，廠商都可以以現(xiàn)金或者保險的形式補(bǔ)貼給客戶。”據(jù)稱，該經(jīng)銷商7月的貸款簽單全部流向了東風(fēng)日產(chǎn)金融公司。

經(jīng)銷商應(yīng)對高庫存壓力/

在個人消費(fèi)信貸環(huán)節(jié)之外，銀行資金緊缺也傳導(dǎo)到了汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查市場時發(fā)現(xiàn)，相較于私人消費(fèi)市場，經(jīng)銷商在批發(fā)融資環(huán)節(jié)上所受到的影響更大。

據(jù)了解，目前有部分商業(yè)銀行已經(jīng)上調(diào)了汽車貸款利率，而這對于部分長期依賴商業(yè)銀行進(jìn)行批發(fā)融資的經(jīng)銷商而言，無疑將面臨更高的成本。

廣物汽貿(mào)副總經(jīng)理李粵在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，從6月起，在經(jīng)銷商批發(fā)融資方面，部分商業(yè)銀行的利率上調(diào)高達(dá)三成，由于銀行資金緊張，有些中小銀行索性停止了業(yè)務(wù)比重不大的車貸業(yè)務(wù)。

據(jù)記者了解，目前即使利率沒有發(fā)生變化的部分銀行，融資成本也有一定程度提高。“銀行資金緊缺，對于申請資質(zhì)也要求得更嚴(yán)，在流程上更繁復(fù)，放款時間也有所延長。”一位不愿具名的某西南地區(qū)商業(yè)銀行的工作人員向記者表示，該銀行近兩個月的貸款成本比此前上漲近2個百分點。

對于長期依賴于銀行融資的經(jīng)銷商而言，只能為銀行上漲的貸款成本“買單”。更為嚴(yán)重的是，若銀行資金緊缺現(xiàn)象持續(xù)，汽車廠商所面臨的貸款壓力也會轉(zhuǎn)嫁于經(jīng)銷商，即通常行業(yè)所說的“壓庫”。

“眼下又正值半年業(yè)績考，廠商還在不斷提高經(jīng)銷商的銷售任務(wù)，壓庫行為更為嚴(yán)重。”李粵向記者介紹，在該集團(tuán)經(jīng)營的品牌中，已有部分自主品牌汽車處于持續(xù)“超負(fù)荷”運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。 由于七八月為傳統(tǒng)的車市淡季，這對于急于消化庫存的經(jīng)銷商而言，無疑再增添不確定的因素。“銷售沒有起色，肯定會影響資金回籠。”一位西南地區(qū)經(jīng)營自主品牌經(jīng)銷商向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者無奈地表示。

因此，為了盡快消化庫存，提高資金周轉(zhuǎn)率，經(jīng)銷商最常用的方式仍是降價促銷。但是這對于經(jīng)銷商的盈利能力并無益處。這對經(jīng)銷商的正常經(jīng)營也存帶來了較大壓力。

開辟境外融資渠道/

在傳統(tǒng)的融資渠道受阻之后，經(jīng)銷商和汽車企業(yè)都在找尋 “出路”。而擁有自身汽車金融公司的企業(yè)顯現(xiàn)出了更穩(wěn)定的資金保障體系。諸如東風(fēng)日產(chǎn)、上海通用等品牌經(jīng)銷商，都轉(zhuǎn)向了其汽車金融公司。

盡管“錢荒”之下，汽車金融公司的業(yè)務(wù)顯現(xiàn)“欣欣向榮”之勢，但是資金來源仍是一個難題。雖然《汽車金融公司管理辦法》允許汽車金融公司發(fā)行金融債券，但獲批者寥寥。

益普索汽車研究總監(jiān)葉盛在接受采訪時表示，目前汽車金融公司的主要運(yùn)作模式為：在廠商的資金補(bǔ)貼下，經(jīng)銷商向消費(fèi)者推出多種免息、免首付的金融方案，從而拉動新車銷量，再以新車銷售利潤反哺汽車金融公司的運(yùn)營。

“支撐這種運(yùn)營成本正是新車的銷售利潤。一旦銷售利潤不能維系這種平衡，就意味著企業(yè)要自行補(bǔ)貼更多資金。”葉盛認(rèn)為。

目前，部分汽車金融公司正逐漸開啟境外融資渠道。神龍汽車有限公司總經(jīng)理邱現(xiàn)東在接受記者采訪時表示，神龍已經(jīng)通過與境外銀行開展合作，借境外的流動性資金來補(bǔ)充神龍公司的投資和發(fā)展。

“現(xiàn)在神龍公司的大部分融資都來自于境外。而汽車金融公司也自去年開始相繼和5家外資銀行達(dá)成合作協(xié)議，解決了金融公司資金來源的問題。”邱現(xiàn)東表示。

資料顯示，其中神龍旗下的東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司是由中銀集團(tuán)保險有限公司、神龍汽車有限公司、標(biāo)致雪鐵龍荷蘭財務(wù)公司共同出資成立，三方股比為50：25：25，隨后由于大股東撤資，標(biāo)致雪鐵龍荷蘭財務(wù)公司在接管其股權(quán)之后，其持股比例上升至75%。

根據(jù)銀監(jiān)會頒布的 《汽車金融公司管理辦法》，國內(nèi)注冊的汽車金融公司為非銀行金融機(jī)構(gòu)，不得在境內(nèi)作為銀行從事吸存存款，其業(yè)務(wù)資金只能為股東單位3個月以上存款，其余資金來源只能通過銀行間拆借和發(fā)行債券。

汽車金融公司直接與境外銀行進(jìn)行融資合作，目前在政策上并沒有完全放開。但是中央財大金融法研究所所長黃震在接受記者采訪表示，如果合作的境外銀行是股東銀行的子公司，或者境外銀行在國內(nèi)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，境外銀行也能為汽車金融公司提供資金來源。

據(jù)東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司相關(guān)人士介紹，目前與該公司合作的法興銀行正是屬于后一種情況。

在國內(nèi)汽車企業(yè)中，江淮汽車也通過與西班牙桑坦德銀行合資，通過瑞福德汽車金融公司開啟了境外融資渠道。

東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司的一位人士向記者介紹，在荷蘭財務(wù)公司的資金保障下，公司在作預(yù)算計劃時，會以“年”或“半年”為計算單位。

“汽車金融公司要走得更遠(yuǎn)，需要走向更自由的市場，而擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍也是實現(xiàn)盈利的重要條件。”一位東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司內(nèi)部人士向記者指出。