造假+賤賣 陳隆基涉嫌掏空正和股份

每經(jīng)編輯 每經(jīng)上市公司調(diào)查組 王朋    

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陳隆基先后撈金3家上市公司暴賺數(shù)十億

每經(jīng)上市公司調(diào)查組 王朋

自1996年以來，陳隆基曾先后控股三家上市公司，但由于他異乎常人的低調(diào)，外界并不知道其詳盡信息。

不過，其低調(diào)的背后卻展現(xiàn)出高明的“撈金”手法。陳隆基出入股市如入無人之境，概念傳聞頻出、股價(jià)持續(xù)暴漲、大規(guī)模減持伴隨左右，這就是其套現(xiàn)獲利的三大步驟，并屢屢得以全身而退。

先后控股三家上市公司

對中國股市而言，陳隆基可謂資本市場的絕對大佬。

公開資料顯示，陳隆基，福建福清人，曾任福建省福清中醫(yī)院主任醫(yī)師、副院長，現(xiàn)任福建省國際商會副會長，福建農(nóng)林大學(xué)客座教授，利嘉實(shí)業(yè)(福建)集團(tuán)有限公司董事局主席。

實(shí)際上，陳隆基的主要產(chǎn)業(yè)是利嘉集團(tuán)，該集團(tuán)成立于1992年，系香港利嘉國際有限公司的獨(dú)資子公司。陳隆基通過利嘉集團(tuán)參股與控股多家上市公司，曾經(jīng)的多倫股份和現(xiàn)在的正和股份便是其主要資產(chǎn)。

追根溯源，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，陳隆基最早現(xiàn)身資本市場是在1996年的三木集團(tuán)，當(dāng)時(shí)作為三木集團(tuán)（000632，收盤價(jià)3.67元）發(fā)起人和董事長，參與了公司的改制上市。

僅過去4年時(shí)間，陳隆基就從三木集團(tuán)隱退，此后多倫股份、正和股份先后被其納入囊中。在陳隆基的掌控之下，上述三家上市公司經(jīng)營管理并無過人之處，業(yè)績也無太多建樹。但是，上述公司都經(jīng)歷過資本市場的熱炒，而陳隆基本人更乘機(jī)大肆獲利。

借礦爆炒多倫股份套現(xiàn)11億

現(xiàn)在，就來還原一下當(dāng)時(shí)的情形。

多倫股份原名福建豪盛，是A股首家“臺資概念”上市公司。而陳隆基則于2000年11月入主，此后公司名稱也由福建豪盛先后變更為利嘉股份、多倫股份。

2011年9月份，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就曾發(fā)表《多倫股份“失魂記”核心資產(chǎn)耕耘6年被甩賣》的報(bào)道，揭露了該事件。當(dāng)時(shí)，多倫股份將苦心經(jīng)營6年的上海多倫建設(shè)發(fā)展有限公司（以下簡稱多倫建設(shè)）全部51%股權(quán)，以5500萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給北京富成源投資有限公司 （以下簡稱北京富成源）。早在2007年9月，多倫股份為緩解資金壓力，就將多倫建設(shè)39%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京富成源，作價(jià)3900萬元。

資料顯示，利嘉股份（多倫股份前身）2005年參加上海市黃金地段——多倫路二期1號地塊（以下簡稱多倫路1號）的競買，并以6.5億元的高價(jià)將面積達(dá)4.23萬平方米的土地收入囊中。這也成為其最核心的資產(chǎn)，甚至連公司名稱都變更為目前的“多倫股份”。

需要注意的是，多倫股份的兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓也涉嫌賤價(jià)甩賣的情形，多倫建設(shè)90%股權(quán)的僅賣出9400萬元。這一價(jià)格不僅與6.5億元的買地價(jià)相去甚遠(yuǎn)，而且還未計(jì)算6年來的地價(jià)增值及后期建設(shè)資金投入。

2011年三季度，在涉礦傳聞、重組傳聞和國際板概念等一系列光環(huán)的照耀下，冷門地產(chǎn)股多倫股份（600696，收盤價(jià)6.55元）離奇暴漲超過130%，股價(jià)也站上實(shí)際控制人陳隆基入主以來的歷史最高點(diǎn)。

在多倫股份股價(jià)大幅上揚(yáng)的同時(shí)，更伴隨著實(shí)際控制人陳隆基瘋狂的減持。自2011年4月7日起至11月23日，陳隆基通過香港多倫乘機(jī)減持，套現(xiàn)金額高達(dá)8億元。

瘋狂的拋售也預(yù)示著陳隆基加快了退出步伐，2011年12月1日，陳隆基將其持有的多倫股份4000萬股權(quán)作價(jià)3.6億元轉(zhuǎn)讓給李勇鴻。

至此，陳隆基與多倫股份的故事暫且告一段落，僅從股權(quán)轉(zhuǎn)賣上來看，其套現(xiàn)總額就超過11億元。

7.5億資產(chǎn)控股正和股份

混跡于資本市場的陳隆基已賺得盆滿缽滿，在順利抽身多倫股份后，其又將重心轉(zhuǎn)移至正和股份。如果說多倫股份的大戲已落幕，那么“掏空”正和股份的表演卻才剛剛拉開序幕。

2007年，S*ST華僑以資產(chǎn)置換的形式完成重組，迎來新的主人——廣西正和實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱廣西正和）。前者以每股1.92元的價(jià)格，向廣西正和增發(fā)股份7.30億股（占總股本的77.89%），作價(jià)約14億元購買后者的相應(yīng)資產(chǎn)。

上述股權(quán)交易的標(biāo)的為 “谷埠街國際商城”商業(yè)房產(chǎn)，該資產(chǎn)位于廣西柳州市飛鵝二路1號谷埠街，建筑面積為14.02萬平方米。在2006年底，該商業(yè)房產(chǎn)的賬面價(jià)值只有7.51億元左右，然而在置入上市公司后，其價(jià)值瞬間翻番，評估價(jià)值高達(dá)14.51億元。

實(shí)際上，廣西正和的實(shí)際控制人正是陳隆基，而自2007年以7.5億資產(chǎn)入主正和股份以來，其目前剩余持股份額市值已經(jīng)超過32億元。

如今，距陳隆基入主正和股份已經(jīng)接近5年時(shí)間，廣西正和尚持有上市公司6.91億股，目前市值超過30億元。

再借“玩礦”減持跑路

如今，多年培育的正和股份似乎已經(jīng)到了收網(wǎng)階段，陳隆基又如法炮制，再次借助涉礦“跑路”。

2010年11月5日，陳隆基控股的廣西正和所持9.41億股解禁，剩余981.45萬股也在次年1月13日上市流通。在其股份解禁后，陳隆基隨即展開了減持之旅，2010年減持了2000萬股，2011年更是加大減持力度。

或許是為配合大股東減持需求，2011年11月24日，正和股份正式宣布加入“淘金客”的行列，擬用旗下商業(yè)地產(chǎn)與北京天研時(shí)代持有的敖漢旗克力代礦業(yè)32.78%股權(quán)和敖漢旗鑫浩礦業(yè)100%股權(quán)進(jìn)行置換。資料顯示，上述資產(chǎn)均為金銀礦，正是被市場熱炒的資源類型。

實(shí)際上，在此之前的一個月時(shí)間里，正和股份便啟動了年內(nèi)第二波行情，期間公司股價(jià)漲幅達(dá)到34%，由最低的6.22元最高漲至11月16日的9.06元。

在此背景之下，廣西正和減持仍舊毫不手軟。2011年11月22日至24日期間減持1158.93萬股，減持平均價(jià)格為8.44元；2012年3月13日，減持4941.7萬股，減持平均價(jià)格為7.00元。

然而，涉礦故事僅僅是一張“空頭支票”。2012年12月初，在正和股份“玩礦”一年后，公司就將前一年購得的礦業(yè)股權(quán)悉數(shù)奉還礦廠原有股東。

根據(jù)2012年年報(bào)，廣西正和持股數(shù)為6.91億股，持股份額由2011年中報(bào)的72.89%下降至56.66%。

若按照減持均價(jià)計(jì)算，自2010年以來，廣西正和已經(jīng)累計(jì)減持2.6億股，套現(xiàn)總金額超過14億元。實(shí)際上，陳隆基早已收回當(dāng)初投入成本，目前握有的約30億元市值屬于凈賺！

在相關(guān)權(quán)益變動報(bào)告書中，廣西正和也毫不隱諱地表示，減持股份基于獲取投資收益及自身經(jīng)營需求，在未來不排除有繼續(xù)減持的可能。

（出于保護(hù)記者人身安全的考慮，本版稿件署化名）