階段底部特征顯現(xiàn) 重點(diǎn)留意五大概念

緣于IPO重啟擔(dān)憂和對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的分歧，4月份開(kāi)始A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整。不過(guò)值得注意的是，上周五兩市收出標(biāo)志性長(zhǎng)陽(yáng)，從時(shí)間上看，上周是調(diào)整第9周，且周線KDJ連續(xù)為負(fù)數(shù)，符合階段性底部特征，且上周五也是1949點(diǎn)見(jiàn)底反彈以來(lái)的89天，同時(shí)也是1949點(diǎn)起來(lái)上漲天數(shù)和下跌天數(shù)的對(duì)稱，最終結(jié)果就是上周五，在股指期貨交割日如期變盤(pán)，這同時(shí)宣告市場(chǎng)調(diào)整周期結(jié)束，周線級(jí)別的反彈有望拉開(kāi)序幕。 當(dāng)然，從目前情況分析，能否就此結(jié)束回調(diào)趨勢(shì)，還需更多利好刺激，也更期待具有影響力的新熱點(diǎn)涌現(xiàn)和量能的持續(xù)放大，操作上建議關(guān)注轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)、輕資產(chǎn)、電子消費(fèi)、智能機(jī)器人(300024)和移動(dòng)互聯(lián)等五大概念。 機(jī)構(gòu)一季度增持深挖轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)股 4月份以來(lái)，雖然大盤(pán)出現(xiàn)了一定程度調(diào)整，但康得新(002450)、掌趣科技(300315)、新文化(300336)、光線傳媒(300251)、和佳股份(300273)、水晶光電(002273)、藍(lán)色光標(biāo)(300058)和網(wǎng)宿科技(300017)等股價(jià)絕塵而去。而最新出爐的一季報(bào)顯示，基金首季逆勢(shì)增持了電子行業(yè)、TMT、生物醫(yī)藥、新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)股。 從目前情況看，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期不明朗的背景下，基金增持次新成長(zhǎng)股抱團(tuán)取暖事出有因，其增持邏輯主要是這些品種受益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，并能享受政策紅利，且均具有高送轉(zhuǎn)高成長(zhǎng)潛力。而在具體操作上，可自下而上挑選成長(zhǎng)性確定的投資標(biāo)的，目前成長(zhǎng)股多產(chǎn)自政策扶持強(qiáng)烈的新興產(chǎn)業(yè)，如醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、美麗中國(guó)、智能交通、智能醫(yī)療、文化傳媒、移動(dòng)互聯(lián)智能制造、電子消費(fèi)、智慧城市、寬帶中國(guó)、電子信息、云計(jì)算、三星產(chǎn)業(yè)鏈和鋰電池。在當(dāng)前資金緊張背景下，機(jī)構(gòu)資金未來(lái)有望抱團(tuán)這些二線成長(zhǎng)股，為此我們中線看好新時(shí)達(dá)(002527)、錦富新材(300128)、冠昊生物(300238)、天威視訊(002238)、新宙邦(300037)、惠博普(002554)、首航節(jié)能(002665)、雪迪龍(002658)等。 輕資產(chǎn)公司成長(zhǎng)性高 震蕩市中優(yōu)選品種 在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)下，輕資產(chǎn)公司往往具有較高的成長(zhǎng)性和穿越周期特性，這類公司往往是那些具有優(yōu)勢(shì)品牌的服務(wù)性公司，當(dāng)然選擇優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的還要觀察其是否具有極佳的產(chǎn)品定價(jià)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力，同時(shí)在投資標(biāo)的選擇上還要注重企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力及穩(wěn)定透明的分紅派息政策，同時(shí)對(duì)于這類優(yōu)質(zhì)公司的持股更應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)線持有策略，不為市場(chǎng)的波動(dòng)因素所干擾。 相比較而言，輕資產(chǎn)公司更容易出現(xiàn)資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)，而且由于輕資產(chǎn)板塊的整體高成長(zhǎng)性，通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也將有效維持相對(duì)大盤(pán)的估值穩(wěn)定性。為此我們看好普邦園林(002663)、新文化、冠昊生物、鐵漢生態(tài)(300197)、凱利泰(300326)、北陸藥業(yè)(300016)等公司。 消費(fèi)電子成二季度重點(diǎn) 值得注意的是，在二季度的主題投資上，建議關(guān)注消費(fèi)電子概念。2013年電子行業(yè)最確定性的機(jī)會(huì)將來(lái)自于傳統(tǒng)筆記本電腦的升級(jí)，與此同時(shí)，智能手機(jī)也將繼續(xù)高速增長(zhǎng)。智能手機(jī)將是2013年消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)中的最大增量來(lái)源，其中產(chǎn)業(yè)鏈中的上游企業(yè)將明顯受益。觸摸屏行業(yè)是需求確定性最強(qiáng)的細(xì)分子行業(yè)，隨著一季報(bào)漸入佳境，部分電子類公司較好的增速也將引起機(jī)構(gòu)關(guān)注，其中部分增速超預(yù)期公司很可能得到機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注。從目前來(lái)看，機(jī)構(gòu)布局仍是主要遵循業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)與政策導(dǎo)向這兩條思路進(jìn)行，可逢低關(guān)注錦富新材、博彥科技(002649)、康得新、勁勝股份(300083)、水晶光電、新宙邦、欣旺達(dá)(300207)、共達(dá)電聲(002655)等。 工業(yè)機(jī)器人增長(zhǎng)前景預(yù)期高 英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅麥基里認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)、新材料和新能源為基礎(chǔ)，以數(shù)字化智能制造為核心理念的第三次工業(yè)革命浪潮已經(jīng)到來(lái)，而數(shù)字化智能制造的主體就是工業(yè)機(jī)器人。目前中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)正在迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)到2015年，市場(chǎng)需求將達(dá)3.5萬(wàn)臺(tái)，占全球總量的16.9%，成為規(guī)模最大的機(jī)器人市場(chǎng)。與此同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)制造業(yè)使用機(jī)器人的企業(yè)正日益增多，尤其在裝配、點(diǎn)膠、搬運(yùn)、焊接等工業(yè)領(lǐng)域，更是掀起了一股機(jī)器人使用熱潮，此外，在煤礦制磚領(lǐng)域、混凝土機(jī)械和城市管道檢修等行業(yè)，機(jī)器人也有廣泛應(yīng)用預(yù)期，中線看好新時(shí)達(dá)、中航精機(jī)(002013)和機(jī)器人。 IPv6正式商用開(kāi)啟受益股潛力無(wú)限 工信部通信發(fā)展司副司長(zhǎng)陳家春日前表示，今年將推動(dòng)出臺(tái)IPv6配套政策，同時(shí)鼓勵(lì)運(yùn)營(yíng)商和ISP全面進(jìn)行新一代互聯(lián)網(wǎng)改造，探索網(wǎng)站改造的支持模式。目前中國(guó)電信IPV6業(yè)務(wù)將對(duì)北京、上海、廣州、西安等20多個(gè)城市開(kāi)放，而聯(lián)通將在全國(guó)推動(dòng)云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合和移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)支持IPV6。截至2013年2月底，互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達(dá)到1.9萬(wàn)，IPv6商業(yè)應(yīng)用的前景已初露端倪。IPv6過(guò)渡是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，涉及運(yùn)營(yíng)商、ICP、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備提供商、終端設(shè)備、軟件、應(yīng)用等多個(gè)環(huán)節(jié)，IPv6從試點(diǎn)商用到全面商用，改造和新建投資逾千億元，相關(guān)受益公司有杰賽科技(002544)、星網(wǎng)銳捷(002396)、烽火通信(600498)、啟明星辰(002439)、網(wǎng)宿科技等。 （執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)S0570510120026）