27只產(chǎn)品臨近清盤線 12月私募或再遭清盤潮

2011年年末私募“踩踏”仍歷歷在目，轉(zhuǎn)眼又到年關(guān)，私募狀況仍不容樂觀。根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至11月底，今年提前清盤的非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品達到47只，數(shù)量已經(jīng)超過去年全年。目前，仍有27只私募凈值臨近0.7元的清盤線，考慮到上月私募重倉的中小盤股和白酒板塊暴跌，預計12月份私募或經(jīng)歷一場清盤潮。

已清盤產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)新高

截至12月4日，今年以來上證指數(shù)下跌6.4%，而2011年全年上證指數(shù)下跌21.68%，然而今年私募清盤數(shù)更多。根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，今年以來已經(jīng)提前清盤的私募為47只，遠超去年的32只。這47只產(chǎn)品平均存續(xù)期僅為25個月。

有分析師表示，這是由于熊市累加效應所致。去年許多私募產(chǎn)品已經(jīng)虧損，今年股市下跌加劇了清盤線的到來。該分析師透露，今年一季度的反彈，讓許多私募過于樂觀以致操作激進，虧損嚴重。同時，去年虧損較多的產(chǎn)品，業(yè)績稍一恢復也會遭遇客戶贖回而導致清盤。私募排排網(wǎng)分析師彭曉武表示，一般來說，信托要求私募產(chǎn)品規(guī)模達到3千萬以上，如果贖回過多也會導致強制清盤。數(shù)據(jù)顯示，今年1月和4月股市上漲時期，提前清盤的私募就很多。

12月或再迎清盤潮

今年四季度以來，中小盤股走勢不佳。截至12月4日，四季度以來創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅已達14.7%，中小板指數(shù)跌幅達12.3%。尤其是11月28日，以創(chuàng)業(yè)板、中小板為首的小盤股集體暴跌，其中跌停的中小盤股票達到10只，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅達3.4%。由于私募大都持有趨勢投資理念，持股多為股性較強的小盤股，這種在強股性股票上的同向操作反而加速了產(chǎn)品凈值的下跌，形成“踩踏”事故。去年末便出現(xiàn)這一情況，2011年12月陽光私募共清盤12只。

有分析師表示，9月和10月的維穩(wěn)預期，讓一些私募未能及時減倉，12月或許遭遇一波清盤潮。而白酒股作為弱市的防御金盾，私募拿的也并不少，近期白酒股暴跌，也讓私募猝不及防。

海通數(shù)據(jù)顯示，目前已有121只產(chǎn)品的凈值處于0.7元以下。此外，截至11月28日，1003只非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品中，共有27只私募凈值徘徊在0.7元的邊緣。好買分析師表示，0.7元的止損線只是業(yè)內(nèi)的普遍標準，是否真會清盤還需視具體合同而定。為了能在弱市中存活，一些新發(fā)陽光私募將止損線設(shè)定為0.5元，而有的風格激進的私募，為使產(chǎn)品符合風格，并沒有設(shè)置止損線。如果止損線設(shè)置在0.7元，其年內(nèi)即有清盤可能。