小微企業(yè)融資由難變貴 小貸公司利率高企

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

慢牛資本創(chuàng)始合伙人、董事張化橋，同時(shí)也是廣東一家小額貸款公司的董事，他在11月20日的中國(guó)小微企業(yè)研究中心成立儀式上透露，廣州花都萬穗小額貸款股份有限公司的年化利率達(dá)24%。

民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)表示，該行的小微企業(yè)貸款平均利率水平在8.5%～9.5%，他認(rèn)為張化橋透露的小貸公司利率水平“太高”。對(duì)于為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)來說，這樣的利率水平到底是高還是低？也許相關(guān)銀行、小貸公司各自的說法更有說服力。

小貸利率居高難降

“小貸公司利率最高只能到基準(zhǔn)利率的4倍，實(shí)際上我們的資金價(jià)格在經(jīng)濟(jì)下行期間并不是很多企業(yè)能承受的?！眱?nèi)蒙古東信小額貸款有限責(zé)任公司副總經(jīng)理孫德林對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

過高的利率水平，在經(jīng)濟(jì)下行周期中，導(dǎo)致企業(yè)縮減了融資需求。據(jù)張化橋透露，今年5~6月間，他的小貸公司有三分之一的錢 “閑著”。“現(xiàn)在略好了一些，但還是有些沒有貸出去?！彼麑?duì)記者表示，利率高與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的因素疊加導(dǎo)致這種情況出現(xiàn)。

實(shí)際上，小貸公司的利率水平介于銀行與民間借貸之間。以溫州地區(qū)為例，據(jù)溫州市金融辦公室主任張震宇透露，溫州當(dāng)?shù)匦纬闪?種利率水平，中小企業(yè)拿到銀行貸款平均年化利率在1分（即10%）左右，小額貸款公司的利率為14%左右，當(dāng)?shù)亟⒌拿耖g借貸登記中心的借貸利率平均在17%，民間自由借貸的年化利率為2分即（20%）。

盡管銀行的資金便宜，但能得到銀行貸款的小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)商戶仍然是少數(shù)。有統(tǒng)計(jì)表明，中國(guó)只有35%左右的城鎮(zhèn)小企業(yè)融資需求與15%左右的農(nóng)村中小企業(yè)融資需求得到滿足。

“如果按照微型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)一條一條比對(duì)，真正的微型企業(yè)貸款在銀行貸款中的占比到不了5%?！比珖?guó)工商聯(lián)副主席莊聰生指出。

也就是說，大部分的小微企業(yè)仍在承受比較高的融資成本，而小貸公司和銀行小微貸款業(yè)務(wù)的開展，將有助于減少他們的融資壓力。

不過，張化橋也談到了小貸公司的困境，“年化利率24%，并不是我們心狠手辣?！毙≠J公司無法降低利率，因?yàn)榻档屠蕰?huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)回報(bào)率的降低，小貸公司資金成本過高，而經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)這也是杠桿不夠的原因，并且監(jiān)管規(guī)定小貸公司從銀行獲得的融資比例不能超過凈資產(chǎn)的50%。

在孫德林看來，小貸公司的貸款利率高主要原因是其資金成本太高，此外，小貸公司作為一種商業(yè)機(jī)構(gòu)，由于要考慮股東回報(bào)，還不可能把利率降到客戶可承受的水平?！拔易鲞^測(cè)算，如果銀行給小貸公司基準(zhǔn)利率的貸款，小貸公司的最高水平年息將僅有15%，對(duì)農(nóng)牧民能做到10%左右，股東回報(bào)也能達(dá)到15%~20%左右。”

小微企業(yè)融資尚難

近日，在一個(gè)關(guān)于小額貸款的行業(yè)論壇的間隙，一位小額貸款公司的負(fù)責(zé)人與中國(guó)人民銀行的一位人士發(fā)生了爭(zhēng)論。小額貸款公司負(fù)責(zé)人希望通過人民銀行的人士能夠反映更多小貸從業(yè)人員的訴求：統(tǒng)一的監(jiān)管、給予金融機(jī)構(gòu)的合法地位。

這位來自央行的人士則告訴他，監(jiān)管有成本，小貸公司的定義就是一種工商企業(yè)，能不能經(jīng)營(yíng)下去完全要遵循市場(chǎng)規(guī)律。

沒有金融機(jī)構(gòu)的身份，小貸公司無法吸收存款，也不能享受金融機(jī)構(gòu)的財(cái)稅優(yōu)惠政策。最重要的是，各地金融辦的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，小貸公司難以建立統(tǒng)一的IT系統(tǒng)，加大了跨地區(qū)開展業(yè)務(wù)的難度。

“大銀行服務(wù)大企業(yè)，中小銀行服務(wù)中小企業(yè)，小型微型企業(yè)、農(nóng)戶的金融服務(wù)由小額貸款公司來做。如果金融體系分層這樣建立起來將更為合理，政府監(jiān)管部門如果對(duì)小貸公司持鼓勵(lì)的態(tài)度，我們希望能有更多落到實(shí)地的措施。”一位小額貸款公司人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

即使對(duì)于能通過吸收公眾存款獲得較低廉資金的商業(yè)銀行來說，開展小微企業(yè)貸款融資也還有許多難點(diǎn)。

“一段時(shí)間以來，融資難已向融資貴、融資慢逐步轉(zhuǎn)變?！比珖?guó)工商聯(lián)副主席莊聰生指出，民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)的貸款成本除了常規(guī)利息之外，還包括貸款利率較基準(zhǔn)利率的上浮，以及擔(dān)保費(fèi)、會(huì)計(jì)審計(jì)等中間費(fèi)用，使得貸款總成本升至同期銀行基準(zhǔn)利率的三倍左右，加之部分銀行采取票據(jù)貼現(xiàn)方式，貸款成本已經(jīng)接近小額貸款公司利率。

實(shí)際上，在經(jīng)濟(jì)下行周期中，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，銀行與小貸公司相比，不僅要對(duì)股東負(fù)責(zé)，還需對(duì)儲(chǔ)戶負(fù)責(zé)，在做高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，更要考慮其商業(yè)可行性。

民生銀行行長(zhǎng)洪崎在11月20日的發(fā)言中，總結(jié)該行的小微業(yè)務(wù)，依然強(qiáng)調(diào) “堅(jiān)持運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)，建立差異化的信貸產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)價(jià)格覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，提高資本回報(bào)?！?/p>

上述小貸公司人士表示，希望能與商業(yè)銀行形成批發(fā)與零售的關(guān)系，將貸款利率降下來，與客戶共贏。但他透露，從去年開始，一些地區(qū)的銀監(jiān)局甚至以非正式的方式通知銀行，收緊向小貸公司的放款。

除了資金成本，經(jīng)營(yíng)環(huán)境與配套設(shè)施的缺失也加大了小貸公司的經(jīng)營(yíng)難度。

張化橋總結(jié)自己的小貸公司經(jīng)營(yíng)后認(rèn)為，有兩個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施沒有做好，一個(gè)是IT系統(tǒng)不行，貸款還需要放貸員去客戶那里，一家家實(shí)地去看。一個(gè)是廣東省還不能用人民銀行的征信系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的信用情況考察使得無數(shù)的小貸公司和銀行做重復(fù)的事情。

“整個(gè)社會(huì)還有沒有可能建立一個(gè)第三方的商業(yè)化的征信系統(tǒng)？”張化橋提出了這樣的想法。

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