金融改革是解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的金鑰匙

宏皓（金融學(xué)家）

近日相關(guān)部門發(fā)布了 《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的許多問(wèn)題，仔細(xì)分析起來(lái)，都需要通過(guò)金融改革才能解決。發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型必須要金融改革來(lái)配合，制度創(chuàng)新需要金融改革配合，我們的消費(fèi)需求、內(nèi)需機(jī)制也需要金融改革來(lái)配合。所以金融改革是下一步國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革實(shí)施最重要的突破口，我們必須要全方位地推進(jìn)金融改革，當(dāng)然還有資本市場(chǎng)。

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐漸變得困難，未來(lái)三到五年內(nèi)國(guó)內(nèi)銀行盈利能力面臨的壓力日益加劇。銀行業(yè)所蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)可能只是目前國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的冰山一角，相比之下，中國(guó)式的影子銀行體系可能才是更大風(fēng)險(xiǎn)源。中國(guó)式的影子銀行體系主要包括信托、擔(dān)保、小貸公司、典當(dāng)行、地下錢莊等。事實(shí)上，自2011年溫州民間借貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，各地民間金融的風(fēng)險(xiǎn)便已陸續(xù)暴露，并牽連至當(dāng)?shù)氐你y行系統(tǒng)。

影子銀行體系的存在，主因是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中大量的金融需求無(wú)法在正規(guī)渠道得到滿足。若以“一刀切”與“緊急滅火”的方式處理，勢(shì)必將傷及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，反而引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，由于正規(guī)渠道依然無(wú)法解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所存在的金融需求，影子銀行系統(tǒng)仍會(huì)在風(fēng)聲過(guò)后卷土重來(lái)，這些運(yùn)動(dòng)式的治理，更像是在抽刀斷水，治標(biāo)而不治本。

化解國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵依然是發(fā)展，既要搞利率市場(chǎng)化與銀行業(yè)改革，讓商業(yè)銀行能夠?yàn)楦嗟钠髽I(yè)提供融資服務(wù)，也要推動(dòng)金融解放，讓多種金融形式得以共同在陽(yáng)光下運(yùn)行，并施以常態(tài)化的監(jiān)管。在治理影子銀行體系方面，如何讓原處于地下的影子銀行系統(tǒng)按照正規(guī)的方式運(yùn)營(yíng)，發(fā)展多層次的金融體系，平衡經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)與收益，顯得更為重要。

國(guó)內(nèi)民間資本蘊(yùn)藏著數(shù)十萬(wàn)億元的體量。在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的背景下，充分發(fā)揮民間資本的潛力，注入新鮮血液，并進(jìn)行有效引導(dǎo)，民間資本將化成巨大的投資力量，而這也成為未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。民間資本必須得到釋放，而且要通過(guò)新一輪的改革來(lái)完成。

盡管一些民間“小巨人”正在成長(zhǎng)，但遭遇發(fā)展“三重門”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。有的民企碰上“彈簧門”，被實(shí)施細(xì)節(jié)彈回來(lái)；遭遇“玻璃門”，被壟斷行業(yè)排擠在外；堵在“隱形門”外，找不到進(jìn)入的突破口。國(guó)家要出臺(tái)政策，保障將拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“接力棒”交給民間資本，要對(duì)法制環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行改善，在投資審批、土地、外貿(mào)等方面獲得公平待遇，特別是在結(jié)構(gòu)性減稅方面應(yīng)加大力度，真正讓民營(yíng)企業(yè)有利可圖。

解決融資難的方法很多,不是把所有的融資都推到證券市場(chǎng)來(lái)。解決融資難需要打破金融行業(yè)的壟斷,讓更多的民間資本成立多種多樣的金融機(jī)構(gòu),建立多種渠道的投資融資平臺(tái),讓民間資本通暢地流動(dòng),融資難的問(wèn)題就迎刃而解。構(gòu)建公平競(jìng)爭(zhēng)的金融行業(yè),需要用金融創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，而不是大家都到證券市場(chǎng)圈錢。另外，怎么把國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)變成一個(gè)真正的投資市場(chǎng)，也是一個(gè)艱巨的大任務(wù)。

解決好以上問(wèn)題，中國(guó)的金融體系會(huì)蓬勃發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)會(huì)分散，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)下降,而且金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力也會(huì)增強(qiáng)，所以金融改革是下一步經(jīng)濟(jì)改革最關(guān)鍵的突破口。