5萬億投資拉動 四角度挖掘節(jié)能環(huán)保機會

國務(wù)院總理溫家寶5月30日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，討論通過《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》。會議指出，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)要突破能源高效與梯次利用、污染物防治與安全處置、資源回收與循環(huán)利用等關(guān)鍵核心技術(shù)，發(fā)展高效節(jié)能、先進環(huán)保和資源循環(huán)利用的新裝備和新產(chǎn)品，推行清潔生產(chǎn)和低碳技術(shù)，加快形成支柱產(chǎn)業(yè)。

華泰證券(601688)的行業(yè)分析師預(yù)測認為，“十二五”環(huán)保投資將超過5萬億。在當(dāng)前比較嚴(yán)重的環(huán)境污染局面下，要想實現(xiàn)環(huán)境治理目標(biāo)，“十二五”期間環(huán)保投入占GDP的比重非?？赡苡休^大程度的提高。假定現(xiàn)價GDP在“十二五”期間的CAGR（復(fù)合年均增長率）為10%，環(huán)保投資占比在1.5%-3%之間，那么“十二五”環(huán)保投入為4到8萬億之間。假如投入強度為2%，“十二五”環(huán)保投入預(yù)計達到5.3萬億。

因此，長期看，節(jié)能環(huán)保是“十二五”時期的大主題；短期看，環(huán)保行情將受到市場面和基本面共同拉動，繼續(xù)看好環(huán)保行業(yè)投資機會。

逾六成環(huán)保股上漲

昨日，市場震蕩下跌，但環(huán)保概念股表現(xiàn)不錯，上市交易的46只環(huán)保股中，上漲的股票過半。據(jù)《證券日報》研究中心與同花順(300033)IFIND數(shù)據(jù)顯示，46只個股有28只上漲，上漲占比61%。其中，漲幅比較好的個股有巴安水務(wù)(300262)（10.02%）、九龍電力(600292)（10%）、開能環(huán)保(300272)（5.4%）、永清環(huán)保(300187)（4.39%）、萬邦達(300055)（3.76%）、中電環(huán)保(300172)（2.79%）、科林環(huán)保(002499)（2.67%）、漳州發(fā)展(000753)（2.3%）、碧水源(300070)（1.93%）、維爾利(300190)（1.92%）。

從環(huán)保概念股的最新動態(tài)市盈率看，動態(tài)市盈率20倍以下的個股有4個，分別為現(xiàn)代投資(000900)（7.32倍）、中山公用(000685)（8.34倍）、城投控股(600649)（10.49倍）、興蓉投資(000598)（12.66倍）。

20倍—30倍動態(tài)市盈率的個股有12只，分別為龍凈環(huán)保(600388)（21.76倍）、南海發(fā)展(600323)（21.87倍）、首創(chuàng)股份(600008)（22.62倍）、漳州發(fā)展（25.01倍）、洪城水業(yè)(600461)（25.16倍）、華光股份(600475)（25.67倍）、山大華特(000915)（27.44倍）、信雅達(600571)（27.79倍）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（28.48倍）、天瑞儀器(300165)（28.58倍）、興源過濾(300266)（29.32倍）。

從昨日資金流入的情況看，有6只股票昨日資金凈流入。分別為武漢控股(600168)（593.59萬元）、城投控股（401.4萬元）、首創(chuàng)股份（272.69萬元）、龍凈環(huán)保（197.5萬元）、菲達環(huán)保(600526)（71.5萬元）、洪城水業(yè)（31.59萬元）。

四角度掘金投資機會

5萬億的投資，造就了“大環(huán)保”概念。申銀萬國的行業(yè)專題報告指出，產(chǎn)業(yè)投入主要集中在水務(wù)、固體廢物資源化、生態(tài)修復(fù)和大氣脫硫脫硝等領(lǐng)域。

在這里結(jié)合其他券商的觀點主要從水處理領(lǐng)域、固廢處理領(lǐng)域、工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能四個角度分析一下個股的投資機會。

首先，市場普遍認為，工業(yè)節(jié)能潛力巨大，工業(yè)節(jié)能的主要途徑為結(jié)構(gòu)節(jié)能、技術(shù)節(jié)能、管理節(jié)能。申銀萬國建議關(guān)注榮信股份(002123)、龍源技術(shù)(300105)、海陸重工(002255)、華光股份等相關(guān)公司。

其次，建筑節(jié)能將是“十二五”投資的重要方向，近期也接連收獲政策利好，因此，市場人士認為，建筑節(jié)能將成為“十二五”節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的重頭戲。申銀萬國建議關(guān)注紅寶麗、煙臺萬華(600309)、延華智能(002178)、達實智能(002421)和泰豪科技(600590)的主題投資機會。

再次，在水處理領(lǐng)域，新建與提標(biāo)改造并重。華泰證券建議重點關(guān)注公司有碧水源和中電環(huán)保。

最后，從固廢處理領(lǐng)域看，華泰證券建議重點關(guān)注維爾利。在大氣污染治理領(lǐng)域，以鋼鐵行業(yè)為主的非電力行業(yè)的脫硫需求和電力行業(yè)脫硝需求將是“十二五”大氣污染治理的重頭戲。對于城市生活垃圾處理，目前供給缺口非常大，固廢處理設(shè)備及設(shè)施的設(shè)計施工類上市公司是重點考慮投資標(biāo)的。