央行降息 地產等三行業(yè)交易性機會凸顯

編者按：昨日，中國人民銀行決定，自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.25個百分點；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

分析人士認為，降息利好房地產、券商和基建等行業(yè)提振作用明顯。降息帶給地產行業(yè)的利好是毋庸置疑的，而對于證券業(yè)也將進一步拓寬投資渠道，降低資金入市的機會成本。另外，降息意味著流動性更充裕，基建行業(yè)也將從中受益。

基建投資彰顯魅力

昨日，上證指數跌幅為0.71%，其中，申萬一級中的建筑建材板塊漲跌幅為-0.61%。據《證券日報》研究中心和同花順(300033)IFIND統計顯示，自5月以來至今上證指數累計漲跌幅為-4.31%，期間建筑建材板塊的漲跌幅為-0.75%。

昨晚，央行發(fā)布是降息消息，無疑再次讓投資者關注到基建行業(yè)的發(fā)展，業(yè)內人士認為，降息意味著流動性更充裕，基建、機械類板塊也將從中受益，短線可關注中國鐵建、隧道股份(600820)、塔牌集團(002233)等個股。

與此同時，近期，有關于基礎建設投資的利好政策接連發(fā)出。

據悉，近期，發(fā)改委項目審批加速，基建投資尤其受到關注。招商證券(600999)表示，基建投資加碼的預期在強化。一是中央領導在視察地方的發(fā)言中顯示出對當前經濟下行壓力加大的擔心，中央有關部門開始進行調研；二是中央有關部門加快項目審批步伐；三是地方政府開始為加快重點項目建設進行鋪墊。

東興證券表示，基建投資正當時。主要原因為，首先，2012年鐵路計劃基本建設投資4060億元，但多以在建項目為主。預計2012年鐵路投資固定資產投資5075億元，較去年投資額5863億元仍繼續(xù)下降，投資增速由去年的-30.1%微升至-12.0%。

其次，2012年道路投資也多以在建項目為主，考慮到2010年以來的西部地區(qū)投資較高，未來持續(xù)增長空間有限。市場預計2012年道路投資1.5萬億，較去年1.3萬億略有增長，同比增速由去年的9.8%微升到10%左右。第三，政策紅利釋放，水利環(huán)保投資高速增長。第四，結合基建投資結構，預計全年基礎設施投資將達到7.89萬億，同比增速由2011年的2.8%大幅增加至19.0%。

對于投資策略方面，東方證券認為，長海股份(300196)、偉星新材(002372)、秀強股份(300160)、開爾新材(300234)、納川股份(300198)、青龍管業(yè)(002457)等可重點關注。

地產股迎來重大利好

央行3年來首度下調金融機構人民幣存貸款基準利率，也是在2010、2011年這兩年間連續(xù)5度升息后首度降息。分析人士指出，降息對樓市而言屬“大利好”，房地產是資金密集型行業(yè)，降息等于全面降低了融資成本。另外，降息直接影響到個貸成本降低，進一步刺激剛需入市，目前看來，開發(fā)貸雖然仍偏緊，但降息創(chuàng)造了低息融資環(huán)境，信托、私募等融資成本也相應回落。

從行業(yè)動態(tài)看，據上海搜房網統計，今年前5個月，上海共成交29幅經營性用地，成交金額為85.12億元，較去年同期減少76.49%，僅占去年全年總成交額的三成，萎縮趨勢明顯。不僅上海，上海易居房地產研究院6月5日發(fā)布的統計報告顯示，包括北京、廣州、深圳等在內的10大城市今年5月份土地出讓金收入為131億元，環(huán)比4月份下降41%，同比去年下降50%，創(chuàng)下近3年來月份的新低。除了京滬穗深，還包括天津、大連、杭州、南京、青島和南昌。易居的報告稱，10大城市的土地出讓收入在2010年12月達到近5年來最高值后，開始進入波浪式下行通道，至今年5月已連續(xù)同比負增長達9個月。據易居統計，1-5月，10大城市土地出讓金收入為922億元，較2011年同期下降58%，較2010年同期下降67%。

從昨日的市場表現看，據《證券日報》和同花順I(yè)FIND數據統計顯示，昨日房地產板塊整體上漲0.4%，華聯控股(000036)、香江控股(600162)、沙河股份(000014)、電子城(600658)、上海新梅(600732)和華夏幸福(600340)等個股的漲幅均超過3%。

中投證券認為，降息利好地產行業(yè)，此外，住建部將把鼓勵購買首套自住性商品房作為下一階段樓市政策微調（首付比例、利率、稅費）的核心，視經濟情況擇機而動。故堅定看好地產行業(yè)投資機會，全年堅定持有是最佳策略。建議繼續(xù)增持剛需占比重的萬科、招地、保利、中南建設(000961)、環(huán)球、北京城建(600266)，價值依然嚴重低估的億城、首開、華發(fā)、世茂，以及輕資產服務商世聯。

更多資金將流入券商業(yè)

分析人士指出，人民幣降息將進一步拓寬投資渠道，降低資金入市的機會成本，因此將有更多的資金流向證券市場，因而利好證券業(yè)。

從行業(yè)動態(tài)看，截至6日，在19家上市券商中，有13家發(fā)布了5月主要財務信息公告，合計實現凈利潤18.01億元，環(huán)比上升33.11%。其中，9家券商盈利環(huán)比上升，僅4家券商盈利環(huán)比下降。在已公布5月財務信息的上市券商中，中信證券(600030)（母公司）5月凈利潤居首，排名第二、三位的分別是海通證券(600837)（母公司）和廣發(fā)證券(000776)（母公司）。公告顯示，中信證券（母公司）5月實現營業(yè)收入9.35億元，實現凈利潤4.42億元，環(huán)比上漲16.93%。海通證券（母公司）5月實現營業(yè)收入8.75億元，實現凈利潤3.90億元，環(huán)比上升77.27%。廣發(fā)證券（母公司）5月實現營業(yè)收入8.64億元，實現凈利潤3.4億元，環(huán)比上升55.25%。在已公布5月財務信息的上市券商中，東北證券(000686)（母公司）5月凈利潤環(huán)比增幅最大，排名第二、三位的分別是國元證券(000728)（母公司）和西部證券(002673)（母公司）。東北證券（母公司）5月實現營業(yè)收入8063萬元，實現凈利潤1459萬元，環(huán)比上升1400%。國元證券（母公司）5月實現營業(yè)收入1.59億元，實現凈利潤7450萬元，環(huán)比上升400%。西部證券（母公司）5月實現營業(yè)收入6703.23萬元，實現凈利潤1585.10萬元，環(huán)比上升220%。

從昨日的市場表現看，據《證券日報》和同花順I(yè)FIND數據統計顯示，昨日房地產板塊整體上漲0.11%，國海證券(000750)、海通證券、中信證券、東北證券、廣發(fā)證券、宏源證券(000562)、西部證券和長江證券(000783)等個股昨日漲幅居前。

東方證券認為，從創(chuàng)新角度看，建議關注創(chuàng)新有優(yōu)勢或有潛力的中信證券和國元證券；從傳統業(yè)務彈性角度看，東北證券和方正證券(601901)值得關注。