七成中報預(yù)增股跑贏大盤 掘金12只白馬股領(lǐng)跑

根據(jù)統(tǒng)計，截至上周五，滬深兩市共有848家上市公司披露了今年上半年的業(yè)績預(yù)告 ，公布了預(yù)增預(yù)告的僅有75家。其中，明確預(yù)計凈利潤最大變動幅度的為71家。《證券日報》價值選股版今日對已公布了中報預(yù)增預(yù)告的75家公司進(jìn)行梳理分析，精選12只預(yù)告凈利潤增幅最大，資金凈流入明顯、技術(shù)走勢強(qiáng)勁的高成長白馬股進(jìn)行詳解，為廣大投資者布局中報行情提供參考。

1、重慶實業(yè)：業(yè)績預(yù)增幅度達(dá)到923.75%

目前，中報預(yù)增“第一股”便是重慶實業(yè)，該公司中報業(yè)績預(yù)增幅度達(dá)到923.75%。即便是上證綜指表現(xiàn)不佳的5月，重慶實業(yè)也逆市上漲達(dá)2.01%。

公司業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)增長

2012年4月23日，重慶實業(yè)發(fā)布中報業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2012年1-6月凈利潤約7538萬元(上年同期736萬元)，同比增長923.75%，基本每股收益約0.25元，業(yè)績增長主要原因系公司2011年12月轉(zhuǎn)讓參股公司瑞斯康達(dá)18%的股權(quán)，在預(yù)告期確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收益約8482萬元，較上年同期權(quán)益法核算投資收益預(yù)計增加約5965萬元；另外，公司預(yù)計2012年半年度經(jīng)營虧損比上年同期減少約837萬元。

4月14日，重慶實業(yè)發(fā)布公告稱，預(yù)計2012年1-3月凈利潤同比扭虧為盈。2012年一季報披露，凈利潤扭虧為盈主要原因系子公司開發(fā)的“中房F聯(lián)邦”項目一季度實現(xiàn)交付面積同比增加，增加凈利潤約950萬元；轉(zhuǎn)讓參股公司瑞斯康達(dá)18%股權(quán)在一季度確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收益約8482萬元；參股公司北京盛世新業(yè)房地產(chǎn)公司經(jīng)營虧損較上年同期減少，公司權(quán)益法核算的投資收益較上年同期增加約64萬元；一季度期間費(fèi)用較上年同期增加，導(dǎo)致凈利潤減少約336萬元。

重慶實業(yè)3月29日晚間發(fā)布公告披露公司2011年年度報告，2011年凈利潤為7229萬元，較2010年下降43.8%。重慶實業(yè)2011年營業(yè)收入為5.05億元，較上一年度增長17.04%，歸屬上市公司股東凈利潤為7229萬元，較2010年下降43.8%，基本每股收益0.24元。

實際控制人并入中交集團(tuán)

經(jīng)報國務(wù)院批準(zhǔn)，公司實際控制人中房集團(tuán)整體并入中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司，成為其全資子公司。中交集團(tuán)于2006年12月在香港整體上市(代碼：HK1800)。目前，中交股份擁有34家全資、控股子公司，17家參股公司，業(yè)務(wù)足跡遍及中國所有省、市、自治區(qū)及港澳特區(qū)和世界70多個國家和地區(qū)。目前，中交集團(tuán)是中國最大的港口設(shè)計及建設(shè)企業(yè)，世界領(lǐng)先的公路、橋梁設(shè)計及建設(shè)企業(yè)，世界第一疏浚企業(yè)，全球最大的集裝箱起重機(jī)制造商，中國最大的國際工程承包商，中國最大的國際設(shè)計公司，中國鐵路建設(shè)的主力軍。中交集團(tuán)擁有10家大型設(shè)計院、4個國家級企業(yè)技術(shù)中心、1個國家工程技術(shù)研究中心、11個省級企業(yè)技術(shù)中心、6個省(部)級重點(diǎn)實驗室等。

同時，公司出資5992萬元參股瑞斯康達(dá)科技發(fā)展股份公司28.25%股權(quán)(2011年12月，公司擬以2.53億元出售其18%股權(quán)，受讓方為海通開元投資公司、博信優(yōu)選(天津)股權(quán)投資基金)，該公司主營光纖寬帶接入領(lǐng)域，致力于光纖技術(shù)、以太網(wǎng)技術(shù)及寬帶接入技術(shù)的融合。為中國寬帶光纖網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備及綜合接入解決方案的主要提供商。連續(xù)三年榮獲亞太地區(qū)“高科技、高成長500強(qiáng)”企業(yè)。

該公司于2009年7月向證監(jiān)會提交了創(chuàng)業(yè)板上市申請材料；2010年4月，證監(jiān)會決定終止對瑞斯康達(dá)創(chuàng)業(yè)板上市申請的審查。2011年取得投資收益5373萬元。

主營多元發(fā)展土地儲備充沛

2010年2月，公司與全資子公司深圳匯智實業(yè)有限公司聯(lián)合競得沙坪壩區(qū)大楊石組團(tuán)部分地塊。該地塊為沙坪壩區(qū)大楊石組團(tuán)C分區(qū)C07-1-1/03、C08-3/03(部分)地塊，用途為二類居住、商業(yè)金融業(yè)。土地面積28263，最大可建筑面積132623.5，該宗地成交總價為人民幣19954萬元。

湘橘華府項目(長沙)。該項目由長沙中住兆嘉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)，項目總建筑面積98.77萬平方米，其中住宅建筑面積74.21萬平方米，占總建面積的75.2%。根據(jù)該項目總體規(guī)模，擬分四期滾動開發(fā)：一期開發(fā)面積約33萬平米，二期開發(fā)面積約20萬平方米，三期開發(fā)面積約24萬平方米，四期開發(fā)面積約20萬平方米。截至2011年末，項目已完成項目總體規(guī)劃方案調(diào)整工作，項目一期工程規(guī)劃許可證報批完成入窗手續(xù)。

中房F聯(lián)邦項目(長沙)。該項目由湖南修合地產(chǎn)實業(yè)有限公司負(fù)責(zé)開發(fā)，項目位于長沙市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)麓谷基地麓云路159號，規(guī)劃總用地面積為16萬平方米，規(guī)劃總建筑面積為44萬平方米，其中住宅37.5萬平方米。項目分兩期進(jìn)行建設(shè)，截止2011年中期，3-4,9-10,11-14,15-16樓棟已經(jīng)開始銷售，除17-20樓棟外，其它樓棟已經(jīng)達(dá)到預(yù)售條件。2011年度實現(xiàn)簽約銷售額4.41億元，簽約銷售面積8.92萬平方米，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)46318萬元。

廠房租賃。該項目由深圳市中住匯智實業(yè)有限公司經(jīng)營管理，公司目前在管物業(yè)面積21.48萬平方米。2011年，中住匯智實現(xiàn)凈利潤1546萬元。

2、江山化工：孕育充分 突破在即

5月以來，上證綜指表現(xiàn)不佳，整體下跌2.62%，而發(fā)布中期業(yè)績預(yù)增的江山化工，卻逆勢上行，同一時間段上漲9.55%，月線上呈現(xiàn)出連續(xù)上漲態(tài)勢。從周線來看，江山化工整體逆勢上漲7.37%，而同期的上證指數(shù)下跌0.47%，呈現(xiàn)周線三連陰的調(diào)整形態(tài)。日線來看，盡管滬深兩市最近出現(xiàn)了持續(xù)下跌調(diào)整，但江山化工在上周出現(xiàn)了逆勢上攻態(tài)勢，特別是經(jīng)過上周二大漲6.98%后，出現(xiàn)了兩陽夾一陰的并列三連星，為突破前期9.78元的高點(diǎn)，聚集了足夠的能量，突破之勢一觸即發(fā)。

從公司業(yè)績看，2012年一季報披露，預(yù)計2012年1-6月凈利潤同比增長幅度為140%-170%，上年同期業(yè)績：凈利潤2292萬元。原因系預(yù)計公司將在二季度完成遠(yuǎn)興江山51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作，合并利潤將會增加約4600萬元。

2011年年報披露，2012年公司將鞏固行業(yè)地位，推進(jìn)順酐一體化項目建設(shè)，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力。2011年收入增長主要原因是主導(dǎo)產(chǎn)品DMF、DMAC的銷售量及銷售價格均比上年同期有一定幅度增加；各項利潤指標(biāo)下降的主要原因為控股子公司遠(yuǎn)興江山產(chǎn)量未達(dá)到預(yù)期狀態(tài)，原材料消耗指標(biāo)較高，產(chǎn)品DMF的生產(chǎn)成本居高不下，形成的虧損對公司整體業(yè)績造成非常不利的影響。

從基本面來看，公司是國內(nèi)生產(chǎn)DMF、DMAC的龍頭。江山化工主要產(chǎn)品包括DMF、DMAC等，目前年產(chǎn)能包括26萬噸DMF、4萬噸DMAC等，2009年、2010年公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.8億元、13.6億元，凈利潤0.70億元、0.51億元。

順酐項目增添成長動力。公司擬非公開發(fā)行投資于8萬噸/年順酐及衍生物一體化項目，公司技術(shù)有優(yōu)勢，原料供應(yīng)有保障，預(yù)期將有較為理想的盈利能力，并成為公司新的利潤增長點(diǎn)。

從股東人數(shù)來看，2012年一季報披露，股東人數(shù)較上期增加8%，籌碼集中度繼續(xù)降低。十大流通股東中有2家基金合計持有160萬股。

興業(yè)證券給予“推薦”評級。

3、雛鷹農(nóng)牧：受24家機(jī)構(gòu)青睞

在已公布中報業(yè)績預(yù)增的公司中，雛鷹農(nóng)牧受到較多關(guān)注，有24家機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了評級，其中11家機(jī)構(gòu)給予“買入”評級。

截至上周五，雛鷹農(nóng)牧最新收盤價為18.26元。5月1日以來至今，該股累計漲幅為4.82%。

公司2012年一季報披露：2012年1月至6月預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度為：30%至70%，2011年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤14210.6萬元，業(yè)績變動原因：2011年1月至6月，生豬銷量增加，價格上漲，公司利潤大幅增長；2012年1月至6月，隨著公司養(yǎng)殖規(guī)模擴(kuò)大，生豬產(chǎn)品銷量持續(xù)增加，但價格與同期比有所回落，公司利潤增長有所減緩。

目前，雛鷹牧業(yè)的市盈率為19.86倍。每股收益為0.1963元，每股凈資產(chǎn)3.6115元，每股公積金1.6043元，每股未分配利潤0.887元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流-0.1732元，凈資產(chǎn)收益率為5.25%。

公司2012年5月22日發(fā)布公告，擬總投資20.2億元在新鄉(xiāng)衛(wèi)輝市建設(shè)年出欄100萬頭生豬產(chǎn)業(yè)化基地項目，該項目將采用農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化綜合體經(jīng)營模式，以建設(shè)年出欄100萬頭商品豬養(yǎng)殖場為核心，配套建設(shè)飼料廠、屠宰場、熟食加工廠、有機(jī)肥加工廠及綠色蔬菜種植基地，形成生豬養(yǎng)殖區(qū)、屠宰加工區(qū)、蔬菜種植區(qū)為一體的產(chǎn)業(yè)集群。

從股東持倉來看，2012年一季報披露，前十大流通股東以機(jī)構(gòu)投資者為主，銀華核心、和諧、優(yōu)質(zhì)合計持有1428.97萬股，易方達(dá)價值持有375.99萬股，博時新興新進(jìn)持有266.37萬股，平安人保新進(jìn)持有258.96萬股，銀華富裕退出前十大流通股東；股東人數(shù)增加10.21%，籌碼較集中。

從基本面來看，公司是一家大型養(yǎng)殖企業(yè)，已建立包括飼料生產(chǎn)、種豬繁育、生豬養(yǎng)殖、種蛋生產(chǎn)、雞苗孵化，技術(shù)研發(fā)，疫病防治等在內(nèi)的一體化經(jīng)營模式，產(chǎn)業(yè)鏈完整。公司主要生產(chǎn)生豬和家禽兩類產(chǎn)品。其中生豬業(yè)務(wù)成為公司的核心業(yè)務(wù)，公司擁有完整的生豬繁育體系，通過外購純種豬和自繁種豬相結(jié)合，實現(xiàn)生豬的自主繁育和生產(chǎn)。2012年計劃實現(xiàn)經(jīng)營性凈利潤同比增長10%以上，凈資產(chǎn)收益率不低于15.00%。

對于公司業(yè)績增長藍(lán)圖漸趨清晰，齊魯證券表示，維持盈利預(yù)測和“增持”評級，目標(biāo)價19.69元至22.38元，對應(yīng)2012年市盈率22倍至25倍。預(yù)計2012年、2013年每股盈利為0.90、1.16元，同比增長11.5%、29.8%。長期來看，雛鷹養(yǎng)殖模式具有低成本、高效率、易擴(kuò)張的競爭優(yōu)勢 ，通過放量、高端化、產(chǎn)業(yè)鏈延伸三大舉措，降低盈利周期波動，實現(xiàn)穩(wěn)健成長。短期催化劑在于在前期嚴(yán)重疫情沖擊下，豬價在5月至8月有望走高，助推公司盈利增長。

對公司未來的發(fā)展，安信證券維持公司“增持-A”評級。假設(shè)2012年至2014年生豬價格同比分別上漲-12%、3%和10%，生豬出欄量分別為166、246和362萬頭，預(yù)計公司2012年2014年每股盈利分別為0.88、1.17和2.00元，目前股價對應(yīng)2012年20倍動態(tài)市盈率，維持“增持-A”評級。