巴菲特股東年會 中國投資者“組團游”

石磊每經(jīng)記者楊可瞻 2012年5月5日，對于一些“骨灰級”價值投資者來說，絕對算的上是頂禮膜拜的一天。在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈這個不足40萬人的小鎮(zhèn)上，將舉行一年一度的巴菲特股東年會。而在千里之外的中國，則有超過百名職業(yè)投資者早已準備前往，它們互相約好了要做同一件事情：一同去奧馬哈聆聽“股神”哲學般的投資教誨。 中國面孔 fastisslow，是雪球網(wǎng)上一位福建廈門的網(wǎng)友。2個多月前，他突然發(fā)了一個帖子，提出希望和網(wǎng)友一同參加今年的巴菲特年會。這個提議著實令人心動，但一個疑問卻擋在大家面前：從中國飛奧馬哈可不是一般距離，到底需要提前準備什么才能上路呢？ 根據(jù)該帖子介紹，此次股東大會定在5月5日（美國當?shù)貢r間周日），地點是奧馬哈CenturyLink體育會展中心。至于獲取參會資格必須滿足幾點，首先你必須至少購買1股伯克希爾股票，成為公司股東。伯克希爾有A、B兩類股票，A股目前價格為12.2萬美元/股，當然如果你嫌貴也可以買B股，價格大概在81美元/股左右；其次，將伯克希爾寄來的反饋卡再寄回，以獲取參加股東大會憑證；剩下的工作就和平常出國一樣了，申請去美國簽證。據(jù)介紹，如果你能用持股倉位換來巴菲特的邀請函，那么申請面簽將沒有任何問題。 8天后，也就是2月23日，由雪球組織的“奧馬哈之行”報名便已停止。據(jù)fastisslow發(fā)貼顯示，另外至少還有9位雪球用戶表示愿同行。其中，包括《奧馬哈之霧》的作者朱曉蕓，后者自2003年歸國后一直從事證券研究、股票投資與資產(chǎn)管理工作。 5月2日，這群“組團者”搭乘著聯(lián)合大陸航空公司航班，10個小時后，抵達了美國第一站—紐約。 事實上，近年來參加巴菲特年會的人雖五花八門，但幾乎都離不開“投資”兩個字。比如，有在波士頓大學念商科，希望以后去華爾街從業(yè)的大學生。也有年近花甲，長期持有伯克希爾股票的美國本土投資者。 但并不只有民間投資人才赴會，公募基金也非?；钴S，其中還不乏連續(xù)參會者?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到，興業(yè)全球基金已連續(xù)第4年參加巴菲特年會，今年出行的則有該基金副總經(jīng)理徐天舒。根據(jù)徐的微博顯示，其還曾在5月2日與摩根士丹利財富管理部門交流。 雪球財經(jīng)分析師江濤告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，巴菲特毫無疑問是價值投資的鼻祖，今年有不少網(wǎng)友提出參加伯克希爾年會，雪球希望擔當起一個組織者的工作，并聯(lián)系了一家旅行社，策劃這樣的活動。參加的人基本上是雪球財經(jīng)的用戶，大概有十幾位，現(xiàn)在行程確定，暫時還沒有得到與巴菲特和芒格見面的機會。在奧馬哈舉行的中國人雞尾酒會，目前有50~60名華人報名。大佬中有趙丹陽等人，雪球跟團的人中也有許多基金經(jīng)理和私募經(jīng)理。 當然，除開巴菲特本人的魅力外，還有一個因素可能也是吸引五湖四海的人集體赴會的重要原因——年會外眼花繚亂的巴菲特“衍生品”。比如，據(jù)《2012年伯克希爾股東大會指南》介紹，在5日股東大會結(jié)束的1個半小時后（當?shù)貢r間17:30～20:00)，將舉行燒烤晚會，地點正是在巴菲特旗下的內(nèi)布拉斯加家具商場（NFM）（當然可以借機考察生意）。次日，則安排在Gorat's牛排館活動，這家館子據(jù)說是巴菲特最愛之一。更令人叫絕的是，在股東大會期間，伯克希爾擁有的珠寶店和家具城還將專門對所有股東打折。 公開資料顯示，本次股東大會持續(xù)時間超過12個小時，其中不乏一些有意思的安排。比如年會第一個環(huán)節(jié)是股東最喜歡的公司電影。在2010年的年會上，電影圍繞著巴菲特、芒格和比爾.蓋茨成立了一個秘密俱樂部，成員全部是小朋友，而巴菲特和芒格則互相搞怪。隨后，《絕望的主婦》原班人馬為股東會特意拍攝了一段影片，其中還提到了巴菲特旗下的DQ冰淇淋。此外，股東問答環(huán)節(jié)將安排在下午1時，持續(xù)時間長達兩個半小時。 年會看什么 至于本次年會到底有什么看點，記者了解到，巴菲特病情和繼承人將是兩個不可回避的問題。作為焦點人物，巴菲特一向不愿意在公開場合高談闊論，不過在2012年4月17日的股東信中，巴菲特卻罕見地首次向外界披露自己罹患前列腺癌。雖然巴菲特在信中表現(xiàn)地輕松自如，但投資者依然疑心重重。 在巴菲特患癌消息公布之初，投資者的第一反應(yīng)是負面的，伯克希爾股票下跌了近2%。時代雜志的ChristopherMatthews撰文引述自己同事的話稱，“盡管早期前列腺癌通常無害，但鑒于癌癥的持久性，對老人而言，前列腺癌更可能會擾亂余下的生命周期，而非立即致人死地?！? 其實，巴菲特能否與癌癥長久抗爭是投資者更加關(guān)注的問題。紐約對沖基金T2Partners的執(zhí)行合伙人WhitneyTilson就指出，除了巴菲特出人意料的離去之外，至少還有另外一個對股票造成負面沖擊的潛在風險——巴菲特在衰老中逐漸喪失精力，開始做出錯誤的投資決策。WhitneyTilson認為，在巴菲特無法自我認知錯誤，董事會亦無法拿走“權(quán)杖”的情況下，不斷出臺的錯誤決定會對這家公司造成更大災(zāi)難。記者留意到，伯克希爾業(yè)績在最近三年內(nèi)連續(xù)跑輸標普500大盤指數(shù)。 值得慶幸的是，WhitneyTilson表示，巴菲特已經(jīng)意識到該問題并試圖向伯克希爾董事會及外圍人員賦權(quán)，以防止未來發(fā)生以上狀況。據(jù)美聯(lián)社消息，巴菲特已經(jīng)和董事會成員商議決定，一旦巴菲特離職伯克希爾將由董事會主席，首席執(zhí)行官和投資官共同管理。而去年12月11日，巴菲特還向外界宣告自己的長子霍華德·巴菲特將接任伯克希爾的“非執(zhí)行董事長”一職，盡管霍華德·巴菲特缺乏投資經(jīng)驗。 巴菲特力圖更加平穩(wěn)地移權(quán)，以安撫投資者的焦躁不安，不過在巴菲特安排的三駕馬車中，股東們目前還沒有看到未來首席執(zhí)行官的影子。據(jù)悉，巴菲特曾表示，董事會已經(jīng)選定了一位熟悉的繼任者以及兩位備選者，但是他依然拒絕透露他們的姓名。 面對沉默，兩個獨立金融研究小組人員試圖從語言學角度揭開謎團。小組成員PaulTetlock和TimScully發(fā)現(xiàn)，從1977年至今，伯克希爾股東信的近400000個詞中，伯克希爾再保險集團負責人阿吉特·賈因被巴菲特提及的頻率遠高于其他現(xiàn)任高管，為102次，而排名第二的政府雇員保險公司的托尼·奈斯利僅為60次。不過，從用詞感性程度上打分，得分最高的是伯克希爾的以色列切削刀具分公司伊斯卡首席財務(wù)長丹尼·戈德曼。 值得一提的是，巴菲特對伯克希爾股票組合的下一步計劃也值得探究。據(jù)BLOOMBERG顯示，巴菲特目前持有32只股票，其權(quán)重(GICS分類）分別為非必須消費品板塊2.76%，必需消費品板塊36.3%，能源板塊2.13%，金融板塊35.21%,醫(yī)療保健板塊3.18%，工業(yè)板塊1.39%，信息技術(shù)板塊19.02%和其他0.01%。巴菲特在本年度是否再次上演去年進軍信息技術(shù)板塊股票，還不得而知。