靚麗業(yè)績(jī)背后資產(chǎn)質(zhì)量堪憂：12家上市銀行半數(shù)不良貸款反彈

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李玉敏 田文會(huì) 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李玉敏 田文會(huì) 發(fā)自北京

目前已經(jīng)有12家上市銀行公布了2011年的業(yè)績(jī)報(bào)告，銀行業(yè)靚麗業(yè)績(jī)的背后，卻難掩貸款質(zhì)量下降，不良貸款反彈的隱憂。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，公布年報(bào)的12家上市銀行中，建設(shè)銀行（601939，SH）、中國(guó)銀行（601988，SH）、民生銀行（600016，SH）、興業(yè)銀行（601166，SH）、中信銀行（601998，SH）、深發(fā)展（000001，SZ）6家銀行的不良貸款余額較2010年末同比上升。要是和去年三季度末環(huán)比，四季度不少銀行都實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的局面。

相關(guān)專家表示，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率已降無(wú)可降，遲早要反彈，券商分析師則認(rèn)為目前反彈幅度不會(huì)特別大。

銀行不良貸款增加

一向以穩(wěn)健著稱的建行，去年不良貸款為709.15億元，較上年增加62.03億元，行業(yè)中增加數(shù)額最大。不良貸款率為1.09%，較上年下降0.05個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率升至241.44%，減值準(zhǔn)備對(duì)貸款總額比率為2.64%。

深發(fā)展增速最快，去年不良貸款余額32.95億元，較年初增加9.28億元，增長(zhǎng)39.21％。深發(fā)展年報(bào)顯示，其中，并購(gòu)平安銀行帶來(lái)不良貸款5.57億元，該行新增不良貸款3.71億元。不良貸款比率0.53％，較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率320.66%，較年初提高49.16個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)銀行2011年年末不良貸款總額632.74億元，比上年末增加8.04億元，不良貸款率1.00%，比上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行去年不良貸款余額為75.39億元，比2010年末的73.39略增2億元。另外，興業(yè)銀行、中信銀行去年的不良貸款余額分別為37.15億元和85.41億元，分別比期初余額略增加了0.99億元和0.08億元。

上述銀行不良貸款地增加，打破了中國(guó)銀行業(yè)保持多年的“雙降”局面。

相比之下，其他銀行去年全年不良貸款和不良率都還是“雙降”。比如，農(nóng)業(yè)銀行 （601288，SH）截至2011年末，不良貸款余額873.58億元，較上年末減少130.47億元。不良貸款率1.55%，下降0.48個(gè)百分點(diǎn)。但不良貸款率為行業(yè)內(nèi)的較高水平。招商銀行（600036，SH）、浦發(fā)銀行（600000，SH）和華夏銀行（600015，SH）都也實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率雙降。

四季度不良貸款首次上升

實(shí)際上，去年四季度開始，整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款和不良率都出現(xiàn)了上升。監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，雖然2011全年，銀行業(yè)不良貸款余額4279億元，同比減少57億元，不良貸款率1.0%，下0.1個(gè)百分點(diǎn)。但是較三季度末增加了201億元，環(huán)比上升4.9%，導(dǎo)致不良貸款率也由三季度末的0.9%上升至1%，是2005年以來(lái)首次出現(xiàn)季度雙升。

即便是不良貸款余額及不良貸款率連續(xù)12年保持“雙降”的工商銀行，2011年的不良貸款余額為730.11億元，比年初減少了2.30億元，但是第四季度比第三季度末的水平，環(huán)比增加了15.64億元，不良貸款率為0.94%，與第三季度末環(huán)比增加了3個(gè)基本點(diǎn)。

除此之外，去年四季度，建行較第三季度末不良貸款余額增加了62.73億元，不良貸款率上升了0.07%。中行不良貸款余額增加了13.94億元，不良貸款率上升了0.01%。不過(guò)，交通銀行（601328.SH）表現(xiàn)較好。交行去年不良貸款余額比三季度末降低16.07億元，不良率環(huán)比從0.94%下降至0.86%。

另外，股份制銀行中不良貸款余額上升幅度平均為6%。浦發(fā)銀行、興業(yè)、深發(fā)展四季度不良貸款余額環(huán)比增長(zhǎng)12.6%、12.6%、13.1%，遠(yuǎn)高于股份制銀行6%的平均水平。

東方證券分析師報(bào)告顯示，四季度不良貸款損失率最高是深發(fā)展、建行和民生銀行。其中，深發(fā)展因?yàn)椴涣颊J(rèn)定情況一直很差 （不良貸款/逾期貸款僅40%左右，屬上市銀行最低水平之一），而民生銀行以小企業(yè)為主的客戶群則受到此次不良貸款反彈影響最直接。

值得注意的是，雖然不良貸款的增加數(shù)量并不大，但是很多銀行已經(jīng)大幅計(jì)提減值準(zhǔn)備，開始未雨綢繆了。如不良貸款最低的農(nóng)行和交行都有“過(guò)去囤積的利好釋放”的原因，大幅計(jì)提了減值準(zhǔn)備。

工行2011年計(jì)提貸款減值損失318.32億元，增加39.44億元，增長(zhǎng)14.1%。至2011年末，貸款減值準(zhǔn)備余額1948.78億元，比上年末增加277.44億元；撥備覆蓋率266.92%，提高38.72個(gè)百分點(diǎn)，貸款撥備率2.50%。浦發(fā)的撥備覆蓋率甚至達(dá)到499.60%，比2010年末提升119.04%，其次是招行，撥備覆蓋率達(dá)400.13％，比上年末提高97.72個(gè)百分點(diǎn)。

另外，興業(yè)撥備覆蓋率385.30%，較期初上升59.79個(gè)百分點(diǎn)。民生撥備覆蓋率也高達(dá)357.29%，比年初增加86.84個(gè)百分點(diǎn)。其他，撥備覆蓋率在300%以上的銀行還有深發(fā)、華夏等，即使是最低的中行也達(dá)到了220.75％，比上年末上升24.08個(gè)百分點(diǎn)。

平臺(tái)貸和房貸風(fēng)險(xiǎn)不大

去年，銀行業(yè)也大規(guī)模壓縮了風(fēng)險(xiǎn)較高的平臺(tái)貸和房貸。以建行為例，2011年末，平臺(tái)貸余額較上年減少1121.60億元；平臺(tái)客戶924戶，較上年減少158戶。房地產(chǎn)開發(fā)類貸款增長(zhǎng)放緩，增幅僅0.16%，較上年增加6.50億元，新增額近五年最低。

對(duì)于市場(chǎng)擔(dān)憂銀行的平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)貸和房地產(chǎn)貸款的不良率都比較低，反而小微企業(yè)貸款有上升勢(shì)頭。如工行去年平臺(tái)貸款現(xiàn)金流全覆蓋的比例為90.4%，房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良率為0.8%，個(gè)人按揭貸款不良率為0.35%。建行平臺(tái)相關(guān)貸款的不良貸款余額半年環(huán)比下降2億元。農(nóng)行真正逾期的平臺(tái)貸款也只有10億元。

此外，浦發(fā)銀行房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額為1151.18億元，占比為8.65%，不良貸款率為0.16%，遠(yuǎn)低于該行的整體不良率。深發(fā)展平臺(tái)貸款質(zhì)量良好，目前無(wú)不良貸款。截至2011年末，該行逾期貸款余額14.36億元，較年初增加10.12億元，增幅238.68%。主要是對(duì)公逾期增加。原因是受今年下半年宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)影響，部分地區(qū)的民營(yíng)中小企業(yè)出現(xiàn)到期無(wú)法按時(shí)償還本行貸款的情況。

專家稱不良貸款反彈幅度不大

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“要注意宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行是順周期的行業(yè)，如果宏觀經(jīng)濟(jì)由一個(gè)比較興旺的狀態(tài)進(jìn)入到一個(gè)需要調(diào)整的狀態(tài)，那么銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一般會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，這個(gè)是一個(gè)正常的狀態(tài)，目前的問(wèn)題就是在國(guó)內(nèi)，還沒(méi)有人提出一個(gè)經(jīng)驗(yàn)值，就是到了多高的水平是一個(gè)絕對(duì)不可以碰的紅線。”

魯政委還表示，過(guò)去十年，中國(guó)的不良貸款和不良貸款率都是雙降的。目前的不良貸款率已經(jīng)降到了2%以下，上市銀行的不良貸款率也大部分已經(jīng)降到了1%以下，已經(jīng)沒(méi)有再降的空間了，那總有一天會(huì)反彈的。最近兩年，從2010年開始，地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)的調(diào)整，與此相關(guān)的一些領(lǐng)域都被監(jiān)管部門要求列入關(guān)注，不良率的變化也是與此相關(guān)的。

對(duì)于中小企業(yè)不良貸款的增加，魯政委表示：“現(xiàn)在大家都說(shuō)要支持中小企業(yè)的融資，到底這樣的要求是基于一個(gè)什么樣的考慮？在信息不對(duì)稱的情況下，沒(méi)有直指中小企業(yè)融資難的根本，一味要求增加中小企業(yè)貸款，是不是基于風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健的考慮，這個(gè)是值得深思的。”

東方證券銀行業(yè)分析師也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，不良貸款余額的增加原因主要是企業(yè)流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)周期下行。“我認(rèn)為幅度不會(huì)特別大，是溫和的反彈。因?yàn)橹匈Y銀行服務(wù)的都是低風(fēng)險(xiǎn)的客戶群。即使是四季度不良貸款有反彈，但是都要比歐美銀行過(guò)去十年來(lái)最好的水平都要好。”

在東方證券發(fā)布的報(bào)告中顯示，完全無(wú)法將目前中國(guó)銀行業(yè)面臨的正常量級(jí)的經(jīng)濟(jì)衰退帶來(lái)的貸款質(zhì)量波動(dòng)，與歐美銀行業(yè)在幾十年一遇的金融危機(jī)中的貸款質(zhì)量表現(xiàn)相比較。2007年以來(lái)，美國(guó)最大5家銀行平均不良生成率（可以理解為貸款實(shí)際損失）為3.09%。英法德10家大銀行平均為1.61%，且峰值（2009年）分別達(dá)到5.08%和3.37%。這種波動(dòng)對(duì)于2000年以來(lái)的中資銀行來(lái)說(shuō)是難以想象的。