東方精工擬溢價647%收購高負債資產(chǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

突然的停牌引發(fā)東方精工（002611，前收盤價17.18元）投資者的諸多猜測。今日公司發(fā)布公告，打算斥資1.2億元收購一家高端瓦楞紙機械生產(chǎn)企業(yè)。只不過，上述標的公司資產(chǎn)負債率高達85.57%，凈資產(chǎn)僅為1605萬元，這樣算來，1.2億元的交易價格就溢價了647.66%。雖然大力發(fā)展高端瓦楞紙生產(chǎn)線是好事無錯，但公司以超高溢價收購的方式進行擴張，又是否合適呢？

擬溢價647%收購資產(chǎn)

東方精工今日公告，3月28日，公司與祥藝機械有限公司（一家根據(jù)文萊達魯薩闌國法律成立的公司）、東莞祥藝機械有限公司（以下簡稱東莞祥藝）、自然人吳光雄簽訂了相關(guān)股權(quán)收購意向書，公司擬收購吳光雄實際控制的祥藝機械有限公司（以下簡稱祥藝機械）所持有的東莞祥藝全部股權(quán)。

資料顯示，東莞祥藝法定代表人為吳光雄，注冊資本800萬港元，成立時間為2007年8月30日，主營瓦楞紙板制造機、瓦楞紙箱制造機、紙品包裝機械及其零配件的生產(chǎn)和銷售。該公司2011年的營業(yè)收入和凈利潤分別為17006萬元、1008萬元（數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）。東方精工表示，此次收購的目的主要是為了獲得目標公司在高端瓦楞紙板生產(chǎn)線上擁有的品牌、專業(yè)研發(fā)、設(shè)計、制造的業(yè)務(wù)和技術(shù)能力，實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸的戰(zhàn)略規(guī)劃，豐富瓦楞紙箱包裝設(shè)備產(chǎn)品線等。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，東莞祥藝截至2011年末的總資產(chǎn)為11124萬元，而凈資產(chǎn)只有1605萬元，負債高達9519萬元，資產(chǎn)負債率為85.57%。就是這樣一家接近資不抵債的企業(yè)，東方精工卻打算拿出1.2億元的真金白銀，這一數(shù)字相比東莞祥藝的凈資產(chǎn)溢價了647.66%，令人咂舌。

東方精工表示，購買資產(chǎn)的資金來源為6653.06萬元超募資金，不足部分則為自有資金。另外，公司與祥藝機械、東莞祥藝以及吳光雄等均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易并不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

年報出爐 流通股東大換臉

另外，東方精工今日也同步披露了2011年年報。數(shù)據(jù)顯示，公司2011年實現(xiàn)營業(yè)收入3.61億元，同比增長32.78%，實現(xiàn)凈利潤7633.71萬元，同比增長78.17%，每股收益為0.67元。公司擬10轉(zhuǎn)3派1。

值得一提的是，東方精工年報中十大流通股東名單變化較大，此前在2011年11月解禁的廣州證券（170萬股）、銀華保本增值 （170萬股）、招商安本增利 （170萬股）、招商安瑞進?。?70萬股），全部從名單中消失，甚至在2011年三季度末還持股的華夏行業(yè)精選（130.71萬股）、華夏盛世精選（37.89萬股）、興華證券（18.37萬股）也全部從十大流通股東名單中消失。取而代之的則是興和證券（197.49萬股）、諾安靈活配置（169.85萬股）、諾安成長（161萬股）、平安大華行業(yè)先鋒（97.21萬股）、諾安平衡（59.45萬股）等基金，該5家基金分別位列十大流通股東的1~5名，最后一位流通股東為常州市高正投資管理有限公司，持股數(shù)為14.11萬股。