全球多地建人民幣離岸中心

從人民幣債券到人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)，再到人民幣黃金ETF，人民幣產(chǎn)品近兩年受到海外市場的追捧，境外人民幣存量不斷攀升

日前，全球首只以人民幣計價的黃金ETF產(chǎn)品登陸中國香港市場，為人民幣離岸市場再添新品種的同時，也為中國香港的離岸人民幣資金提供一條新出路。離岸人民幣產(chǎn)品的快速增長及存款的大幅增加，吸引了除香港之外倫敦、新加坡等多個地區(qū)積極組建人民幣離岸中心。

不少業(yè)界專家、學(xué)者會聚18日召開的“第三屆上海金融論壇”，共同探討人民幣離岸市場的發(fā)展與協(xié)同。

從人民幣債券到人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)，再到人民幣黃金ETF，人民幣產(chǎn)品近兩年受到海外市場的追捧，境外人民幣存量不斷攀升。過去一年，香港人民幣離岸市場取得長足發(fā)展。

截至2011年12月底，香港人民幣存款達(dá)5885億元，較前一年增長近一倍。

德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬俊曾坦言，在RQFII推出和三類機(jī)構(gòu)獲得投資境內(nèi)銀行間市場的過程中，香港的金融機(jī)構(gòu)將持有投資境內(nèi)銀行間和股票市場的最大額度。這也有助于香港推出更多的人民幣理財產(chǎn)品，支持其作為人民幣理財中心的地位。

顯然，現(xiàn)階段人民幣業(yè)務(wù)給香港金融業(yè)帶來了歷史性的機(jī)遇。香港人民幣離岸市場在2012年呈現(xiàn)新的趨勢。

去年四季度開始，香港人民幣存款增速放緩。2011年上半年香港人民幣存款平均每月增長約10%，受年底前增速放緩影響，全年月均增幅僅為2%。到2011年12月，香港人民幣存款總額甚至較11月底減少6.2%。

但在蘇格蘭皇家銀行亞洲新興市場策略師謝汶君看來，這并不意味著投資者對離岸人民幣信心喪失，可能與人民幣升值預(yù)期改變，以及閑置的離岸人民幣存款流向其他離岸中心等多項因素有關(guān)。

事實上，包括倫敦、新加坡在內(nèi)的多個地區(qū)都對建立人民幣離岸中心興趣頗大，且已開始積極組建相關(guān)業(yè)務(wù)。

蘇格蘭皇家銀行16日就宣布在倫敦開設(shè)中國業(yè)務(wù)專柜，以幫助中國的公司擴(kuò)展國際業(yè)務(wù)，進(jìn)一步推動倫敦成為歐洲的人民幣離岸交易中心。

如此一來，協(xié)調(diào)全球各地人民幣離岸市場之間的關(guān)系至關(guān)重要。PeterMumford強(qiáng)調(diào)：“倫敦并不是與香港在互相競爭，而恰恰相反，倫敦只是在輔助香港發(fā)揮其離岸中心的作用。”

在馬駿看來，香港將主要承擔(dān)人民幣離岸市場中的“批發(fā)功能”，而其他地區(qū)的人民幣離岸市場則主要擔(dān)當(dāng)“零售”功能。

對于人民幣離岸中心的發(fā)展，中國外匯交易中心研究部總經(jīng)理張生舉表示：“這將有利于推動人民幣國際化，并加強(qiáng)對跨境人民幣資金回流的監(jiān)測，以及大力發(fā)展境內(nèi)金融市場。因此，離岸市場將長期存在。離岸、在岸市場可以長期共存，共同發(fā)展，相互促進(jìn)。”