觸摸屏產(chǎn)業(yè)“指”點(diǎn)江山 或面臨壓力

編者按：近期，蘋果即將發(fā)布Ipad3和宇順電子獲得中興通訊23億觸摸屏大單的消息，讓去年整體跌幅位居第2的觸摸屏概念股一夜之間仿如打入了兩劑強(qiáng)心劑。在宇順電子連拉6個(gè)漲停的示范效應(yīng)下，深天馬、超聲電子、萊寶高科等觸摸屏概念股也蜂擁而上。數(shù)據(jù)顯示，2011年全球觸摸屏市場(chǎng)規(guī)模達(dá)12億片，同比增長60%，營業(yè)額超過130億美元，同比增長90%。預(yù)計(jì)未來3年智能手機(jī)將以年均43%的速度增長，從而帶動(dòng)觸摸屏強(qiáng)勁增長。不過，需要提醒投資者注意的是，A股市場(chǎng)中的觸摸屏概念股跟蘋果產(chǎn)品基本不沾邊，其產(chǎn)品多是中低端觸摸屏，客戶多集中在中興通訊、華為、聯(lián)想等國產(chǎn)品牌。

隨著觸摸屏的發(fā)展，電子消費(fèi)品迅速進(jìn)入到“指”點(diǎn)江山的時(shí)代。中國觸摸屏企業(yè)亟需提升產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量，才能不過多的失去這個(gè)江山。

沉浸“大單”幻覺下半年觸摸屏行業(yè)面臨大壓力

記者從中興通訊高層人士處了解到，在2011年良好的銷售勢(shì)頭下，中興智能終端在2012年的確增長目標(biāo)比較大，所以，宇順電子和超聲電子才能從中興通訊處有大單可獲

伴隨著宇順電子和超聲電子來自中興通訊的大額訂單和蘋果公司第一財(cái)季超預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)，觸摸屏概念股聞風(fēng)而動(dòng)。但卻遭到質(zhì)疑認(rèn)為觸摸屏概念股的飆漲是無業(yè)績支撐的炒作。

不可否認(rèn)，蘋果旋風(fēng)下的指尖時(shí)代已經(jīng)來到，觸摸屏理應(yīng)迎來行業(yè)春天，卻為何遭到業(yè)績質(zhì)疑？熱鬧的觸摸屏概念究竟是否虛假繁榮？

大單激活行業(yè)興奮度

進(jìn)入2012年，超聲電子和宇順電子先后公布了從中興通訊獲得大額訂單的好消息，帶動(dòng)觸摸屏概念股集體起舞，奪人眼球。繼而，在一片形勢(shì)大好之下，歐菲光趁勢(shì)拋出15億募資計(jì)劃欲投觸摸屏項(xiàng)目。

有分析指出，觸摸屏行業(yè)與消費(fèi)電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈息息相關(guān)，某一上市公司出現(xiàn)巨額訂單在很大程度上可能反映整個(gè)行業(yè)的景氣度。事實(shí)上，消費(fèi)類電子設(shè)備上市公司頻頻業(yè)績報(bào)喜即凸顯了當(dāng)前消費(fèi)電子行業(yè)已經(jīng)穿越周期的形態(tài)，由于消費(fèi)電子產(chǎn)品連續(xù)兩年持續(xù)增長，使得提供關(guān)鍵電子材料、電子設(shè)備、零部件的上市公司獲得“井噴式”需求。

從中興通訊給觸摸屏公司的訂單數(shù)量似乎可以窺見中興通訊2012年的增長目標(biāo)之大。研究機(jī)構(gòu)Gartner上周三發(fā)布2011年第四季各家廠商手機(jī)銷售報(bào)告。報(bào)告顯示，中興通訊在銷量榜上超越LG，成為全球第四大手機(jī)廠商。諾基亞、三星和蘋果占據(jù)了銷售榜的前三甲。除了中興通訊，本次還有2家中國廠商進(jìn)入銷售榜前十，它們是華為和宏達(dá)電，分別排在第六位和第八位。

而據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者從中興通訊高層人士處了解到，在2011年良好的銷售勢(shì)頭下，中興智能終端在2012年的確增長目標(biāo)比較大，所以，宇順電子和超聲電子才從中興處有大單可獲。

整條產(chǎn)業(yè)鏈都似乎因?yàn)橹悄芙K端的普及、因?yàn)橹讣鈺r(shí)代的到來而活躍起來。國信證券2月15日發(fā)布觸摸屏行業(yè)研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)觸摸屏手機(jī)未來三年的復(fù)合增長率將達(dá)27.58%。產(chǎn)品性價(jià)比較高的國內(nèi)品牌手機(jī)廠商、宇龍酷派等)將會(huì)受益于國內(nèi)電信運(yùn)營商的終端推廣策略，相關(guān)公司的觸摸屏供應(yīng)商將會(huì)受益。

競(jìng)爭(zhēng)加劇普遍業(yè)績不佳

然而，喧囂的背后，大單卻不會(huì)為觸摸屏為主業(yè)的公司帶來相應(yīng)的大利。

事實(shí)上，縱觀多家主業(yè)與觸摸屏相關(guān)的上市公司已披露的2011年年度業(yè)績預(yù)告，除方興科技凈利潤增幅超七成外，多家公司業(yè)績?cè)龇?0%以下，個(gè)別公司甚至出現(xiàn)業(yè)績大滑坡。觸摸屏行業(yè)普遍業(yè)績不佳。

國內(nèi)市場(chǎng)調(diào)研公司賽諾近日發(fā)布報(bào)告稱，在2012年，高端智能機(jī)在中國3G手機(jī)市場(chǎng)的總體銷量占比不會(huì)大幅提高，而2000元以下的3G智能手機(jī)將在國內(nèi)受到更廣泛的歡迎，其中千元智能機(jī)將占3G手機(jī)市場(chǎng)份額六成以上。這意味著，千元智能機(jī)在2012年仍將是國內(nèi)運(yùn)營商爭(zhēng)奪的重要市場(chǎng)。

據(jù)iSuppli預(yù)計(jì)，2012年中國智能手機(jī)出貨量將達(dá)到1億部，同比增長94%。華創(chuàng)證券TMT高級(jí)分析師李怒放也向本報(bào)記者指出，觸摸屏公司的主要客戶華為、聯(lián)想、中興，今年出貨量將有較大的提升，2012年中低端智能機(jī)放量可期，但競(jìng)爭(zhēng)也將進(jìn)一步加劇。

國內(nèi)主要觸控上市公司為信利國際、超聲電子、宇順電子、萊寶高科、歐菲光、華映科技等，多以G/G式電容屏為主。李怒放告訴記者，相比而言G/G的靈敏度更好，而G/F/F出貨快、成本低。他認(rèn)為，隨著主要廠商產(chǎn)量快速釋放，這一市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也將加劇，價(jià)格下滑不可避免。

觸摸屏公司也都感受到了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。因巨額訂單而股價(jià)一飛沖天的宇順電子在其2011年三季報(bào)中就曾表示，因國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不太穩(wěn)定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，2011年液晶顯示模塊銷售收入同比出現(xiàn)一定幅度的增長，但成本費(fèi)用上升較快，預(yù)計(jì)經(jīng)營業(yè)績會(huì)出現(xiàn)一定程度的下滑，預(yù)計(jì)凈利潤變動(dòng)范圍在下降30%至增長20%之間。

萊寶高科也表示，雖然中大尺寸電容式觸摸屏項(xiàng)目投產(chǎn)帶來一定程度的業(yè)績貢獻(xiàn)，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更趨復(fù)雜，消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求不確定性增加，市場(chǎng)需求波動(dòng)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，主導(dǎo)產(chǎn)品降價(jià)幅度較大，給公司經(jīng)營及產(chǎn)品銷售帶來較大挑戰(zhàn)。

在歐菲光趁勢(shì)推出的非公開募資方案中，公司也指出，基于對(duì)未來觸摸屏市場(chǎng)的巨大潛力，許多廠商紛紛開始進(jìn)入該領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈。

而歐菲光業(yè)績快報(bào)顯示，公司去年盈利僅2254.88萬元，較上年同期的5508.88萬元下降幅度達(dá)56.71%。此前公司在去年三季報(bào)中預(yù)測(cè)下滑幅度更是達(dá)到七成，后由于南昌全資子公司收到政府的營運(yùn)補(bǔ)助1000萬元，由此得以向上修正業(yè)績。

下半年國內(nèi)廠商將面臨壓力

2011年的業(yè)績已無支撐，而整個(gè)觸摸屏行業(yè)廠商更要面對(duì)2012年下半年的壓力。

李怒放告訴記者，觸控技術(shù)演進(jìn)加快，下半年國內(nèi)廠商將面臨壓力，TOL、G1F產(chǎn)品去年陸續(xù)面世，上半年將是良率提升和產(chǎn)能建設(shè)的周期，一旦下半年形成產(chǎn)能，將對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)能沖擊。TOL、G1F在原材料成本上具有優(yōu)勢(shì)，良率提升后將進(jìn)一步壓低現(xiàn)在市場(chǎng)上G/G、G1F的價(jià)格，并使得臺(tái)灣G/G過剩的產(chǎn)能擠向大陸，沖擊中低端智能機(jī)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。

中銀國際研究報(bào)告也指出，新技術(shù)路線觸摸屏產(chǎn)品大規(guī)模代替成熟技術(shù)路線產(chǎn)品也是觸摸屏公司有可能面臨的一大風(fēng)險(xiǎn)。

由于中低端智能手機(jī)持續(xù)放量將使得智能手機(jī)的平均價(jià)格2012年大幅降低，價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)將傳導(dǎo)至器件價(jià)格變化，有可能導(dǎo)致器件廠商毛利率承壓。

處于產(chǎn)業(yè)鏈利潤低端的中國電子制造業(yè)究竟能從觸摸時(shí)代的盛宴中分得幾杯羹？就從宇順電子23億大單的利潤來直觀感受吧：據(jù)業(yè)內(nèi)人士根據(jù)中標(biāo)產(chǎn)品的實(shí)際情況測(cè)算，即使樂觀來看，該筆23.05億元訂單共計(jì)能為宇順電子貢獻(xiàn)不足5000萬元的凈利潤。

如此大單，究竟是可喜還是可嘆？