柜臺交易試點出草案 新三板建設(shè)推進(jìn)

“場外市場建設(shè)思路的調(diào)整并不意味著新三板擴容的停滯,只是把柜臺市場的建設(shè)提前而已,新三板的建設(shè)也會同步推進(jìn)。”一位消息人士向《證券日報》記者表示，新三板（中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）與柜臺交易都屬于場外市場的重要組成部分，但兩個市場的定位不同。新三板主要服務(wù)于高科技企業(yè)，而柜臺交易則服務(wù)于小微型企業(yè)，在今年國務(wù)院會議明確表示要進(jìn)一步解決小型和微型企業(yè)融資難的大背景下，加快建立以柜臺交易為基礎(chǔ)的統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場確實非常必要。

據(jù)了解，原先的“新三板”擴容的方案出現(xiàn)了重大變化，與一步到位的全國性統(tǒng)一監(jiān)管的場外市場不同的是，調(diào)整后的方案可能將以區(qū)域性柜臺交易為基礎(chǔ)，逐步擴建至全國性統(tǒng)一監(jiān)管的場外市場。與此同時，隨著柜臺市場的建設(shè)，做市商制度落地，交易活躍，新三板建設(shè)也會同步推進(jìn)。

事實上，對于場外市場建設(shè)思路的轉(zhuǎn)變在今年年初召開的的證券期貨監(jiān)管工作會議上已有所體現(xiàn)。中國證監(jiān)會主席郭樹清在談到場外市場建設(shè)時表示，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場。建立以柜臺交易為基礎(chǔ)的場外交易市場符合我國經(jīng)濟發(fā)展的需要，有利于為非上市股份公司提供陽光化的股份轉(zhuǎn)讓平臺。要抓緊完善場外市場建設(shè)方案，盡快上報國務(wù)院。

而場外市場建設(shè)思路的轉(zhuǎn)變也正符合了國家對小微型企業(yè)融資難問題的部署。國務(wù)院新年后的第一次會議就是研究并部署了進(jìn)一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展，其中核心內(nèi)容就是努力緩解融資困難，支持小型微型企業(yè)上市融資的問題。

記者了解到，從上周一開始，證券業(yè)協(xié)會召集十家券商的代辦股份部門負(fù)責(zé)人開展為期一周的閉門討論，商討目前的場外市場建設(shè)，各家都提交了各自的方案，而此次會議的成果之一就是《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)試點暫行辦法》草案出臺。“會議的意義不在于起草了方案，而是意味著場外市場建設(shè)進(jìn)入了實質(zhì)階段，目前的方案并非定稿，主要是研究，關(guān)鍵在于方案要簡明，將工作盡快推動起來，問題分岐可以在操作中逐步解決。”一位參加會議的券商人士向本報記者表示。

對于新三板與柜臺市場之間的關(guān)系，業(yè)界的說法不一，西部證券代辦股份業(yè)務(wù)部總經(jīng)理程曉明認(rèn)為，新三板、柜臺市場、地方產(chǎn)交所分別對應(yīng)美國場外市場的Nasdaq、OTCBB和粉單三個市場。OTCBB的掛牌條件比納斯達(dá)克主板市場低，但是高于無需信息披露的粉單市場。

金元證券代辦股份轉(zhuǎn)讓總部總經(jīng)理陳永飛則認(rèn)為，新三板的提法會成為過去時，中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)則會發(fā)展成一個集中的場外市場，它與地方柜臺市場發(fā)展起來的場外市場會是兩個平行的市場，彼此之間不關(guān)聯(lián)，但是都可以通過券商現(xiàn)有的技術(shù)平臺進(jìn)行交易。