金融業(yè) “薪情”不均折射行業(yè)冷暖

歲末年初，年終獎讓人歡喜讓人憂。

2011年，一直被視為“金領(lǐng)”的金融行業(yè)年終獎不再是鐵板一塊。銀行業(yè)的年終獎“傲視群雄”，普通員工都有數(shù)萬甚至十幾萬。與此同時，信托等非銀行業(yè)金融機構(gòu)的日子也景氣異常，大手筆發(fā)獎金。相比之下，曾經(jīng)“紅得發(fā)紫”發(fā)錢也曾大手大腳的券商、基金行業(yè)則是寒風勁吹，拿到手的年終獎“聊勝于無”。

金融業(yè)各細分行業(yè)年終獎的多寡，也是洞察上述行業(yè)經(jīng)營冷暖的“一面鏡子”。在金融脫媒和利率市場化漸行漸近的情形下，銀行業(yè)的好日子能否持續(xù)？而備受熊市折磨的券業(yè)，如何找到“跨越牛熊”的持續(xù)盈利之道？都值得深思。

在“年終獎”這一市場最靈敏人才價格指引下，一場金融行業(yè)人才流動正暗潮涌動。其中，以去年年終獎“黑馬”姿態(tài)進入公眾視線的信托公司、小貸公司等非銀金融機構(gòu)，正成為吸納中高端金融人才的重要流入地。

銀行年終獎“紅包”豐厚

春節(jié)前后，金融業(yè)年終獎的話題再度升溫。不過與往年不同的是，券商、基金成為2011年終獎話題的“陪襯”，而銀行業(yè)年終獎則再度“傲視群雄”，成為令眾行業(yè)“羨慕、嫉妒、恨”的眾矢之的。

工作已逾三年、現(xiàn)供職某股份制銀行的信貸員小龐告訴記者，她去年年終獎大概有8-9萬元，加上年中時發(fā)的4萬多元“半年獎”，她去年收到的獎金已超13萬元，這兩次獎金占小龐全年總收入的70%以上。

盡管年終獎豐厚誘人，但在小龐看來，今年的年終獎僅與去年持平，甚至相比前年還“大幅跳水”。2009年，入職剛一年的小龐在年底一次性收到了15萬元年終獎，但是到了第二年，盡管她的業(yè)績?nèi)员３执蠓鲩L，但年終獎卻少了一半，而去年的獎金也和2010年差不多。

與小龐年終獎的“起伏不定”相比，與她同年畢業(yè)、進入某大型國有銀行從事對公業(yè)務(wù)的小趙年終獎則要穩(wěn)定許多。

小趙2011年的年終獎大概在6萬元，雖然單個“紅包”數(shù)量比小龐少了些，但小趙平時每三個月還會發(fā)一次“季度獎”，大概在兩萬多元。如此算下來，除基本工資外，小趙全年得到的獎金也達到了12-13萬元的水平。

小趙給記者算了一筆賬，剛參加工作那年，全年獎金加在一起大概在三萬元左右，占收入的一小半；第二年由于轉(zhuǎn)正的影響，獎金總體增長幅度很大，翻了一倍還多，到手有七八萬的水平，獎金占收入的比例也越來越大；去年獎金的增長依然令人滿意，比上一年又有50%左右的增幅，全年共收到獎勵性收入12萬左右，占到總收入的70%以上。

據(jù)記者粗略估算，工作僅三年的小趙，獎金和總收入每年都以100%以上的速度高速增長，三年來她的獎金已“翻了兩番”。

券商、基金高臺“跳水”

相比上述銀行員工年終獎的“豐厚誘人”，而收入跟股市牛熊息息相關(guān)的券商、基金行業(yè)的年終獎則遭遇了2008年之后又一場“寒流”。

2010年碩士畢業(yè)后，林強進入北京一家大型券商總部從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。剛進公司他曾打算，年底到手的十幾萬年終獎，加上父母湊的一些錢，便可輕松在北京按揭一套小房，可沒想到趕上去年的“A股史上第二熊”，他買房計劃不得不推遲了。

“去年公司總成本已超總收入，所以我們幾乎就沒什么年終獎了。”林強說，雖然公司資產(chǎn)管理一塊業(yè)務(wù)尚可，但遠不敵經(jīng)紀業(yè)務(wù)縮減所帶來的損失。在記者一再追問下，他坦承所謂“沒有年終獎”，其實還是會發(fā)一兩萬“意思意思”的。

熊市效應(yīng)下，不僅券商普通員工，券商管理層2011年的收入也會嚴重縮水，“我們部門領(lǐng)導(dǎo)獎金最多的時候能拿到300多萬，2011年能拿到十幾、二十萬就不錯了。”林強向記者透露。

在日前針對銀行、證券等金融機構(gòu)從業(yè)者進行的年終獎?wù){(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)，受經(jīng)濟周期和資本市場影響，盡管行業(yè)內(nèi)年終獎冷暖不均，甚至呈現(xiàn)一定的“兩極分化”趨勢，但總體來看，金融業(yè)從業(yè)者的年終獎仍維持全行業(yè)較高水平。

據(jù)前程無憂人力資源調(diào)查中心日前發(fā)布的《2011年年終獎?wù){(diào)研報告》顯示，金融行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)以及高科技行業(yè)是年終獎發(fā)放數(shù)額排名前三的熱門行業(yè)。其中，金融行業(yè)以人均2.03萬元的年終獎居各行業(yè)首位。

不過，另一家知名獵頭及人力資源方案公司翰德發(fā)布的一份調(diào)查報告稱，盡管銀行及金融服務(wù)業(yè)獎金比例仍居較高水平，但2011年獎金額度明顯減少——銀行及金融服務(wù)業(yè)受訪者88%表示將會酌情發(fā)放2011年的年終獎金，這較一年前的93%有所下降，這說明各銀行在當前經(jīng)濟環(huán)境下正竭盡全力控制成本。

信托打頭成“黑馬”

值得注意的是，相比銀行年終獎“高處不勝寒”和券商年終獎的尷尬，得益于銀行信貸緊縮和房地產(chǎn)等行業(yè)融資需求激增，信托行業(yè)、小貸公司等非銀金融機構(gòu)正迎來快速發(fā)展期，其年終獎水平也成為2011年金融業(yè)年終獎的“黑馬”。

一家信托公司員工近日表示，2011年其得到的年終獎是8萬。而據(jù)他了解，其他幾家信托公司同行，其中層管理人員年終獎多在數(shù)萬到三十萬元之間。

“在我們公司，如果做項目業(yè)績比較好，年收入七位數(shù)沒有問題。若按照整個公司人均，確實可以達到50萬元左右。固定的年終獎非常少，而有的公司或者業(yè)績不好的員工可能沒有年終獎，差異非常明顯。”上述信托業(yè)人士稱。

此外，小額貸款公司行業(yè)2011年的年終獎也表現(xiàn)不菲。一位去年5月才入職的小額貸款公司業(yè)務(wù)員告訴記者，他2011年的年終獎拿了五六萬，算趕上了行業(yè)的“好光景”。

據(jù)記者了解，受益于去年資金價格畸高和資金供求失衡，去年小額貸款公司大多利潤豐厚，一般凈利潤多在15%至20%之間，凈利潤超20%也不鮮見。

除上述非銀金融機構(gòu)行業(yè)高速增長外，由于其員工人數(shù)較少，人均利潤也較高，這也成為上述機構(gòu)年終獎較高的重要原因。

業(yè)內(nèi)人士分析，與銀行規(guī)模大、人均利潤較低相比，以信托、小貸公司為代表的非銀金融機構(gòu)盡管規(guī)模小，但是人均利潤高。此外，信托和小貸公司靈活的薪酬制度，也成為其員工年終獎翻番的重要條件。

不過也有人對信托、小貸等非銀行業(yè)的“好時光”持不同意見。

一位對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)熟悉的金融人士表示，信托業(yè)去年的輝煌是建立在銀行房地產(chǎn)直接貸款緊縮之上，而“一旦今年該行業(yè)調(diào)控政策不變，隨著房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的陸續(xù)到期，到時候你就會發(fā)現(xiàn)，信托公司是不是光屁股了？！”

與信托行業(yè)利潤多受益于房地產(chǎn)信托相似，在銀行信貸緊縮的情勢下，多數(shù)小貸公司借機發(fā)力房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)比重甚至達到80%以上水平，其過于倚重單一且屢受政府調(diào)控的房地產(chǎn)行業(yè)，小貸公司潛在風險不容小覷。

銀行超額利潤或難持續(xù)

盡管2011年金融業(yè)的年終獎多寡不均，但銀行業(yè)再度令人艷羨的年終獎，仍成為業(yè)內(nèi)爭議的話題，爭議的焦點則是，在實體經(jīng)濟利潤大多縮減的情勢下，銀行業(yè)的超額利潤能否持續(xù)？

“企業(yè)經(jīng)營壓力那么大，而中國銀行(601988)業(yè)卻一枝獨秀，大家有一點為富不仁的感覺，以至于有時候連自己都不好意思公布了。”去年12月，民生銀行(600016)行長洪崎在一次公開場合坦言銀行利潤的豐厚。而一個月后，相繼披露的銀行業(yè)績快報，則驗證了洪岐所稱的“高利潤”。

1月29日晚，深發(fā)展(000001)發(fā)布2011年度業(yè)績預(yù)告稱，公司預(yù)計2011年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約99.94-106.19億元，比上年同期增長60%-70%。

而此前公布的興業(yè)銀行(601166)和浦發(fā)銀行(600000)業(yè)績同樣備受矚目。興業(yè)銀行全年實現(xiàn)凈利潤255.1億元，同比增長37.74%；浦發(fā)銀行實現(xiàn)歸母公司股東凈利潤272.36億，同比增長42.02%。截至目前已公布的上市銀行利潤增速均超市場預(yù)期

與銀行業(yè)績形成鮮明對比的是，去年不少制造企業(yè)的利潤出現(xiàn)明顯下滑， 在民營企業(yè)利潤如“刀片薄”，特別是在金融脫媒和利率市場化漸行漸近的未來，銀行業(yè)遠高于全行業(yè)的利潤能否持續(xù)？

“現(xiàn)有銀行同質(zhì)化程度很高，靠行政壟斷賺錢，不能也不應(yīng)持續(xù)鼎盛。”對此，中國社會科學院經(jīng)濟學博士付立春認為，去年銀行快速增長主要是由存貸款利息差收入增長帶動的，但就本質(zhì)而言，是由中國銀行業(yè)的行政性壟斷造成的。

而近日交行發(fā)布的一則研究報告也預(yù)計，2012年上市銀行利潤增速可能下降至20%，而2011年為30%。此外，地方融資平臺、房地產(chǎn)貸款等領(lǐng)域的潛在風險，也是懸在銀行高利潤頭上的“達摩克利斯之劍”。

如何應(yīng)付未來銀行的“利潤回落”？如何未雨綢繆漸行漸近的利率市場化？加快中小企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)比重，從而減少息差收窄帶來的利潤影響，則成為眾多商業(yè)銀行應(yīng)對未來挑戰(zhàn)的一致選擇，其中以招商銀行(600036)“二次轉(zhuǎn)型”更為引人注目。

2009招商銀行啟動“二次轉(zhuǎn)型”，將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向零售和中小企業(yè)貸款的基礎(chǔ)上，旨在“用最小的資本消耗，實現(xiàn)盈利最大化”，截至去年6月30日,招商銀行境內(nèi)中小企業(yè)貸款總額達4338億元,占貸款總額51.19%。

相比銀行高利潤的“高處不勝寒”，長期“靠天吃飯”的券商行業(yè)也不甘在熊市沉淪，正積極尋找對抗熊市的“御冬術(shù)”。

在近期A股成交量持續(xù)低迷的市場境況下，券商行業(yè)正在積極發(fā)展融資融券、股指期貨、IB業(yè)務(wù)、直投等創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，從而努力擺脫“靠天吃飯”的尷尬處境。以國元證券(000728)為例，其2010年直投業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收761.04萬元，同比增252.93%；凈利潤302.41萬元，同比增757.00%。

不過，主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型非一日之功，在熊市境況下，記者了解到，近期不少券商已提高一線經(jīng)紀人員的基本工資，提高固定收入比重，以留住業(yè)務(wù)骨干。

上述在北京一家大型券商總部工作的林強向記者透露，公司近期調(diào)高了全體員工的基本工資，現(xiàn)在一個月到手的基本工資5000多塊，加上兩萬元年終獎，一年收入不到十萬元，盡管與2007年普通員工獎金都在50萬左右相差甚遠，但在市場如此慘烈的形勢下，也算“差強人意”。

“經(jīng)紀業(yè)務(wù)完全是靠天吃飯，慘的時候就是這樣。不過，熬過這段時間就好了，買房計劃不行就推遲兩年吧。”盡管2011年的年終獎聊勝于無，小強仍無悔當初選擇券商這一行，他堅信當股市好起來的時候，自己的收入也會水漲船高。

“薪情”攪動金融業(yè)人才流動

伴隨著金融業(yè)年終獎行情的起伏，金融行業(yè)間人才流動也暗潮洶涌。

“熊市正是跳槽的最佳時機，因為轉(zhuǎn)型的成本也最小。”一位去年由一家地方券商跳槽至某大型券商的分析師告訴記者，對于年輕分析師而言，在知名券商成長更迅速，當然大公司起薪與待遇水平也更具競爭力。

一般而言，在市場環(huán)境不景氣時期，小公司由于業(yè)務(wù)單一，更容易受到市場沖擊，相反行業(yè)內(nèi)的大公司和國有企業(yè)，其福利待遇抗風險能力更強，福利待遇也更有吸引力，這也成為多數(shù)金融界新人就業(yè)擇業(yè)的首要考量指標。

回憶起剛?cè)肼殨r待遇，在一家國有銀行工作三年的小趙仍記憶猶新，第一年沒有轉(zhuǎn)正，每月工資2000出頭，獎金也都要打?qū)φ邸．斈晁哪杲K獎是兩萬元，屬同行的較低水平。“那時特羨慕去小銀行的同學，他們發(fā)的特別多。”他說。

一年后，工作漸入正軌的小趙，通過放貸和創(chuàng)造中間業(yè)務(wù)收入，年底一次性得到4萬多元的年終獎，但仍比在招商、民生等小銀行的同學少一點。而在去年歲末，他的年終獎再上新層次，達到6萬多元，同時“季度獎”也隨著年終獎水漲船高，從剛開始的每季度五六千元，激增到每季度兩萬多元的水平。

“現(xiàn)在看起來，大銀行的好處就是收入可以一直穩(wěn)定的增長。”小趙坦言，現(xiàn)在她已經(jīng)不再羨慕那些在股份行的同學了，一是收入水平逐漸接近，二是國有銀行盡管也有加班，但壓力要小很多，“很多客戶都是主動找上門的。”

與金融界新人傾向于由小公司到大公司的“向上流動”不同，具備多年業(yè)務(wù)和管理經(jīng)驗的中高層金融人才，則更傾向于“向下流動”——小機構(gòu)靈活的管理制度和股權(quán)激勵計劃更具誘惑力。

“相比國有行和股份行，城商行不僅在管理機制上更為靈活，而其在薪酬和股權(quán)激勵機制上的誘惑，更是已上市銀行所無法比擬的。”一位去年由招商銀行總行跳槽至某擬上市城商行的高管表示，一旦城商行上市，其手中的股權(quán)將成為一筆可觀的財富。

目前，隨著城商行上市預(yù)期的日漸升溫，從國有行和股份行跳槽到城商行的人才已漸成趨勢。此外，由傳統(tǒng)銀行跳槽至小額貸款公司、投資擔保公司、支付公司等非銀行金融機構(gòu)，也成為中高層金融人才流動的最新趨勢。

其中，以去年6月從瑞銀證券中國區(qū)副總經(jīng)理跳槽到廣州萬穗小額貸款股份有限公司任董事長的張化橋最具代表性。“相比風光無限的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，小額貸款的工作也很酷，因為前者大多數(shù)虧錢，而后者從成立第一天起就賺錢了。”這是他毅然告別外資券商高管光環(huán)的重要理由。