冬儲2012投資特刊：2012開講“五大故事”

每經(jīng)記者 李智 牟璇

當市場各方在為股市 “十年上漲零”和日益縮水的賬戶資金而扼腕嘆息之時，我們無法忽略一個詞匯的存在，那就是主題投資。

正是因為各種事件所引發(fā)的主題投資，無論是熊市還是牛市都出現(xiàn)了大批走勢驚人的妖股、牛股，孕育了一個又一個的財富故事。而在即將到來的2012年，層出不窮的新故事也必將引發(fā)新一輪的主題投資。接下來，《每日經(jīng)濟新聞》通過梳理近十年來主題投資變遷，嘗試揭開其中的“源代碼”，并為您精選出五個在2012年值得關(guān)注的投資主題。

2011年的弱市明星

對于絕大部分A股投資者而言，2011年無疑是傷心之年。截至12月28日收盤，上證指數(shù)全年跌幅超過22%。中小盤個股更是慘不忍睹，跌幅在三成以上的比比皆是，各路資金損失慘重。

不過，就是在近乎單邊下跌的2011年，一大批個股依舊走出了相對獨立的走勢。分析這些特立獨行的個股，將它們聯(lián)系在一起的，正是一個個的投資主題，而主題的開端正是稀土。

2011年初，稀土價格連續(xù)飆升，國家又對出口配額進行調(diào)控，讓在2010年已經(jīng)火了一把的稀土概念股再度連續(xù)暴漲，其中的代表就是以啤酒為主業(yè)的西藏發(fā)展（000752，SZ）。

2011年3月15日，西藏發(fā)展公告稱，公司與西昌志能實業(yè)等公司簽訂 《出資協(xié)議書》，共同出資設(shè)立德昌厚地稀土公司。其中，西藏發(fā)展現(xiàn)金出資2億元，持有新公司26.67%的股權(quán)。消息一經(jīng)公布，西藏發(fā)展瞬間遭遇市場爆炒，復牌后立刻迎來四個“一字”型漲停板，隨后更是強勢不減，到了6月10日區(qū)間漲幅已經(jīng)超過了150%

西藏發(fā)展的突然崛起，點燃了稀土炒作的導火索，除了包鋼稀土（600111，SH）等真正擁有稀土業(yè)務(wù)的公司外，一些與稀土“沾親帶故”的股票也被推高，*ST昌九（600228，SH）、中鋼天源（002057，SZ）等個股僅僅因為“贛州稀土借殼”的傳聞就連續(xù)大漲。

就在稀土概念股“漲聲一片”之時，突如其來的日本大地震和福島核泄漏事故，使得抗輻射概念股橫空出世，生產(chǎn)防護服的際華集團（601718，SH），涉及核輻射監(jiān)控系統(tǒng)領(lǐng)域的漢威電子（300007，SZ）均被爆炒；在碘元素抗輻射傳言推動下，突然涌現(xiàn)的搶鹽潮也讓云南鹽化（002053，SZ）、蘭太實業(yè)（600328，SH）等個股瘋狂了一把。

進入下半年后，雖然整個A股呈現(xiàn)出加速下滑的趨勢，但是主題投資依舊威力不減。國際板、新三板擴容、受政策扶持的文化傳媒、節(jié)能環(huán)保主題類投資均令人印象深刻。

解密主題投資“源代碼”

盡管賺錢效應(yīng)明顯，但如何甄別是否為主題投資，該主題的賺錢效應(yīng)多大，哪個時點會爆發(fā)，則是把握主題投資的關(guān)鍵。

光大證券策略分析師指出，值得關(guān)注的投資主題應(yīng)該有如下特征，首先是較大的時代特征，或具有爆炸性效果，不注重企業(yè)的業(yè)績和盈利，更注重的是這一事件或政策對相關(guān)股票的催化效應(yīng)；其次要具有新穎性，很多主題投資在第一次出現(xiàn)時都會帶動相關(guān)股票的大幅上升，但第二次就不再作為催化劑存在，或催化作用弱化；再次是影響范圍廣，持續(xù)時間長，能夠成為真正主題的一般都有1～2家上市公司作為龍頭，隨著事件影響力的擴大和深化，有其他公司同步進入上漲行情，這不僅擴大了主題的容納范圍，而且還延長了共同上漲的時間；最后還是要具有較大的想象空間，因為只有那些能夠給相關(guān)股票帶來巨大想象空間的主題才能走得更高更遠。

在主題投資的把握上，東方證券策略研究團隊給出了四個步驟：第一步是從宏觀經(jīng)濟、政策制度等確定性事件多角度挖掘投資主題；第二步則是從經(jīng)濟發(fā)展、企業(yè)盈利等因素，鎖定具有長期發(fā)展前景的主題；第三步是從主題相關(guān)行業(yè)中精選個股并進行配置；最后一步則是密切關(guān)注驅(qū)動因素的變化，選擇合適的時點推出。

總的來說，要想把 握主題投資并非無跡可尋。在《每日經(jīng)濟新聞 》2012年的投資特刊中，我們?yōu)槟x出五個在2012年值得關(guān)注的主題投資機會。它們分別是證監(jiān)會分紅新政、政策利好不斷的環(huán)保主題、“神九”及“神十”升空背景下的航天板塊、國際板和新三板的推動以及倫敦奧運會舉行。