郭樹清首談資本市場 明確六大重點

中國證監(jiān)會主席郭樹清12月1日表示，應(yīng)當(dāng)把中國資本市場建設(shè)成為自主創(chuàng)新的發(fā)動機(jī)、產(chǎn)業(yè)升級的推進(jìn)器、國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表、全球合作的粘合劑。他指出，下一步證監(jiān)會將從六個方面推進(jìn)資本市場改革創(chuàng)新，包括加快統(tǒng)一監(jiān)管的場外市場建設(shè)步伐、認(rèn)真研究柜臺交易的可行性、切實加強(qiáng)資本市場誠信建設(shè)、防控和打擊內(nèi)幕交易等。他表示，證監(jiān)會對內(nèi)幕交易和證券期貨犯罪始終堅持“零容忍”的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅決查處一起。同時也真誠地請求社會各界特別是投資者個人和機(jī)構(gòu)，一定要及時向證監(jiān)會提供案件線索，協(xié)助證監(jiān)會調(diào)查取證，在需要的情況下能夠積極作證。

“小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進(jìn)成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。”郭樹清指出，這就是內(nèi)幕交易的實質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。當(dāng)前，市場監(jiān)管工作的一項重點仍然是防控和打擊內(nèi)幕交易。

郭樹清是在第九屆中小企業(yè)融資論壇上做上述表示的。這是他在就任證監(jiān)會主席后，首次公開闡述資本市場監(jiān)管理念。

郭樹清說，要全面正確地看待我國資本市場發(fā)展取得的偉大成就。20多年來，中國資本市場在探索中前進(jìn)，在改革中創(chuàng)新，走出了一條符合市場規(guī)律和中國國情的發(fā)展道路。一是堅持市場化導(dǎo)向，積極培育和完善證券期貨運行機(jī)制；二是堅持法治化導(dǎo)向，切實維護(hù)“三公”原則；三是堅持公開化導(dǎo)向，著力增強(qiáng)市場透明度；四是堅持國際化導(dǎo)向，穩(wěn)步提升對外開放水平。

“毋庸諱言，中國的證券期貨市場還十分年輕，存在明顯的缺點和不足。”他指出，例如，行業(yè)和產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)還很不完善，服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的廣度和深度都需要拓展；內(nèi)在約束機(jī)制還不健全，一些市場主體誠實守信、規(guī)范守法的意識相當(dāng)?shù)皇袌龇謱硬粔蚯逦?，投資者適當(dāng)性安排比較薄弱，風(fēng)險分散和承受能力不強(qiáng)；理性投資和長期投資的基礎(chǔ)尚不厚實，有些時候投機(jī)炒作、追漲殺跌、大起大落的現(xiàn)象仍然比較突出；監(jiān)管理念和方式還不能適應(yīng)市場發(fā)展的需要，執(zhí)法的及時性、有效性和權(quán)威性迫切需要增強(qiáng)。這些發(fā)展過程中的問題只能在發(fā)展中得到解決。

郭樹清認(rèn)為，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式需要更加充分地發(fā)揮資本市場功能。對于資本市場如何落實“十二五”規(guī)劃，重點集中在以下幾個方面：一是拓展和完善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制；二是切實加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級；三是全力促進(jìn)科技創(chuàng)新；四是動員出更多資源來建設(shè)文化強(qiáng)國；五是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全。此外，在促進(jìn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，完善我國的養(yǎng)老和社會保障體系，促進(jìn)節(jié)能減排，拓展對外經(jīng)濟(jì)合作空間等方面，資本市場也可大有作為。

談到資本市場下一步的任務(wù)，郭樹清表示，“十二五”規(guī)劃綱要已作出了詳盡的安排和部署。做好證券期貨的改革和監(jiān)管工作，就是要堅定不移地落實這些要求，扎扎實實推進(jìn)資本市場的改革創(chuàng)新和健康發(fā)展。

第一，加快多層次資本市場體系建設(shè)。要繼續(xù)支持符合條件的公司在主板上市，堅持不懈地發(fā)展中小企業(yè)板，積極穩(wěn)妥地發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場。加快統(tǒng)一監(jiān)管的場外市場建設(shè)步伐，穩(wěn)步推進(jìn)期貨、期權(quán)和金融衍生品市場發(fā)展，認(rèn)真研究柜臺交易的可行性。進(jìn)一步明晰各板塊的職能分工和服務(wù)定位，形成功能互補(bǔ)、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的多層次市場體系。

第二，積極發(fā)展多樣化的投融資工具。要落實國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場的要求，鼓勵符合條件的企業(yè)通過發(fā)行公司債券籌集資金。適應(yīng)我國城市化、工業(yè)化、信息化、國際化的需要，逐步研究推動地方債、機(jī)構(gòu)債、市政債、高收益?zhèn)裙潭ㄊ找骖惤鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)新。同時，加快實現(xiàn)債券市場的互聯(lián)互通。要積極研究股票、基金相關(guān)的新品種，探索并購重組、資產(chǎn)證券化以及期貨期權(quán)等金融工具創(chuàng)新。

第三，大力培育多元化的投資者群體。要本著對人民負(fù)責(zé)的態(tài)度，加強(qiáng)對多層次市場各類產(chǎn)品的風(fēng)險揭示和歸類，落實與之相匹配的投資者適當(dāng)性制度，引導(dǎo)投資者審慎評估，理性參與，確保將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資人。例如，盡管國內(nèi)外許多權(quán)威研究機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，中國的股票市場蘊(yùn)藏著罕見的增長潛力，但是低收入人群和以退休金為生的人群就可能不太適宜參與其中，應(yīng)當(dāng)建議他們更多考慮風(fēng)險較低的投資和儲蓄工具。在強(qiáng)化對廣大中小投資者服務(wù)的同時，要鼓勵和引導(dǎo)證券投資基金、養(yǎng)老基金、社保基金、保險資金等機(jī)構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展，積極引導(dǎo)風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資陽光化、規(guī)范化運作，共同促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

第四，切實加強(qiáng)資本市場誠信建設(shè)。證監(jiān)會將帶頭講誠信，推進(jìn)政務(wù)信息公開和陽光作業(yè)，搞好主動溝通和解疑釋惑，提高監(jiān)管工作的透明度。證監(jiān)會將升級和完善資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，豐富誠信監(jiān)管和約束手段，積極督促上市公司、證券公司、基金公司、期貨公司和其它中介機(jī)構(gòu)不斷提升商務(wù)誠信水平；加強(qiáng)投資者教育工作，增強(qiáng)投資者的契約精神、風(fēng)險意識和理性參與能力；密切與司法機(jī)關(guān)、相關(guān)部門、地方政府之間的監(jiān)管協(xié)作，充分發(fā)揮新聞媒體的輿論監(jiān)督作用。

第五，堅決打擊證券期貨違法違規(guī)行為。證監(jiān)會將繼續(xù)改進(jìn)監(jiān)管手段和方式，嚴(yán)懲操縱市場、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為，維護(hù)好市場“三公”原則。

第六，時刻警惕和防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險。要進(jìn)一步加強(qiáng)對貨幣市場、資本市場、保險市場不同主體行為模式及其互動關(guān)系的預(yù)防性研究，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，防止風(fēng)險在不同主體、不同市場間傳遞和轉(zhuǎn)移。密切關(guān)注國際金融市場動向，強(qiáng)化跨境風(fēng)險的監(jiān)控、評估、預(yù)警和應(yīng)急處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

當(dāng)天，郭樹清還參加了中國資本市場學(xué)院項目工程奠基儀式。郭樹清表示，設(shè)立中國資本市場學(xué)院，有利于搭建一個資本市場從業(yè)人員和上市公司高級管理人員培養(yǎng)和培訓(xùn)的平臺，為市場健康發(fā)展提供高層次、專業(yè)化和國際化的人才支持；有利于建設(shè)一個資本市場學(xué)術(shù)研究、智力支持和交流合作的平臺，深入開展市場基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性問題研究，增加對資本市場科學(xué)發(fā)展的支持。