環(huán)保股有望全面開花

近日，發(fā)改委宣布對安裝并正常運行脫硝裝置的燃煤電廠試行脫硝電價政策，這是繼工信部發(fā)布的《“十二五”大宗工業(yè)固體廢物綜合利用專項規(guī)劃》已經(jīng)通過論證后的又一利好消息。多家券商認為，隨著環(huán)保大會的召開，將出臺更為明確的產(chǎn)業(yè)支持政策，環(huán)保板塊受到政策催化作用或將持續(xù)升溫。

券商目光投向環(huán)保大會

11月30日，發(fā)改委公布《國家采取綜合措施調控煤炭和電力價格》，其中提出：“適當提高電價，對安裝并正常運行脫硝裝置的燃煤電廠試行脫硝電價政策，每千瓦時加價0.8分錢，以彌補脫硝成本增支。”

華創(chuàng)證券認為，此次試行的0.8分，略低于預期，對投運率、達標情況等沒有具體的規(guī)定，但考慮到是試行，未來還有提高的可能。

平安證券指出，工信部近期發(fā)布消息稱，《“十二五”大宗工業(yè)固體廢物綜合利用專項規(guī)劃》已經(jīng)通過論證，有望盡快發(fā)布。未來五年，中國工業(yè)固體廢棄物綜合利用率要達到72%。業(yè)內(nèi)人士估計，要達到這一目標，未來五年廢固處理行業(yè)投資將達到8000億元。

中信證券(600030)認為，11下旬氣候變化白皮書系統(tǒng)闡述中國對氣候變化的政策立場和行動綱要。其具體措施切合實際。而近期國際和國內(nèi)兩大重要環(huán)保相關會議召開在即，板塊整體或將面臨良好的政策與輿論環(huán)境。從國際上看，為期12天的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第17次締約方會議正在南非舉行；從國內(nèi)看，環(huán)保部主持工作會議，積極為第7次全國環(huán)保大會做好充分準備，而近期對于節(jié)能環(huán)保進一步的稅收優(yōu)惠亦出臺，后續(xù)相關支持政策依然值得期待。

環(huán)保行業(yè)充分受益

民生證券認為，歷史經(jīng)驗表明，每當環(huán)保政策集中出臺時期板塊通常會迎來較好表現(xiàn)。我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)經(jīng)過“十一五”期間的發(fā)展，盈利模式逐步成熟，市場認可度和覆蓋面也大為提高，環(huán)保產(chǎn)業(yè)已初步具備了以市場機制更為高效的參與國家環(huán)保工作建設的能力。環(huán)保“十二五”規(guī)劃等重要政策法規(guī)有望在環(huán)保大會前后陸續(xù)印發(fā)，政策推動下預期依然強烈，環(huán)保板塊受到政策催化作用或將持續(xù)升溫。

國泰君安指出，“十五”、“十一五”經(jīng)驗表明，五年計劃的第二年投資增速最高。預計2012 年環(huán)保投資總額6000 億以上，同比增長25%，是五年計劃中投資增速最高的年度。

對于環(huán)保各細分子行業(yè)，華融證券認為，各子行業(yè)均有投資機會。水方面將受益于“十二五”加大污水管網(wǎng)的投資和工業(yè)污水治理升級；大氣方面將受前期大氣污染治理實施效果差于預期和“十二五”污染控制指標收緊的影響；固廢方面，垃圾焚燒相關上市公司和下游行業(yè)設有專用廢棄物排放標準的工業(yè)垃圾固廢建造類企業(yè)將持續(xù)受益。國泰君安認為行業(yè)的最大投資機會來自大氣和水。

就投資策略而言，國泰君安推薦具有自主知識產(chǎn)權、技術路線全面、受建設運維雙驅動的大氣治理先鋒國電清新(002573)；受益于“十二五”大規(guī)模城市污水建設和提標改造、具有“電力+非電+市政”業(yè)務格局的巴安水務(300262)；受益于滲濾液市場從無到有的興起、具備大項目承攬能力、技術領先的垃圾滲濾液龍頭維爾利(300190)；具有高技術附加值、內(nèi)省外延兩條腿走路的聚光科技(300203)。