理財品銷售新規(guī)發(fā)布：銀行不得變相高息攬儲

每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

　　  “理財非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險、投資須謹慎”，這句看似普通的投資風(fēng)險提示語，對于銀行理財產(chǎn)品而言，已不再是一句可有可無的話。

    昨日（10月9日）晚間，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息稱，為進一步加強對理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，更好地保護投資者合法權(quán)益，提高商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平，《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（以下簡稱《辦法》）于近日印發(fā)，將于2012年1月1日起施行。

    近來，隨著各商業(yè)銀行存款壓力的增加，理財產(chǎn)品的發(fā)行也因市場需求而瘋漲。銀監(jiān)會稱，在銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速發(fā)展、各個環(huán)節(jié)不斷創(chuàng)新的同時，也暴露出發(fā)展中存在的問題和薄弱環(huán)節(jié)，甚至出現(xiàn)誤導(dǎo)銷售和錯誤銷售，損害了客戶合法權(quán)益和銀行聲譽。為規(guī)范理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，《辦法》應(yīng)運而生。

不得變相高息攬儲

    銀行理財產(chǎn)品去年以來就得以迅速發(fā)展，在今年銀行拉存款壓力驟增的情況下，其發(fā)行量更是出現(xiàn)了迅速上升的勢頭。在銀行內(nèi)部，理財產(chǎn)品是銀行攬儲的一大渠道，特別是在月末、季末、年末等時間節(jié)點，高預(yù)期收益率的理財產(chǎn)品比比皆是。

    “實際上就是想拉存款，所以投資者在季末這些時點買，相對較高的收益率是劃得來的?！蹦硣秀y行地方分行理財師曾告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

    《辦法》明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得將存款單獨作為理財產(chǎn)品銷售，不得將理財產(chǎn)品與存款進行強制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財產(chǎn)品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

    《辦法》還要求，銀行理財產(chǎn)品宣傳材料應(yīng)當在醒目位置提示客戶，“理財非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險、投資須謹慎”。

    對于銀行以前較為熱衷發(fā)行的保本保收益類型產(chǎn)品，銀監(jiān)會要求，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。高于同期存款利率的保證收益，應(yīng)當是對客戶有附加條件的保證收益。

    根據(jù)某股份制銀行理財人士的介紹，目前銀行保本保收益產(chǎn)品發(fā)行并不多，而保本浮動或者非保本浮動收益的產(chǎn)品，由于收益率相對較高，比較受市場的歡迎，銀行發(fā)行也較多。

關(guān)注客戶風(fēng)險承受能力

    銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，制定《辦法》的基本思路是：強化對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的規(guī)范，要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險揭示和信息披露，真正做到“賣者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)“買者自負”，最終實現(xiàn)  “將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”，實現(xiàn)合規(guī)銷售，充分保護投資者的合法權(quán)益。

    在《辦法》的征求意見稿發(fā)布之時，銀監(jiān)會就一直倡導(dǎo)上述基本思路。那么銀行要如何實現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”呢？

    “‘按照風(fēng)險匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶’是制定《辦法》的基本指導(dǎo)思想?！便y監(jiān)會上述負責(zé)人稱，在銷售過程中，客戶只能購買風(fēng)險評級等于或低于其自身風(fēng)險承受能力評級的理財產(chǎn)品。同時銀行應(yīng)對理財產(chǎn)品進行評級，對客戶風(fēng)險承受能力進行評估。

    《辦法》要求，商業(yè)銀行應(yīng)當在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點進行風(fēng)險承受能力評估。應(yīng)當定期或不定期地采用當面或網(wǎng)上銀行方式對客戶風(fēng)險承受能力進行持續(xù)評估。超過一年未進行風(fēng)險承受能力評估或發(fā)生可能影響自身風(fēng)險承受能力情況的客戶，再次購買理財產(chǎn)品時，應(yīng)當在商業(yè)銀行網(wǎng)點或其網(wǎng)上銀行完成風(fēng)險承受能力評估。未進行評估的，商業(yè)銀行不得再次向其銷售理財產(chǎn)品。

    對客戶的風(fēng)險承受能力評級，銀監(jiān)會也要求，由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實際情況進一步細分。

信息充分披露

    對于不少投資者而言，除了理財產(chǎn)品的收益率計算、收費等信息外，其投資的方向以及比重此前也是較為模糊的地帶。

    對此，《辦法》規(guī)定，理財產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當載明投資范圍、投資資產(chǎn)種類和各投資資產(chǎn)種類的投資比例，并確保在理財產(chǎn)品存續(xù)期間按照銷售文件約定比例合理浮動。

    如果市場發(fā)生重大變化導(dǎo)致投資比例暫時超出浮動區(qū)間，且可能對客戶預(yù)期收益產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)當及時向客戶進行信息披露。商業(yè)銀行根據(jù)市場情況調(diào)整投資范圍、投資品種或投資比例，應(yīng)當按照有關(guān)規(guī)定進行信息披露后方可調(diào)整；客戶不接受的，應(yīng)當允許客戶按照銷售文件的約定提前贖回理財產(chǎn)品。

    “投資的方向、比重以及投資的變化，可以讓投資者對風(fēng)險有個大致的判斷，如果這方面披露信息較為及時、完整，也可以為投資者規(guī)避不少風(fēng)險。”一位銀行理財產(chǎn)品投資者表示。

    在產(chǎn)品的名稱上，《辦法》也要求，理財產(chǎn)品名稱中含有擬投資資產(chǎn)名稱的，擬投資該資產(chǎn)的比例須達到該理財產(chǎn)品規(guī)模的50％（含）以上；對掛鉤性結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，名稱中含有掛鉤資產(chǎn)名稱的，需要在名稱中明確所掛鉤標的資產(chǎn)占理財資金的比例或明確是用本金投資的預(yù)期收益掛鉤標的資產(chǎn)。這意味著，銀行理財產(chǎn)品不能夠出現(xiàn)模糊地帶，而是要明確標示產(chǎn)品的主要投向。

    據(jù)了解，該《辦法》還適用于農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等其他銀行業(yè)金融機構(gòu)開展理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。

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