揭秘3000點(diǎn)以下的傻瓜選股賺錢(qián)法（上）

　　在波詭云譎的資本市場(chǎng)上，我們聽(tīng)到的多是小股民抱怨自己“一買(mǎi)就跌，一賣就漲”的命運(yùn)，想在市場(chǎng)上賺錢(qián)，似乎是一件頗為艱難的事情。然而，有這樣一種方法，可以讓你大概率實(shí)現(xiàn)在股市上賺錢(qián)的夢(mèng)想。這個(gè)方法就是：在股價(jià)相對(duì)低位時(shí)（上證指數(shù)3000點(diǎn)以下），跟隨買(mǎi)入由公司內(nèi)部人包攬的增發(fā)計(jì)劃實(shí)施的個(gè)股。由于這種炒股方法較為簡(jiǎn)單并且賺錢(qián)概率大，或許可以稱之為“傻瓜”炒股法。

內(nèi)部人包攬定增 跟風(fēng)買(mǎi)入這些股翻倍不是夢(mèng)

◎每經(jīng)記者 謝宏辰

有關(guān)上市公司內(nèi)部人買(mǎi)自家股票的經(jīng)典表述，或許是彼得林奇說(shuō)的：“有很多理由導(dǎo)致公司管理人員賣出自家公司的股票，但內(nèi)部人士購(gòu)買(mǎi)股票只有一個(gè)原因：他們認(rèn)為股票的價(jià)格被低估了，他們相信最終的股價(jià)會(huì)上漲。沒(méi)有什么秘密消息能比一家公司內(nèi)部人士正在買(mǎi)入自家公司的股票更能表明一只股票的投資成功可能性了。長(zhǎng)期看來(lái)，管理層持股越多，股東和管理層的利益越一致，越有利于公司的發(fā)展。”

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，目前A股市場(chǎng)上，每年都有多達(dá)幾百甚至上千起增發(fā)案例，其中，不少案例就是由公司內(nèi)部人（主要是實(shí)控人或控股股東）包攬的增發(fā)股，仔細(xì)分析這些案例不難發(fā)現(xiàn)，其盈利前景非常可觀。

賺錢(qián)概率超九成

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）提取了2014年度、2015年度及2016年1~5月發(fā)布了非公開(kāi)發(fā)行方案，并且公司實(shí)控人或控股股東（部分公司董監(jiān)高或員工持股計(jì)劃搭便車）包攬的，且認(rèn)購(gòu)金額在1億元以上的上市公司作為備選標(biāo)的?？紤]到尚未實(shí)施標(biāo)的存在的風(fēng)險(xiǎn)，剔除定增尚未實(shí)施的，最終只選取了截至2016年5月底，實(shí)控人或控股股東（部分公司董監(jiān)高或員工持股計(jì)劃搭便車）包攬的89只已成功實(shí)施的定增股。

值得注意的是，這些內(nèi)部人包攬的定增股，以其目前股價(jià)來(lái)看，漲幅均非常誘人。以公司除權(quán)后的定增價(jià)來(lái)看，截至6月24日收盤(pán)，89只個(gè)股中，有82只是賺錢(qián)的，虧本的僅7只，賺錢(qián)比例高達(dá)92.1%。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）還注意到，在這89只個(gè)股中，以截至6月24日的收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算，股價(jià)翻倍的個(gè)股有38只，占比達(dá)42.7%。

從發(fā)布定增預(yù)案的時(shí)間看，上述89只個(gè)股中，有4家公司在2013年發(fā)布了預(yù)案；63家公司在2014年發(fā)布了預(yù)案；22家公司在2015年發(fā)布了預(yù)案。以上證指數(shù)突破3000點(diǎn)的2014年12月8日作為分界線來(lái)看，2014年12月8日之前有60家公司發(fā)布了增發(fā)預(yù)案，截至2016年6月24日，這些公司中賺錢(qián)的有58家，賺錢(qián)概率達(dá)96.7%。賺錢(qián)概率之所以如此高，在上證指數(shù)3000點(diǎn)之下發(fā)布預(yù)案，鎖定較低的定增價(jià)無(wú)疑是一個(gè)重要因素。

如濮耐股份（002225），公司于2014年6月19日發(fā)布重組草案，公司實(shí)控人、控股股東劉百寬出資1.38億元包攬了定增的配套資金部分。

2015年3月27日，這部分增發(fā)的股份發(fā)行上市，發(fā)行價(jià)為5.59元。當(dāng)日該股收盤(pán)價(jià)為8.78元，此后雖然公司股價(jià)也因2015年上半年牛市因素而一度沖高，然而2015年下半年在A股泥沙俱下的背景下，公司股價(jià)也未能幸免下行的命運(yùn)。2016年2月1日，公司股價(jià)觸及5.3元的低點(diǎn)后迎來(lái)一波反彈。之后雖然公司股價(jià)曾幾次下探，但始終沒(méi)能有效跌破5.59元的定增價(jià)“紅線”。

除濮耐股份外，同樣的情況也出現(xiàn)在海陸重工（002255）、金洲慈航（000587）、羚銳制藥（600285）、云南鹽化（002053）、融捷股份（002192）等多只個(gè)股上，雖然市場(chǎng)走勢(shì)不佳，但這些個(gè)股的股價(jià)卻一直沒(méi)有跌破定增價(jià)。因此對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，一旦控股股東或?qū)嵖厝税鼣埖亩ㄔ龉傻亩ㄔ鰞r(jià)被跌破時(shí)，或許應(yīng)當(dāng)好好把握這一抄底良機(jī)。

跟隨內(nèi)部人炒股的邏輯

那么，跟隨內(nèi)部人炒股，為何有較大的賺錢(qián)概率呢？為此，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）遍訪業(yè)內(nèi)，對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行了深入了解。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，內(nèi)部人包攬定增股，等同于變相的股權(quán)激勵(lì)，表明實(shí)控人、控股股東、高管等內(nèi)部人對(duì)公司未來(lái)中長(zhǎng)期發(fā)展的看好。如果還有募投項(xiàng)目的話，則說(shuō)明他們看好該項(xiàng)目，短期而言，這些因素都對(duì)股價(jià)有較大的刺激作用。

此外，宋清輝還認(rèn)為，內(nèi)部人包攬定增和公司股價(jià)漲幅高之間有一定的必然性和合理性，因?yàn)槎ㄔ鲇?jì)劃對(duì)股價(jià)的影響是上市公司在實(shí)施定增時(shí)著重考慮的重點(diǎn)，因此上市公司對(duì)包攬定增融資一般持積極態(tài)度。

對(duì)于內(nèi)部人包攬定增的股票漲幅較高的現(xiàn)象，宋清輝認(rèn)為存在兩方面的原因：一是大股東或存在操縱拉升股價(jià)的嫌疑，使定增消息成為短線利好；二是包攬定增說(shuō)明他們看好公司發(fā)展前景，對(duì)其他投資者有積極的示范和引導(dǎo)作用。

前海開(kāi)源基金管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢堦P(guān)于這個(gè)現(xiàn)象的看法與宋清輝相似。

楊德龍表示，一般來(lái)說(shuō)，大股東和內(nèi)部人參與增發(fā)的金額越大，意味著他們?cè)娇春?。因?yàn)樗麄兪钦娼鸢足y地投入，因此肯定是做了充足準(zhǔn)備，是有一定把握的。同時(shí)從邏輯上講，大股東參與金額較多的，肯定是比較好的募投項(xiàng)目，所以在二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)上漲的可能性也比較大。

此外，楊德龍認(rèn)為，上市公司內(nèi)部人對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況等信息更了解，關(guān)于募資項(xiàng)目的好壞，這些內(nèi)部人也更清楚，這可能這些就是內(nèi)部人包攬定增的股票股價(jià)漲幅高的內(nèi)在原因。

警惕系統(tǒng)性因素影響

值得注意的是，再好的投資策略，進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)階段都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于這一點(diǎn)，最典型的案例非中天城投（000540）莫屬。

2015年4月10日，中天城投發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》，公司控股股東金世旗控股擬以現(xiàn)金40億元包攬此次增發(fā)的所有股份，發(fā)行價(jià)為9.86元。在公司披露增發(fā)方案后不久，A股便開(kāi)始大跌，但公司一直沒(méi)有修訂定增計(jì)劃。2016年1月14日，公司增發(fā)股份上市。然而，2016年的股市情況與2015年上半年已不可同日而語(yǔ)，截至6月24日收盤(pán)，公司股價(jià)報(bào)收于6.12元，較定增價(jià)下折36.65%。

很明顯，中天城投發(fā)布定增方案時(shí)，A股相對(duì)處于市場(chǎng)高點(diǎn)（上證指數(shù)4034.31點(diǎn)），面對(duì)此后風(fēng)云突變的市場(chǎng)狀況，公司也沒(méi)有對(duì)最初的方案進(jìn)行調(diào)整，因此導(dǎo)致定增價(jià)與股價(jià)倒掛。

針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，楊德龍也提醒普通投資者，雖然根據(jù)內(nèi)部人包攬定增這個(gè)條件來(lái)投資，是一個(gè)比較好的投資思路，但一些風(fēng)險(xiǎn)依然不可忽略。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括：1.大股東也有可能看走眼，投資的項(xiàng)目不見(jiàn)得真的好；2.如果這只股票在投資者想介入的時(shí)候漲幅已經(jīng)比較大了，就存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；3.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，例如遇見(jiàn)去年A股市場(chǎng)大跌的情況，那么這種投資策略也不一定見(jiàn)效。

案例分析

高送轉(zhuǎn)火速實(shí)施 猛獅科技實(shí)控人搭上低價(jià)定增順風(fēng)車

◎每經(jīng)記者 謝宏辰

作為內(nèi)部人包攬定增的經(jīng)典戰(zhàn)役之一，猛獅科技（002684）這個(gè)案例值得回味。公司在公布定增預(yù)案后，隨即發(fā)布高送轉(zhuǎn)方案并火速實(shí)施，有效地降低了實(shí)控人的認(rèn)購(gòu)成本。之后，公司又將主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向紅極一時(shí)的鋰電池領(lǐng)域，并在2015年A股大跌后立即推出員工持股計(jì)劃穩(wěn)定軍心。經(jīng)過(guò)公司的有效運(yùn)作，目前實(shí)控人浮盈頗豐。

實(shí)控人參與增發(fā)

2014年4月18日，猛獅科技發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》，同年8月23日，公司增發(fā)預(yù)案經(jīng)修改最終定型。根據(jù)公司于2014年8月23日發(fā)布的《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（修訂案）》顯示，公司計(jì)劃以16.33元/股的價(jià)格向深圳前海易德資本優(yōu)勢(shì)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱易德優(yōu)勢(shì)）和深圳前海易德順升股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱易德順升）兩名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行2000萬(wàn)股股票，募集不超過(guò)3.27億元資金，用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。其中，易德優(yōu)勢(shì)擬現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行的1334萬(wàn)股股票，易德順升擬認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行的666萬(wàn)股股票。增發(fā)股份的鎖定期為36個(gè)月。

值得一提的是，此次擬認(rèn)購(gòu)公司股份的兩名特定投資者均與公司實(shí)控人之一的陳再喜有一定關(guān)系。

公告顯示，易德優(yōu)勢(shì)和易德順升均為易德資本籌建和管理的股權(quán)投資基金，其中，陳再喜作為易德優(yōu)勢(shì)的唯一有限合伙人參與認(rèn)繳易德優(yōu)勢(shì)99.91%的出資，其余0.09%的出資部分由前海易德認(rèn)繳。雖然公告中并沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明易德順升與陳再喜的關(guān)系，但從他們之間的股權(quán)關(guān)系，不難推斷陳再喜與易德順升或許有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

多舉措推高股價(jià)

在A股市場(chǎng)上，高送轉(zhuǎn)方案歷來(lái)備受市場(chǎng)青睞。一個(gè)高送轉(zhuǎn)方案從推出直至實(shí)施一般會(huì)經(jīng)歷一段時(shí)間。然而，猛獅科技2014年度的高送轉(zhuǎn)方案卻一改緩慢的進(jìn)程，在2015年1月28日公告擬進(jìn)行10轉(zhuǎn)12的高送轉(zhuǎn)方案后不到兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)便成功實(shí)施。或許公司選擇快速實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案還有另一方面的考慮，因?yàn)橥ㄟ^(guò)此次高送轉(zhuǎn)方案的實(shí)施，公司實(shí)控人認(rèn)購(gòu)定增股的成本迅速下降為7.42元，較低的定增價(jià)打開(kāi)了股價(jià)上行的空間。

此外，在公司增發(fā)股上市后，公司便開(kāi)始大刀闊斧地轉(zhuǎn)變主業(yè)。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，自2015年5月22日公司公告擬出資2億元設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金開(kāi)始，公司在2015年通過(guò)多筆投資和收購(gòu)，成功地將公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向去年大熱的鋰電池領(lǐng)域。借助于鋰電池行業(yè)的高景氣度，公司的股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，截至公司股票除權(quán)日（2015年3月9日），公司股價(jià)收于40.94元，較發(fā)布定增預(yù)案當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)上漲118.6%。公司增發(fā)股份上市后，股價(jià)繼續(xù)走高，最高收盤(pán)價(jià)出現(xiàn)在2015年6月5日（46.05元）。2015年3月10日~6月5日，公司股價(jià)累計(jì)上漲124.96%，公司實(shí)控人認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股票，截至2015年6月5日存在520.6%的浮盈率。

值得注意的是，A股在2015年6月開(kāi)始大跌，公司的股價(jià)也受系統(tǒng)性因素影響一路走低。在公司股價(jià)大跌期間，公司進(jìn)一步推出了員工持股計(jì)劃。截至2016年6月24日（收盤(pán)價(jià)32.33元），公司員工持股計(jì)劃獲得13.6%的浮盈。

案例分析

三大計(jì)劃護(hù)航10億定增 輝煌科技漲幅跑贏大盤(pán)

◎每經(jīng)記者 何建川

實(shí)控人或控股股東包攬定增并成功實(shí)施的個(gè)股的賺錢(qián)概率超過(guò)九成，那么，實(shí)控人或控股股東包攬定增但還未實(shí)施的個(gè)股表現(xiàn)又如何呢？下面就以輝煌科技（002296）作為案例進(jìn)行解析。

大股東擬包攬10.2億元定增

去年6月中旬開(kāi)始A股大跌，輝煌科技股價(jià)也大幅下挫，股價(jià)最低時(shí)僅相當(dāng)于最高價(jià)的三折，投資價(jià)值開(kāi)始顯現(xiàn)。為此，輝煌科技宣布籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)。

2015年11月18日，輝煌科技發(fā)布的非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案顯示，公司此次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為李海鷹、袁亞琴2名特定對(duì)象，發(fā)行價(jià)格為14.89元，募資10.2億元。在經(jīng)歷2016年5月11日的除權(quán)除息后，公司發(fā)布的二次修訂稿顯示，發(fā)行價(jià)為14.86元，發(fā)行股票的數(shù)量合計(jì)不超過(guò)6864萬(wàn)股，股票募集資金金額不變，在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部投資于交通WiFi研發(fā)中心建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）注意到，李海鷹為輝煌科技的第一大股東、董事長(zhǎng)，袁亞琴為李海鷹之母。此次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，李海鷹及其一致行動(dòng)人袁亞琴合計(jì)將持有公司股票不超過(guò)1.26億股，占公司總股本的比例為不超過(guò)28.37%，李海鷹將成為公司實(shí)際控制人。

三大計(jì)劃護(hù)航定增

實(shí)際上，在定增預(yù)案公布前，輝煌科技早在去年7月17日就公告，正在籌劃員工持股計(jì)劃。不過(guò)，每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）注意到，直到去年12月29日，公司才發(fā)布了員工持股計(jì)劃草案（以下簡(jiǎn)稱輝煌1號(hào)），這時(shí)候定增預(yù)案已發(fā)布月余。

隨后，輝煌科技董事、總經(jīng)理謝春生的兄長(zhǎng)謝東升通過(guò)兩個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃——輝煌2號(hào)和輝煌3號(hào)也進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)票了。

據(jù)輝煌科技公告，輝煌1號(hào)總計(jì)買(mǎi)入1698.54萬(wàn)股，成交均價(jià)為14.67元，成交金額為2.49億元，買(mǎi)入股票數(shù)量占公司總股本的4.51%；2016年5月6日~5月26日，輝煌2號(hào)和輝煌3號(hào)以均價(jià)15.31元合計(jì)買(mǎi)入輝煌科技股份1542.62萬(wàn)股，占輝煌科技總股本的4.10%。

從輝煌科技股價(jià)走勢(shì)看，員工持股計(jì)劃和兩大資管計(jì)劃的實(shí)施，對(duì)公司股價(jià)起到了拉升作用。在輝煌科技所處的深證綜指和中小板綜指于4月15日反彈見(jiàn)階段頂部后，兩大指數(shù)開(kāi)始了調(diào)整，而輝煌科技則震蕩上行，創(chuàng)出了反彈以來(lái)的新高。

需要提醒的是，雖然多家券商看好公司的發(fā)展前景，除多家券商提及的公司常規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外，國(guó)金證券還指出需預(yù)防公司非公開(kāi)發(fā)行未能順利實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。