共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（五十五）：煤炭、石油板塊漲幅居前，3只石油主題ETF有何區(qū)別？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

12月4日，A股多個(gè)指數(shù)收跌，不過從行業(yè)來(lái)看，煤炭、石油等行業(yè)漲幅居前。在ETF方面，能源、石油等相關(guān)主題產(chǎn)品表現(xiàn)較好。

此前，我們已經(jīng)對(duì)能源相關(guān)主題的ETF進(jìn)行過詳細(xì)對(duì)比，這一期我們?cè)賮?lái)了解以石油為主題的ETF以及它們所跟蹤的指數(shù)。

1、3只“石油”主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，名稱中含有石油的主題ETF共有3只，不過規(guī)模都不大，均低于2億元。

這3只ETF主要跟蹤兩個(gè)指數(shù)，分別為國(guó)證石油天然氣指數(shù)和中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

2、成份股數(shù)量、市值不同

具體來(lái)看，國(guó)證石油天然氣指數(shù)主要反映的是滬深北交易所石油與天然氣領(lǐng)域相關(guān)上市公司的整體表現(xiàn)。共有73只成份股，wind數(shù)據(jù)顯示，平均市值約642億元，不過中位數(shù)市值只有65.84億元。

中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)則是從滬深市場(chǎng)中選取業(yè)務(wù)涉及石油與天然氣的開采、設(shè)備制造、運(yùn)輸、銷售、煉制加工，以及初級(jí)石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本。共有60只成份股，平均值約為793億元，中位數(shù)約99億元。

3、前十大權(quán)重占比不同

從前十大權(quán)重股來(lái)看，wind數(shù)據(jù)顯示，國(guó)證石油天然氣指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為59.70%，其中中國(guó)石化、中國(guó)石油的占比超過12%。

再看中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)，前十大權(quán)重的累計(jì)占比為54.46%，其中中國(guó)石化的權(quán)重占比超10%。

4、過往表現(xiàn)不同

今年以來(lái)，兩個(gè)指數(shù)都實(shí)現(xiàn)了正收益，國(guó)證石油天然氣指數(shù)的收益好于中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

此外，在近三年、近五年的年化收益方面，也是國(guó)證石油天然氣指數(shù)好于中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

5、估值水平大致相同

wind數(shù)據(jù)顯示，國(guó)證石油天然氣指數(shù)目前的市盈率TTM在11.71，位于歷史約30%的分位。

而中證油氣產(chǎn)業(yè)指數(shù)目前的市盈率TTM在11.99，同樣也是位于歷史約30%的分位。

整體而言，兩個(gè)指數(shù)目前的估值水平差異不大，且都位于歷史較低的分位。不過也可以看出，整體估值水平在低位區(qū)域持續(xù)了比較長(zhǎng)時(shí)間，估值要明顯提升需要更多催化因素。

不過從近幾年的收益表現(xiàn)來(lái)看，近三年到近五年的年化收益基本在4%-6%之間，波動(dòng)率在25%以內(nèi)，如果投資者可以接受這樣的收益水平和波動(dòng)幅度，可能才比較適合持有。

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