共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（四十一）： 除了“有色“主題，還有“稀有金屬“”礦業(yè)“主題，有何區(qū)別？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日，A股市場多個指數(shù)再現(xiàn)調(diào)整，而表現(xiàn)較好的主要是有色、元器件等少數(shù)板塊，在ETF方面，漲幅居前的主要是黃金股主題、有色金屬主題的產(chǎn)品。

此前，我們已經(jīng)對有色主題的ETF進行過對比分析，而除了直接以有色為主題的產(chǎn)品，還有一部分ETF是以礦業(yè)、稀有金屬為主題，這一期我們再來了解一下這些ETF有何區(qū)別。

1、6只“稀有金屬”“礦業(yè)”主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前名稱中含有“稀有金屬”“礦業(yè)”的ETF共有6只，其中有3只產(chǎn)品的規(guī)模超過2億元。

從這6只ETF跟蹤的指數(shù)來看，主要是中證稀有金屬主題指數(shù)和中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)。 

2、樣本數(shù)量、流通市值不同 

進一步對比這兩個指數(shù)，中證稀有金屬主題指數(shù)是選取不超過50家業(yè)務(wù)涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數(shù)樣本，個股的平均市值約為111億元。

中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)則是從有色金屬行業(yè)中選取40只擁有有色金屬礦產(chǎn)資源儲量的上市公司證券作為指數(shù)樣本，個股的平均市值接近255億元。

可以看出，中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)雖然樣本個股數(shù)量較少，但是個股平均流通市值明顯大于中證稀有金屬主題指數(shù)。

3、前十大權(quán)重不同

再從前十大權(quán)重股來看，中證稀有金屬主題指數(shù)前十大權(quán)重的累計占比為58.09%，其中鹽湖股份、洛陽鉬業(yè)的權(quán)重占比超8%。

再看中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，前十大權(quán)重的累計占比為55.38%，其中紫金礦業(yè)的權(quán)重占比超8%。

從前十大權(quán)重股可以看出，部分個股存在重疊，比如洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、北方稀土，但整體的差別還是比較明顯，而且中證稀有金屬主題指數(shù)前十大權(quán)重的累計占比更高。 

4、中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)過往表現(xiàn)更好

再從兩個指數(shù)過往表現(xiàn)來看，中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)不管是近一年，還是近三年到近五年，表現(xiàn)都明顯好于中證稀有金屬主題指數(shù)。

5、估值水平均處于歷史較低分位

最后再來對比一下估值水平，wind數(shù)據(jù)顯示，中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)和中證稀有金屬主題指數(shù)，目前的市盈率水平均大致位于歷史20%分位的位置，屬于較低估值水平。

不過從過往的表現(xiàn)來看，有色板塊還是存在比較明顯的周期性，投資者在選擇時需要考慮持有周期。

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