操盤必讀：中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)出海，全球商業(yè)航天加速發(fā)展；證監(jiān)會召開機(jī)構(gòu)座談會

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.59%，上周累漲4.61%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.38%，上周累漲4.66%；納指漲0.09%，上周累漲5.74%；均再創(chuàng)歷史新高；其中道指、標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)2023年11月以來最大單周漲幅，納指創(chuàng)2個月以來最大單周漲幅；特斯拉漲超8%，上周累漲超29%，創(chuàng)2023年1月以來最大單周漲幅，總市值重返1萬億美元。中概股普跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌4.74%，上周累計(jì)下跌0.55%，理想汽車跌超7%，百度、蔚來跌超4%。

2、國際油價(jià)全線走低，美油12月合約跌2.67%，報(bào)70.43美元/桶，周漲1.35%；布油2025年1月合約跌2.18%，報(bào)73.98美元/桶，周漲1.2%。國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.52%報(bào)2691.7美元/盎司，周跌2.09%，COMEX白銀期貨跌1.35%報(bào)31.425美元/盎司，周跌3.84%。離岸人民幣兌美元跌491個基點(diǎn)，報(bào)7.1990，上周累計(jì)跌605個基點(diǎn)。

（二）宏觀新聞

11月10日，證監(jiān)會發(fā)布消息，證監(jiān)會近日在上海召開兩場行業(yè)機(jī)構(gòu)座談會，與證券公司、公募基金和私募基金負(fù)責(zé)人代表深入交流，充分聽取意見建議。會議強(qiáng)調(diào)，證券基金機(jī)構(gòu)是資本市場重要的中介機(jī)構(gòu)、專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在進(jìn)一步全面深化資本市場改革、促進(jìn)資源優(yōu)化配置、推動企業(yè)發(fā)展壯大、服務(wù)中國式現(xiàn)代化進(jìn)程發(fā)揮著重要作用。要堅(jiān)持辦好自己的事，更好發(fā)揮連接資本市場各參與方的關(guān)鍵紐帶作用；加快提升投行、投資、投研等專業(yè)能力，培育核心競爭力，有效服務(wù)投資融資等各方需求，促進(jìn)市場功能更好發(fā)揮。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

星石投資：當(dāng)前國內(nèi)政策穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的決心較大，在政策組合拳不斷發(fā)力的背景下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)是大概率事件，A股市場的主要交易邏輯或?qū)⑹菄鴥?nèi)基本面表現(xiàn)，海外因素的影響有限。雖然市場對2018年關(guān)稅政策帶來的股市波動還存在肌肉記憶，但目前國內(nèi)政策、流動性、估值安全邊際都好于2018年初，這進(jìn)一步降低了海外因素對國內(nèi)資產(chǎn)的影響，海外因素對中國資產(chǎn)的影響更多的是節(jié)奏上和結(jié)構(gòu)上的。隨著增量政策明確、政策逐漸落地，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望在后續(xù)1-2個季度內(nèi)出現(xiàn)較明顯的回升，基本面表現(xiàn)或?qū)⒊蔀橄乱浑A段股市的重要驅(qū)動。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：周五的時(shí)候出現(xiàn)了放量沖高回落，這是技術(shù)上獲利回吐和前期高點(diǎn)壓力導(dǎo)致的正常調(diào)整。從上周來看，中證全指刷出了11.6萬億的歷史天量，并報(bào)收300多點(diǎn)巨陽。巨量代表分歧，而巨陽則代表著多方占據(jù)了壓倒優(yōu)勢。在外部因素的沖擊下，A股這種走勢體現(xiàn)了超強(qiáng)的韌性和低位拐點(diǎn)確認(rèn)以后的信心。這是因?yàn)?，第一中美?jīng)濟(jì)大周期位置不同，美國受困于高通脹，但中國則是完全相反，還有一定的通縮壓力。第二10月份PMI數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從低位企穩(wěn)上行。第三央行和財(cái)政持續(xù)發(fā)力，并且還將留有充分的后備手段。市場的走勢也表明對以上因素逐步的形成了共識，加上場外資金流動性非常充沛，這也正是形成上周天量巨陽的根本原因?？纯盏穆曇粢恢辈粩?，在猶豫中上漲正是典型的強(qiáng)勢特征，A股在超級周中選擇放量上行，這是信心體現(xiàn)。

中安鼎盛投資合伙人陳伯仲：我們認(rèn)為當(dāng)前市場在外部降息、內(nèi)部穩(wěn)流動性的強(qiáng)支撐下，指數(shù)很難發(fā)生大幅回調(diào)的可能，指數(shù)往上突破需要持續(xù)積蓄更多的樂觀預(yù)期。當(dāng)前交易量非?；钴S，持續(xù)居高不下。在交易量活躍的前提下，市場具有比較明確的賺錢效應(yīng)，目前很多行業(yè)的估值修復(fù)并沒有完全到位，依然存在行業(yè)輪動的交易機(jī)會。結(jié)合目前有利條件和情緒看，這種活躍的市場氛圍會持續(xù)到跨年，但是這并不意味這一段時(shí)間的指數(shù)沒有交易性上風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的指數(shù)上下震蕩波動的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)是并存的。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)引述巴西媒體報(bào)道，巴西希望引入中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商上海垣信衛(wèi)星科技有限公司，雙方正就有關(guān)諒解備忘錄展開談判。我國目前擁有中國星網(wǎng)GW星座、上海垣信千帆星座以及藍(lán)箭科技旗下鴻警科技的Honghu-3星座三大萬星星座計(jì)劃。其中千帆星座計(jì)劃到2030年年底完成超1.5萬顆低軌衛(wèi)星的互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)。在今年10月15日，垣信“千帆星座”第二批18顆極軌衛(wèi)星使用長征六號甲火箭在太原發(fā)射場成功入軌。根據(jù)垣信的規(guī)劃，2024至2025年公司將完成648顆衛(wèi)星部署，這意味著到2025年千帆星座的衛(wèi)星發(fā)射量將是今年的6倍。方正證券研報(bào)認(rèn)為，在全球商業(yè)航天加速發(fā)展的背景下，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)即將進(jìn)入規(guī)?；渴痣A段。關(guān)注衛(wèi)星載荷、載荷上游元器件、衛(wèi)星平臺、衛(wèi)星檢測等板塊的機(jī)會，概念股包括上海瀚訊，天銀機(jī)電，碩貝德等。

2、11月7日，支付寶與華為終端宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將圍繞原生鴻蒙與“碰一下”生態(tài)持續(xù)深入合作，創(chuàng)新產(chǎn)品價(jià)值，提升用戶體驗(yàn)。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議：華為將通過軟硬件的升級，提升手機(jī)用戶使用支付寶碰一下的極致體驗(yàn)，雙方共同努力進(jìn)一步推動移動支付進(jìn)入“碰時(shí)代”。支付寶將持續(xù)加大在原生鴻蒙生態(tài)上的投入，在此前率先開發(fā)支付寶原生鴻蒙版的基礎(chǔ)上持續(xù)迭代，優(yōu)化用戶體驗(yàn)，并逐步豐富完善小程序生態(tài)、加大在元服務(wù)等領(lǐng)域的支持。雙方還將加強(qiáng)在智能服務(wù)領(lǐng)域的探索，消費(fèi)者未來將能夠在更多場景進(jìn)行智能查詢，享受極致智慧體驗(yàn)。概念股包括新國都，科藍(lán)軟件，四方精創(chuàng)等。

3、11月8日，在中國汽車工業(yè)協(xié)會主辦的2024中國汽車軟件大會上，中汽協(xié)正式發(fā)布“汽車隱私保護(hù)”標(biāo)識，特斯拉成為首批通過測評并獲得標(biāo)識授權(quán)的車企。特斯拉股價(jià)近期表現(xiàn)強(qiáng)勢，過去一周累計(jì)漲幅超29%，總市值重新突破萬億美元大關(guān)。國聯(lián)證券研報(bào)表示，特斯拉得到國家權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證，有望助力特斯拉FSD進(jìn)入國內(nèi)市場。當(dāng)前特斯拉FSD加速迭代，F(xiàn)SDV13有望集成更多功能，并計(jì)劃于11月底開啟大范圍推送，用戶體驗(yàn)或大幅提升。此外，特斯拉新工廠或繼續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)能有望提升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求將提升。概念股包括中海達(dá)，高新興，東土科技等。