華泰固收：國內(nèi)股債情緒偏弱，國際市場重回降息和美國大選主線

每經(jīng)AI快訊，華泰固收研報(bào)指出，國內(nèi)債市整體仍處于順勢、逆風(fēng)之中，基本面、配置壓力仍存導(dǎo)致調(diào)整仍是機(jī)會(huì)，但債基和理財(cái)贖回、地方債供給、監(jiān)管政策態(tài)度擾動(dòng)或更加頻繁。當(dāng)下股市仍處于缺乏業(yè)績驅(qū)動(dòng)+風(fēng)險(xiǎn)偏好不足+市場結(jié)構(gòu)偏脆弱的狀態(tài)。港股盈利改善+彈性更優(yōu)，或有小幅共振機(jī)會(huì)。美債已計(jì)入較多降息預(yù)期，當(dāng)前市場定價(jià)年內(nèi)降息超100bp，仍略偏激進(jìn)，短期不確定性較高，不排除后續(xù)美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)韌性帶來降息預(yù)期回?cái)[可能。美股逐步收復(fù)前期失地，短期面臨的擾動(dòng)因素開始增多，大選不確定性落地前對美股偏謹(jǐn)慎。宏觀策略上，國際降息預(yù)期升溫，商品情緒整體回暖，后續(xù)需要更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)給出方向性指引。黃金高位震蕩，短期不確定性較高，建議逢低配置。