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*ST美訊面臨“市值退市”風(fēng)險(xiǎn) 專家建議企業(yè)積極實(shí)踐ESG提升市值管理能力

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-06-14 22:27:03

◎中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院ESG中心聯(lián)合主任包婕在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者書(shū)面采訪表示,被ST的公司進(jìn)行ESG實(shí)踐有助于公司信用修復(fù)、提高公司發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力,并有助于上市公司加強(qiáng)市值管理。

每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

6月14日晚,*ST美訊(國(guó)美通訊,SH600898,收盤(pán)價(jià)1.01元,市值2.88億元)公告稱,公司股票當(dāng)日收盤(pán)市值2.88億元,已連續(xù)7個(gè)交易日市值低于3億元。如果公司持續(xù)20個(gè)交易日收盤(pán)市值低于3億元,可能被上交所終止上市交易。

圖片來(lái)源:公告截圖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,除*ST美訊外,目前市值在3億元以下的公司還有4家。

值得注意的是,根據(jù)此前滬深交易所最新發(fā)布的《股票上市規(guī)則》,主板A股(含A+B股)的市值退市標(biāo)準(zhǔn)將從3億元提高至5億元,并于10月30日正式實(shí)施。這就意味著還將有一批企業(yè)即將面臨市值退市風(fēng)險(xiǎn)。

毫無(wú)疑問(wèn),擺在這些上市公司面前的首要問(wèn)題,是如何優(yōu)化市值管理手段,提升公司市值。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院ESG中心聯(lián)合主任包婕在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者書(shū)面采訪表示,被ST的公司進(jìn)行ESG(環(huán)境、社會(huì)、治理)實(shí)踐有助于公司信用修復(fù)、提高公司發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力,并有助于上市公司加強(qiáng)市值管理。包婕建議,被ST的公司可以分兩步提升市值管理能力,分別是:搭建ESG治理構(gòu)架、完善內(nèi)部治理;再通過(guò)ESG績(jī)效向外界傳遞企業(yè)價(jià)值,拓寬融資渠道、降低融資成本和獲取更多資源支持優(yōu)勢(shì),甚至被納入ESG投資產(chǎn)品。

記者還向*ST美訊發(fā)去采訪函并致電,截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

A股5家公司市值低于3億元,38家低于5億元

6月14日晚,*ST美訊公告稱,公司股票2024年6月14日收盤(pán)價(jià)1.01元,市值2.88億元,低于3億元,已連續(xù)7個(gè)交易日市值低于3億元,公司股票存在可能因市值低于3億元被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

雪上加霜的是,部分上市公司市值退市的基準(zhǔn)線還將被提高。

2024年4月30日,上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布了修訂版的《股票上市規(guī)則》。根據(jù)新規(guī)定,自2024年10月30日起,主板A股(包括A+B股)的市值退市門(mén)檻將上調(diào),從原來(lái)的3億元增至5億元。與此同時(shí),B股、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的市值退市標(biāo)準(zhǔn)將保持3億元不變。在4月30日至10月30日的“過(guò)渡期”內(nèi),主板的市值退市標(biāo)準(zhǔn)將暫時(shí)維持在3億元。

東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,截至6月14日收盤(pán),市值低于3億元的公司有5家(除已退市),分別是*ST美訊、*ST深天、*ST三盛、*ST越博和*ST美尚;而低于5億元的有38家。

據(jù)了解,常見(jiàn)的市值管理方法有提高盈利能力、實(shí)施股票回購(gòu)、并購(gòu)重組、資本結(jié)構(gòu)重整、使用金融衍生工具等。值得一提的是,近年來(lái)有不少業(yè)內(nèi)人士提出利用ESG來(lái)幫助上市公司進(jìn)行市值管理。

比如,東方證券在此前發(fā)布的研報(bào)中表示,以ESG理念推動(dòng)央企市值管理,構(gòu)建ESG體系是央企價(jià)值提升的重要抓手。同理,其他類型的上市公司也可以通過(guò)ESG實(shí)踐來(lái)優(yōu)化市值管理。

在包婕看來(lái),ESG實(shí)踐有助于上市公司加強(qiáng)市值管理。大量的學(xué)術(shù)研究都表明,ESG表現(xiàn)優(yōu)異的公司股票收益和財(cái)務(wù)績(jī)效至少不劣于同類型的ESG表現(xiàn)差的公司。

她進(jìn)一步表示,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院在2018年發(fā)布過(guò)一份《中國(guó)上市公司ESG表現(xiàn)與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性研究》,通過(guò)對(duì)滬深300 ESG表現(xiàn)進(jìn)行分析,得出以下幾個(gè)結(jié)論:滬深300 ESG領(lǐng)先指數(shù)投資收益高于滬深300指數(shù);以ESG分?jǐn)?shù)前100的股票作為投資組合,其投資收益率與ESG、E、S和G均呈現(xiàn)正相關(guān);上市公司ESG表現(xiàn)與股票風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)等。

超7成被ST的公司ESG評(píng)級(jí)在C至D區(qū)間

當(dāng)下,監(jiān)管方面對(duì)于上市公司的ESG實(shí)踐,特別是ESG提出了明確要求,ESG理念越來(lái)越受到重視。

但是,對(duì)于*ST美訊這樣連年虧損、處于退市邊緣的公司,是否還有必要進(jìn)行ESG實(shí)踐?

包婕認(rèn)為,被ST的公司進(jìn)行ESG實(shí)踐有助于公司信用修復(fù)、提高公司發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力。公司完善自身ESG表現(xiàn)可以提高市值管理能力,加強(qiáng)ESG信息披露也有利于公司通過(guò)綠色金融工具進(jìn)行投融資,降低融資成本。同時(shí),ESG實(shí)踐還是提高公司品牌形象的關(guān)鍵,可以提高企業(yè)透明度,降低信息不對(duì)稱,同時(shí)滿足客戶、供應(yīng)商、投資者等多方利益相關(guān)方的訴求。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,被ST的公司ESG表現(xiàn)普遍不佳。

*ST美訊ESG評(píng)級(jí)為D+ 數(shù)據(jù)來(lái)源:每經(jīng)—中財(cái)大“ESG行動(dòng)派”數(shù)據(jù)平臺(tái)

每經(jīng)—中財(cái)大“ESG行動(dòng)派”數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示,114家被ST的公司中,有80家ESG評(píng)級(jí)處于C(含C+、C、C-)至D(D+、D、D-)區(qū)間,占比達(dá)70.18%。

包婕指出,ESG表現(xiàn)與企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)也具有相關(guān)性。通常來(lái)說(shuō),被ST的公司在財(cái)務(wù)方面已經(jīng)表現(xiàn)不佳,往往這類公司更難關(guān)注到非財(cái)務(wù)方面的實(shí)踐,整體ESG表現(xiàn)自然會(huì)處于A股下游水平。以*ST美訊為例,其在環(huán)境、社會(huì)、治理各維度的表現(xiàn)也處于D和D+的水平,各維度表現(xiàn)均不佳。

對(duì)于被ST的公司踐行ESG,包婕提出了2個(gè)建議。

首先,上市公司通過(guò)踐行ESG可有效完善內(nèi)部管理,推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)從優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理、人文和環(huán)境意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管控、創(chuàng)新主動(dòng)性等關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展要素,以可追蹤、可對(duì)比的績(jī)效評(píng)價(jià)體系,實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品到企業(yè)品質(zhì)的綜合提升,探索質(zhì)量變革實(shí)踐路徑,進(jìn)而全面提高要素生產(chǎn)率。

其次,ESG可協(xié)力提升企業(yè)信用表現(xiàn)和市場(chǎng)信譽(yù),能夠有效幫助企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和助力企業(yè)融資。以ESG執(zhí)行績(jī)效為媒介可構(gòu)建企業(yè)與投資者和利益相關(guān)方之間的信任,將企業(yè)價(jià)值傳遞給利益相關(guān)方,進(jìn)而助力企業(yè)拓寬融資渠道,降低融資成本和獲取更多資源支持優(yōu)勢(shì)。

封面圖片來(lái)源:視覺(jué)中國(guó)-VCG41N1419339719

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