每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-05-10 16:31:45
每經(jīng)記者 孫磊 每經(jīng)編輯 裴健如
以舊換新、價(jià)格大戰(zhàn)、車企互卷……今年一季度,國內(nèi)車市尤其熱鬧,但從財(cái)報(bào)來看,各車企的表現(xiàn)有喜有憂。
日前,多家A股上市乘用車企業(yè)公布了2024年第一季度財(cái)報(bào)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理后發(fā)現(xiàn),比亞迪、長城汽車、賽力斯三家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營收、凈利的雙增長。其中,賽力斯在投入新能源造車賽道后歷經(jīng)四年虧損,首次實(shí)現(xiàn)季度盈利。
對比之下,上汽集團(tuán)雖然在營收方面保持領(lǐng)先,但凈利潤出現(xiàn)波動(dòng),廣汽集團(tuán)、北汽藍(lán)谷也出現(xiàn)了類似的狀況。而長安汽車盡管凈利潤出現(xiàn)下滑,但營收實(shí)現(xiàn)了增長。
從公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看,在行業(yè)電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型,以及價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈的背景下,各車企的發(fā)展也出現(xiàn)了分化。同時(shí),通過分析各家車企的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),各車企的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也得以有一定程度的呈現(xiàn)。
長城、賽力斯、比亞迪營收與凈利雙增
盡管行業(yè)中的價(jià)格戰(zhàn)有愈演愈烈之勢,但長城汽車、賽力斯、比亞迪在第一季度仍實(shí)現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增長。
長城汽車方面,2024年第一季度,其實(shí)現(xiàn)營收428.6億元,同比增長47.6%;凈利潤為32.28億元,同比增長1752.55%,創(chuàng)造了歷史同期最佳財(cái)務(wù)表現(xiàn)。對于營收和利潤方面的雙增長,長城汽車在財(cái)報(bào)中解釋稱,主要原因是銷售規(guī)模增長、銷售結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及單車收入提升。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2024年第一季度,長城汽車銷售新車27.53萬輛,同比增長25.11%。其中,均價(jià)在20萬元以上的坦克系列車型銷量同比翻倍,拉高了單車的售價(jià)和利潤率。華龍證券方面發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,長城汽車第一季度單車平均銷售價(jià)格為15.6萬元,環(huán)比增長了0.9萬元,同比增長2.4萬元。
此外,海外市場銷量的增長也在一定程度上助推了長城汽車業(yè)績的增長。數(shù)據(jù)顯示,2024年第一季度,長城汽車海外銷量同比增長78.51%,達(dá)9.28萬輛,占其第一季度總銷量的33.7%。目前,長城汽車旗下五大品牌已全部實(shí)現(xiàn)出海,進(jìn)入了德國、英國、瑞典、愛爾蘭、以色列等市場。
“展望2024年,公司堅(jiān)持‘ONE GWM’全球戰(zhàn)略,加速拓展歐洲、東盟和拉美等多個(gè)市場,有望持續(xù)獲取出口銷量增量。”華龍證券在研報(bào)中表示。
賽力斯在2024年第一季度也交出了亮眼的成績單。當(dāng)期,賽力斯?fàn)I收265.61億元,同比增長421.76%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.2億元,較上年同期增加8.45億元,同比增長135.12%,實(shí)現(xiàn)扭虧為盈;第一季度其毛利率也提升到了21.5%。
對于季度扭虧為盈的實(shí)現(xiàn),賽力斯方面表示,一方面是AITO問界系列市場表現(xiàn)持續(xù)向好,帶動(dòng)規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn);另一方面是降本增效、技術(shù)創(chuàng)新等多重舉措下,經(jīng)營效率得到有效提升。
數(shù)據(jù)顯示,今年第一季度,賽力斯新能源汽車銷量達(dá)9.48萬輛,同比增長374.77%。尤其是以AITO問界新M7及M9為代表的問界系列表現(xiàn)優(yōu)異。數(shù)據(jù)顯示,AITO問界新M7上市七個(gè)月累計(jì)大定突破17.4萬輛,問界M9上市三個(gè)月累計(jì)大定超過7萬輛。
方正證券最新研報(bào)認(rèn)為,隨著問界M9產(chǎn)能爬坡后在問界品牌中銷量占比不斷提升,驅(qū)動(dòng)賽力斯量價(jià)雙升向上,預(yù)計(jì)最快有望于2024年6月在車型利潤貢獻(xiàn)上實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,2024年第三季度或?qū)㈤_啟盈利周期。
相比長城汽車和賽力斯,比亞迪在今年第一季度也實(shí)現(xiàn)了營收和利潤雙增長,但增幅不及前兩者。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2024年第一季度,比亞迪營收同比增長約4%,至1249.4億元;歸屬于上市公司股東凈利潤為45.7億元,同比增長11%;歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為37.5億元,同比增長5.24%。
值得一提的是,比亞迪在今年年初推出多款榮耀版車型,產(chǎn)品價(jià)格不斷下探,但比亞迪2024年第一季度的毛利率仍維持在20%以上,達(dá)21.9%。有分析認(rèn)為,比亞迪率先開啟價(jià)格戰(zhàn)的底氣是來自供應(yīng)鏈垂直整合一體化所帶來的巨大成本優(yōu)勢。不過,相較2023年第四季度1800億元左右的營收規(guī)模,及約86.7億元的凈利潤,比亞迪的增速有所放緩。
二季度“溫差”或仍持續(xù)
回顧今年一季度車市,經(jīng)歷了從1月銷售遇冷,到2月增速觸底,再到3月迎來回暖的變化。中國汽車工業(yè)協(xié)會(以下簡稱中汽協(xié))方面的數(shù)據(jù)顯示,2024年一季度,我國汽車產(chǎn)銷分別完成660.6萬輛和672萬輛,同比分別增長6.4%和10.6%,實(shí)現(xiàn)一季度“開門紅”。
“今年第一季度汽車產(chǎn)業(yè)的增長,在很大程度上是受去年同期基數(shù)低的影響,實(shí)際上消費(fèi)者觀望情緒仍舊很重。”中汽協(xié)方面表示,當(dāng)前汽車行業(yè)內(nèi)需不足問題依然突出,是今年需要重點(diǎn)解決的問題。
“整個(gè)汽車市場產(chǎn)銷表現(xiàn)不錯(cuò),但是對于汽車企業(yè)而言感受并不那么好。有些企業(yè)急功近利,把價(jià)格壓得極低,導(dǎo)致行業(yè)整體價(jià)格下移。目前,汽車行業(yè)價(jià)格競爭異常激烈,汽車行業(yè)的利潤率僅有4.3%,而一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不能只看量的增長,汽車行業(yè)是一個(gè)需要高投入的行業(yè),過低的利潤將影響整個(gè)行業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新。”中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示。
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示,今年1~3月的汽車行業(yè)收入為22483億元,同比增長6%;利潤為1040億元,同比增長32%;汽車行業(yè)利潤率為4.6%(同期工業(yè)企業(yè)利潤率為4.9%)。
而根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局此前公布的數(shù)據(jù),2014~2023年,我國汽車行業(yè)利潤率分別為8.99%、8.7%、8.3%、7.8%、7.3%、6.3%、6.2%、6.1%、5.7%和5%。由此可以看出,當(dāng)前我國汽車行業(yè)利潤率仍處于歷史低位,行業(yè)呈現(xiàn)出業(yè)績、利潤“溫差”大的狀況。
中國汽車工業(yè)協(xié)會副總工程師許海東表示,現(xiàn)階段中國汽車行業(yè)面臨著一個(gè)較為突出的問題就是行業(yè)利潤總額下滑嚴(yán)重,營收增加的同時(shí)利潤卻在減少。持續(xù)上演的“價(jià)格戰(zhàn)”讓車企面臨著盈利能力下滑的挑戰(zhàn)。
“展望二季度,這種市場與企業(yè)感受到的‘溫差’仍然會持續(xù),除非有部分企業(yè)退出市場。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示,規(guī)模決定成本和企業(yè)生存狀態(tài),多數(shù)廠商會優(yōu)先保份額,但這勢必會造成利潤率的縮減,加劇企業(yè)淘汰。
面向更長遠(yuǎn)的發(fā)展,起亞中國首席運(yùn)營官楊洪海在今年北京車展期間告訴記者:“‘以價(jià)換量’的價(jià)格戰(zhàn),是行業(yè)步入深度競爭的既定事實(shí),但價(jià)格戰(zhàn)只能短期有效、不可持續(xù),更是不健康的競爭。因?yàn)槭袌鲇肋h(yuǎn)有更低價(jià)格的產(chǎn)品。”在他看來,車企不應(yīng)過多追求價(jià)格,而是應(yīng)該去買對家庭有關(guān)愛的、有價(jià)值的產(chǎn)品,“價(jià)值戰(zhàn)”才是行業(yè)健康可持續(xù)的發(fā)展模式。
“企業(yè)的競爭不應(yīng)僅著眼于價(jià)格層面,還要從產(chǎn)品質(zhì)量、性能、技術(shù)、品牌等多方元素來打開市場,真正打造出優(yōu)秀的中國汽車品牌。”陳士華說。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝(資料圖)
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