中信證券：算力產(chǎn)業(yè)鏈成為貫穿2024年全年的主線之一，建議關(guān)注七大環(huán)節(jié)

每經(jīng)AI快訊，中信證券表示，Gen AI模型進(jìn)化日新月異，驅(qū)動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈成為貫穿2024年全年的主線之一。從需求側(cè)看，國(guó)內(nèi)外大模型不斷推出、迭代，規(guī)模效應(yīng)（Scaling Law）持續(xù)有效，刺激AI算力需求旺盛；同時(shí)，多家云廠商在近期OFC展上表示其算力部署加速落子，再次驗(yàn)證算力持續(xù)需求趨勢(shì)不變。從供給側(cè)看，今年以來(lái)AI硬件技術(shù)依舊保持快速發(fā)展，特別是在處理能力和應(yīng)用范圍方面有顯著提升。以邊際變化為考量出發(fā)點(diǎn)，我們認(rèn)為：1）算力需求正在從訓(xùn)練端向推理端遷移；2）AI對(duì)于高速率、低成本、低功耗光互聯(lián)要求不斷提高，帶來(lái)技術(shù)躍遷機(jī)會(huì)；3）海外算力供給受限背景下，自主趨勢(shì)明確。Gen AI時(shí)代，我們建議從行業(yè)內(nèi)邊際變化出發(fā)，聚焦投資核心方向和高確定性環(huán)節(jié)，建議關(guān)注算力芯片、服務(wù)器、液冷、通信網(wǎng)絡(luò)、邊緣側(cè)AI、國(guó)產(chǎn)芯片、先進(jìn)封裝七大產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。