每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-16 10:21:56
每經(jīng)AI快訊,2024年1月16日,國泰君安發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評四川雙馬(000935)。
本報(bào)告導(dǎo)讀:
公司綠色產(chǎn)業(yè)基金新增合伙人,新增后認(rèn)繳總額達(dá)到91.5億元,二期基金募集進(jìn)度超預(yù)期,看好公司私募股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展。
事件:
2024年1月15日,公司發(fā)布公告,公司子公司管理的和諧綠色產(chǎn)業(yè)基金新增合伙人富泰華工業(yè)(深圳)有限公司(簡稱“富泰華”),根據(jù)約定,富泰華將以現(xiàn)金向合伙企業(yè)認(rèn)繳出資人民幣5億元。
評論:
維持“增持”評級,維持目標(biāo)價(jià)33.16元,23年26xP/E。二期基金募集規(guī)模持續(xù)提升及一期基金所投項(xiàng)目上市有望推動公司盈利增長,維持23/24/25年凈利潤預(yù)測為9.90/14.41/18.65億元,對應(yīng)EPS為1.30/1.89/2.44元。維持“增持”評級,維持目標(biāo)價(jià)33.16元,對應(yīng)23年26xP/E。
為進(jìn)一步推動公司私募股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展,提升盈利能力,公司參與投資和諧綠色產(chǎn)業(yè)基金并不斷引入新合伙人提升基金規(guī)模。此前公司公告參投和諧綠色產(chǎn)業(yè)基金,目標(biāo)認(rèn)繳總額75億,新基金將進(jìn)一步推動公司私募股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展,提升公司盈利能力。
新增LP實(shí)力雄厚,二期基金認(rèn)繳總額超預(yù)期。和諧綠色產(chǎn)業(yè)基金作為公司的二期基金,2022年12月完成基金備案。備案時(shí)基金合計(jì)認(rèn)繳32.5億,此后不斷新增合伙人,此次又新增富泰華作為LP,富泰華成立于2007年3月14日,中堅(jiān)公司持有富泰華100%股權(quán),中堅(jiān)公司也是上市公司工業(yè)富聯(lián)的第一大股東,直接持股比例為36.71%,此外富泰華直接持有工業(yè)富聯(lián)21.97%的股份,新增LP實(shí)力雄厚。當(dāng)前基金認(rèn)繳總額達(dá)到91.5億元,基金認(rèn)繳總額已超目標(biāo)認(rèn)繳額,二期基金募集進(jìn)度超預(yù)期。
私募股權(quán)業(yè)務(wù)加速推進(jìn)下,看好后續(xù)業(yè)績釋放:公司近期公告擬以不低于5000萬不超過10000萬元金額回購公司股份,彰顯公司信心。隨著公司一期基金多個(gè)項(xiàng)目如屹唐半導(dǎo)體、捷氫科技、古瑞瓦特等未來陸續(xù)上市,公司跟投收益及業(yè)績報(bào)酬的兌現(xiàn)有望加速;二期基金和諧綠色產(chǎn)業(yè)基金募集規(guī)模持續(xù)增長,公司管理費(fèi)收入也有望實(shí)現(xiàn)大幅增長。私募股權(quán)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力,看好公司未來業(yè)績釋放。
風(fēng)險(xiǎn)提示:資本市場大幅波動;股權(quán)投資環(huán)境惡化。
(來源:慧博投研)
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(編輯 趙橋)
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