新易盛：擬推出限制性股票激勵，高成長路徑顯現（國泰君安研報）

每經AI快訊，2024年1月4日，國泰君安發(fā)布研報點評新易盛（300502）。

投資要點：

維持盈利預測和目標價，維持增持評級。2024年1月3日晚，公司推出限制性股票激勵草案，對未來營收增長目標進行考核。我們維持2023-2025年歸母凈利潤為6.41億/12.73億/16.06億元，對應EPS為0.90/1.79/2.26元。維持目標價69.61元，維持增持評級。

營收保持高增長，2025-2026高增速延續(xù)。公司推出限制性股票激勵草案。其中，擬向不超過146人授予總計不超過400萬股，本次首次授予和預留部分的價格為23.24元。公司業(yè)績考核目標為2024-2026年營收不低于45/65/85億元，2025-2026年營收同比增長率分別為44.4%/30.7%。公司以2024-2026三年營收作為考核目標，其中預計2024-2026年營收每年增加至少20億元，2025-2026年同比增速為44.4%/30.7%。我們認為本次主要以營收作為參考目標，確立了未來兩年的持續(xù)高增長。此外授予成本以相對較低的價格給予較多中高層核心人員，有望促進其積極性。

未來2個月行業(yè)事件頗多，關注光通信板塊和個股催化。1月9號起，全球CES大會將舉辦，預計全球AI巨頭將會發(fā)布AI相關應用、終端等產品；3月OFC光博會將會舉辦，我們預計各大光模塊廠商將會重點推出1.6T等新代際的光模塊產品；同時2024年3月Nvidia GTC大會也將召開，有望對其算力芯片產品矩陣進行更新，板塊和個股催化值得期待。

催化劑：北美CES大會、OFC光博會、Nvidia GTC大會召開

風險提示：技術迭代不及預期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)