溢價7.7%也要買入！跨境ETF頻現(xiàn)溢價，“真香”還是“無腦追”？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

二級市場溢價7.7%的基金，你會買嗎？

近期，多只跨境ETF、商品類基金表現(xiàn)活躍，且頻頻出現(xiàn)溢價的情況，以華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，截至今日收盤，二級市場價格為1.105元，而基金份額的參考凈值僅有1.0258元，溢價7.7%。

除了這只ETF，記者注意到，還有華夏日經(jīng)ETF、易方達原油、嘉實原油等多只基金，近日也都因為溢價紛紛提示風險。

這只ETF上市不到一個月，溢價已超7%

翻看近期ETF的表現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)漲幅居前的是多只跨境ETF，比如匯添富納指生物科技ETF、華泰柏瑞東南亞科技ETF、華夏日經(jīng)ETF，近20日漲幅均超過了10%。

再以今日漲幅最高的華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，該產(chǎn)品自12月1日上市以來持續(xù)上漲，累計漲幅超過13%。

不過隨著二級市場價格持續(xù)上漲，基金開始出現(xiàn)大幅溢價。截至今日收盤，華泰柏瑞東南亞科技ETF二級市場價格為1.105元，而基金份額的參考凈值僅有1.0258元，溢價7.7%。

華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)助理李沐陽表示：“海外市場因圣誕節(jié)休市導致跨境產(chǎn)品無法正常通過申購創(chuàng)設份額，投資者買入熱情便直接體現(xiàn)在了二級市場的交易價格上，可能是導致高溢價產(chǎn)生的原因。”

資料顯示，華泰柏瑞東南亞科技ETF是華泰柏瑞基金與南方東英資產(chǎn)管理有限公司合力推出的首只滬新互掛ETF。產(chǎn)品對標指數(shù)——新交所泛東南亞科技指數(shù)，成分股涵蓋印度、印尼、馬來西亞、新加坡、泰國、越南的前30大的科技龍頭。

在該產(chǎn)品的管理上，華泰柏瑞基金采用互掛的投資方式，即通過直接投資南方東英iEdge泛東南亞科技指數(shù)ETF，來實現(xiàn)對新交所泛東南亞科技指數(shù)的緊密跟蹤。這點從此前披露的上市公告書中也可以看出。

此外，全球其它多個市場今年以來表現(xiàn)不錯，也是投資者將目光投向海外的另一重要原因。

具體到泛東南亞的機會，李沐陽進一步指出：“受益于全球供應鏈轉移，泛東南亞區(qū)域近年來經(jīng)濟表現(xiàn)強勁，互聯(lián)網(wǎng)等科技領域也持續(xù)蓬勃發(fā)展。我們認為，明年東南亞科技領域的投資機會依然值得關注。核心邏輯是新興市場在弱美元時代有比較強的確定性，對于全球投資者來說，弱美元階段會傾向去找新興市場投資，因為可能更具彈性。像東南亞這種資本流入更加便捷的新興市場，再疊加強勁的基本面，整體上投資邏輯比較通順。”

多只跨境ETF、商品類基金因溢價提示風險

除了華泰柏瑞東南亞科技ETF這只產(chǎn)品，記者注意到，還有多只ETF以及商品類基金近日也都因為溢價紛紛提示風險。

具體來看，12月20日，華夏日經(jīng)ETF就已公告，二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

從今日收盤來看，二級市場價格為1.358元，而基金份額參考凈值為1.268元，按照這個價格估算，溢價也達到了7%。

還有易方達原油12月23日曾公告，截至2023年12月20日，基金份額凈值為1.1811 元，而截至2023年12月22日，基金在二級市場的收盤價為1.375 元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價率的基金份額，可能遭受重大損失。

此外，嘉實原油也曾公告，截至2023年12月18日，基金份額凈值為1.3911元，而截止2023 年12月20日，基金在二級市場的收盤價為1.692元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價率的基金份額，可能遭受重大損失。

再從今日收盤來看，易方達原油收盤價格為1.355元，明顯高于12月22日1.1787元的凈值；嘉實原油收盤價格為1.585元，也明顯高于12月22日1.4109元的凈值。

需要提醒的是，隨著海外市場假期的結束，一些ETF的溢價很可能被快速壓縮，而對于LOF基金來說，雖然幾只出現(xiàn)溢價的基金，場外的申購已經(jīng)關閉，投資者無法從場外買入，也不能進行申購套利，但如果基金開放申購或市場轉為向下調整，這個溢價也可能很快被抹平，因此需要特別注意溢價的風險。

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