控股股東債券發(fā)行未能落地 長春高新剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)計劃“泡湯”

每經(jīng)記者 林姿辰    每經(jīng)編輯 楊夏    

官 宣 8 個 月 后 ，長 春 高 新（SZ000661，股價 157.85 元，市值638.75億元）剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的計劃以失敗告終。

11月24日盤后，長春高新發(fā)布公告稱，公司于11月23日收到控股股東長春超達(dá)投資集團(tuán)有限公司（簡稱“超達(dá)集團(tuán)”）出具的《關(guān)于終止收購高新地產(chǎn)股權(quán)有關(guān)事宜的通知》，超達(dá)集團(tuán)決定不再收購公司持有的長春高新房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡稱“高新地產(chǎn)”）100%股權(quán)。

盡管長春高新表示，本次交易的終止不會對公司正常經(jīng)營情況造成重大影響，但這讓公司全身心“聚焦生物醫(yī)藥核心業(yè)務(wù)板塊”的想法暫時擱淺，需要考慮對策以解決地產(chǎn)業(yè)務(wù)這個燙手山芋。

截至2022年年底，公司已有1.16億元的貨幣資金因為房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管被凍結(jié)，同時“現(xiàn)金奶牛”生長激素產(chǎn)品的增長在放緩，股價也在悄然滑落。

24.2億元交易款落空

歷史公告顯示，長春高新立足特色地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，在長春市先后開發(fā)了高新·怡眾名城、高新·和園、高新·慧園、高新·君園、高新·海容廣場、高新·容園等項目。

據(jù)了解，截至2022年6月30日，公司未經(jīng)審計的總資產(chǎn)為65.64億元、凈資產(chǎn)為16.32億元。

今年3月20日，長春高新發(fā)布公告稱，根據(jù)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，為聚焦生物醫(yī)藥核心業(yè)務(wù)板塊，公司擬向超達(dá)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持有的高新地產(chǎn)100%股權(quán)，該公告顯示本次交易對價將由超達(dá)集團(tuán)通過發(fā)行可交換公司債券的形式予以籌措，相關(guān)債券的發(fā)行方案正在籌劃中。

而根據(jù)最新公告披露，公司董事會會議、監(jiān)事會會議于4月17日通過相關(guān)議案，公司與超達(dá)集團(tuán)及高新地產(chǎn)簽署了《附生效條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（簡稱“《附條件協(xié)議》”）。公司擬出售持有的高新地產(chǎn)100%股權(quán)對應(yīng)價格約為24.20億元，超達(dá)集團(tuán)擬通過發(fā)行可交換公司債券籌措本次收購資金。

5月8日，股東大會審議通過了相關(guān)議案，尚需達(dá)成《附條件協(xié)議》約定的全部前置程序后方可實施。

不過，前置程序并未順利達(dá)成。公告顯示，鑒于《附條件協(xié)議》約定的用于支付相關(guān)交易對價而籌劃的發(fā)行可交換公司債券并募集金額相關(guān)事項尚未成功落地實施，同時綜合考慮目前國家防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險管控要求、長春新區(qū)國有資本產(chǎn)業(yè)布局安排及超達(dá)集團(tuán)實際經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整情況等，超達(dá)集團(tuán)根據(jù)《附條件協(xié)議》中“九、協(xié)議的生效、變更和解除”之“（三）協(xié)議的解除”的相關(guān)約定，決定終止發(fā)行可交換債券收購公司所持有的高新地產(chǎn)100%股權(quán)事宜，并解除前述簽署的《附條件協(xié)議》。

長春高新表示，終止本次交易，是公司控股股東綜合考慮相關(guān)政策要求、國有資本產(chǎn)業(yè)布局安排及實際經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整情況，并根據(jù)相關(guān)協(xié)議約定的生效條件實現(xiàn)情況做出的。

事實上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，此次收購終止并非沒有預(yù)兆。在10月24日的電話會議上，長春高新方面就談及地產(chǎn)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，稱“綜合考慮相關(guān)融資方案要求及公司目前股票價格等實際情況，目前相關(guān)工作仍暫緩。”

生長激素業(yè)務(wù)增長放緩

根據(jù)長春高新三季報，前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入106.82億元，同比增長10.73%；實現(xiàn)歸母凈利潤36.12億元，同比增長4.27%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，其中，擁有生長激素等產(chǎn)品的金賽藥業(yè)實現(xiàn)收入81.18億元，實現(xiàn)歸母凈利潤35.24億元；疫苗企業(yè)百克生物實現(xiàn)收入12.43億元，實現(xiàn)歸母凈利潤3.31億元；中藥企業(yè)華康藥業(yè)實現(xiàn)收入5.16億元，實現(xiàn)歸母凈利潤0.28億元；高新地產(chǎn)實現(xiàn)收入7.75億元，實現(xiàn)歸母凈利潤0.76億元。

不難發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在公司的存在感最低，收入和凈利潤中占比僅為7.26%和2.10%。

事實上，近年來，房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理和服務(wù)業(yè)務(wù)在長春高新的收入占比一直很低，并且增長“拖后腿”。2022年，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入6.44億元，同比減少2.85%，服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入3410.71萬元，同比減少7.76%。

房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管也讓公司承受壓力。截至2022年底，長春高新有1.16億元的貨幣資金因為房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管被凍結(jié)；截至今年上半年，公司有3.53億元的貨幣資金因銀行保函及房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管資金凍結(jié)。

因此，如何處理剝離失敗的地產(chǎn)業(yè)務(wù)是公司接下來需要解決的問題。對此，長春高新表示截至目前，高新地產(chǎn)充分結(jié)合行業(yè)扶持政策，加大營銷推廣力度，努力提升在售項目競爭力，持續(xù)去化庫存住宅產(chǎn)品，加快推進(jìn)了商業(yè)地產(chǎn)的租售工作，努力確保了其生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定有序。

而生長激素產(chǎn)品的市場拓展則是另一個難題。今年上半年，公司曾表示生長激素市場已到了足夠規(guī)模。目前，公司嘗試擺脫對生長激素產(chǎn)品的依賴，向集生物技術(shù)制藥、基因概念、化學(xué)制藥和中成藥于一身的綜合類集團(tuán)化企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型。但結(jié)果未現(xiàn)，股價已跌。截至11月24日，長春高新收盤價為157.85元，較公司3年前的歷史高點已下滑76.92%。