薪酬管理不規(guī)范，華鑫證券杭州分公司受罰！“禍不單行”，母公司定增終止，計(jì)劃中的40億增資沒了！

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

8月7日，對(duì)華鑫證券來說可能并不是個(gè)好日子。先是華鑫證券杭州分公司因存在員工薪酬管理和發(fā)放不規(guī)范問題，被浙江證監(jiān)局責(zé)令改正。盤后，華鑫證券母公司華鑫股份發(fā)布公告，將終止40億元定增。而華鑫股份原本40億定增的投向，即是全部向華鑫證券增資。

負(fù)責(zé)人竟保管并使用其他經(jīng)紀(jì)人工資卡

值得一提的是，浙江證監(jiān)局對(duì)華鑫證券杭州分公司做出處罰日期是7月28日，但公開選擇在8月7日。

浙江證監(jiān)局指出，該分公司存在員工薪酬管理和發(fā)放不規(guī)范，時(shí)任負(fù)責(zé)人單長娜保管并使用其他經(jīng)紀(jì)人工資卡等問題，反映出公司合規(guī)經(jīng)營意識(shí)淡薄、內(nèi)部控制不健全。

浙江證監(jiān)局指出，上述情形違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》、《證券公司內(nèi)部控制指引》的規(guī)定，因此決定對(duì)該分公司采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。與此同時(shí)，單長娜也一并收到責(zé)令改正的監(jiān)管罰單，并記入證券期貨市場誠信檔案。

華鑫證券在杭州原本有三個(gè)席位（飛云江路營業(yè)部已并入杭州分公司）。東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，華鑫證券杭州隱秀路營業(yè)部被歸為“實(shí)力游資”類，2022年共上榜161次，龍虎榜成交總額88.2億元，實(shí)力排名第29名。華鑫證券杭州分公司、飛云江路營業(yè)部在2022年各上榜68次、169次，實(shí)力排名461位、129位。2023年華鑫證券杭州隱秀路營業(yè)部上榜64次，實(shí)力排名第28名。杭州分公司上榜16次，實(shí)力排名上升至455名。

券商薪酬一直是市場關(guān)注的焦點(diǎn)所在。去年5月，中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，明確證券公司應(yīng)明確薪酬制度的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，建立健全薪酬遞延支付、問責(zé)等相關(guān)機(jī)制。而在該指引出臺(tái)前后，均有券商因薪酬問題受罰。

2021年11月，福建證監(jiān)局向華福證券出具警示函，指出公司投資銀行類業(yè)務(wù)人員績效獎(jiǎng)金主要與承做項(xiàng)目收入掛鉤，未考慮專業(yè)勝任能力、合規(guī)情況等情況，這是國內(nèi)券商首次因投行薪酬激勵(lì)機(jī)制不合規(guī)而受到處罰。而在2023年5月， 北京證監(jiān)局對(duì)方正證券承銷保薦有限責(zé)任公司出具警示函，指出公司存在投行業(yè)務(wù)人員薪酬獎(jiǎng)勵(lì)和遞延管理不符合監(jiān)管要求等問題。

債務(wù)融資規(guī)模已近上限，仍選擇終止定增

而對(duì)華鑫證券而言，8月7日比杭州分公司收到罰單更重要的問題，是母公司華鑫股份撤回定增申請(qǐng)。

去年12月，華鑫股份提出定增方案，募集資金總額不超過40億元（含本數(shù)），全部用于對(duì)華鑫證券增資。增資后，華鑫證券擬將不超過15億元用于擴(kuò)大兩融業(yè)務(wù)規(guī)模、不超過15億元用于發(fā)展自營業(yè)務(wù)，此外加大信息化系統(tǒng)建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)分別擬投入不超過5億元。

但今年以來，證券行業(yè)融資環(huán)境發(fā)生了變化。今年4月，上交所對(duì)華鑫股份下發(fā)問詢函，要求公司就募資投向自營和兩融業(yè)務(wù)的合理性、是否有利于募集資金使用效果的最大化作出詳細(xì)說明。

對(duì)于該次問詢，華鑫股份顯得非常謹(jǐn)慎。6月才發(fā)布了對(duì)問詢函的回復(fù)公告。

其中坦言，“華鑫證券資產(chǎn)負(fù)債率較高，債務(wù)融資規(guī)模接近上限 ”,“近年來公司經(jīng)營規(guī)模的逐步擴(kuò)大，公司的負(fù)債規(guī)模和財(cái)務(wù)杠桿也隨之提高。截至2022年末，華鑫證券短期借款、應(yīng)付短期融資款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付債券合計(jì)已超過70億元，華鑫證券由此承擔(dān)的財(cái)務(wù)成本較高。截至2022年末，華鑫證券風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為 271.48%，符合相關(guān)監(jiān)管要求，但仍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大的問題。華鑫證券債務(wù)融資規(guī)模受限，需要通過股權(quán)融資補(bǔ)充資本金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，符合全體股東的利益，有利于業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。”

但最終，華鑫股份選擇了終止定增，并表示，這是“基于公司此次向特定對(duì)象發(fā)行股票的進(jìn)展情況，并綜合考慮發(fā)行方案的調(diào)整及公司實(shí)際情況等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎分析后”做出的決定。

此前，中原證券在經(jīng)過了三輪問詢后，最終也終止了70億元定增。

根據(jù)東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，在中原證券、華鑫股份終止定增后，目前還有南京證券、財(cái)達(dá)證券、中泰證券、國聯(lián)證券、國海證券、天風(fēng)證券、浙商證券、中金公司、華泰證券、華鑫股份、錦龍股份等10家上市券商或參股券商的上市公司提出了再融資方案，募資總額上限達(dá)到1072.56億元。

本輪中原證券股價(jià)未受定增終止影響。7月24日，即公告終止定增后首個(gè)交易日，其股價(jià)僅小幅下跌0.26%。8月4日，其股價(jià)一度上沖至4.96元，創(chuàng)下年內(nèi)新高。而華鑫股份8月7日日間漲幅超過6%。

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