AI落，萬物生？——道達投資手記

今天，大家討論最多的應(yīng)該是AI了。

一周前，股民們最響亮的口號是“人工智能YYDS”“死了都要AI”。這一周，股民嘗到了AI的苦。有股民調(diào)侃：“死了都要AI的投資者，這下如愿以償了。”

浪潮信息一字跌停，全天成交12.8億元，截至收盤還有39.4萬手封單，27萬股東遭遇“飛來橫禍”。

更讓投資者坐立難安的是弘信電子，開盤從上揚近5%一路下砸，接近20CM跌停，網(wǎng)傳相關(guān)個股的微信群已經(jīng)炸鍋了。

有意思的是，幾天前弘信電子在網(wǎng)上還被“小作文”一頓爆吹，據(jù)說還有某些大V也參與了吹票，如今再來看這個超過20CM的大陰線，難免給人一種被做局的感覺。如果是追高沒有止損的朋友參與其中，其內(nèi)心的煎熬可想而知。

達哥還是那句老話，對于我們普通人而言，能掌握的信息非常有限，依靠這些片面的消息去解讀去做交易，即便偶有所得，終究還是會還給市場。理智客觀地看待世界和自己，是每一個投資者的必修課，不過分依賴消息，不偏聽偏信內(nèi)幕，不奢望意外之財，多一些獨立思考和知足常樂，才有機會在資本市場有所收獲。

至于浪潮信息等之前主流AI個股的下跌，主要受消息影響，市場傳出了AI芯片新限制的傳聞，這對浪潮這種組裝廠商潛在的利空自然很大。達哥順帶看了下美股，英偉達盤前下跌超4%。

確實有個別機構(gòu)認同度比較高的AI主題公司，還能逆勢上漲，達哥的理解可能是機構(gòu)的護盤行為，畢竟基金年中排名戰(zhàn)本周五才結(jié)束，好不容易靠AI拿到超額收益，能保住一些是一些。

目前來看，AI高位股在經(jīng)歷了近期的連續(xù)高角度下跌后大多出現(xiàn)破位的走勢，其背后或意味著此前緊密抱團的籌碼出現(xiàn)松動跡象。結(jié)合當前市場的風險偏好度明顯下降，想要在高位完成反包修復(fù)的概率較低，因此即使相關(guān)個股后續(xù)出現(xiàn)短線修復(fù)性反抽，那么仍先以賣出思維考量更為穩(wěn)妥。

從交易的層面來說，以AIGC板塊為例，如果后續(xù)有個小的橫盤震蕩，再結(jié)合小周期出現(xiàn)下跌力度的背馳，同時能夠在大級別的箱體震蕩下沿出現(xiàn)止跌，這才是一個值得嘗試的機會。

AI遭遇重創(chuàng)之后，資金自然容易流向其他板塊。從賺錢效應(yīng)的角度來看，機器人概念股保持較高的延續(xù)性，中馬傳動5連板成功向上開拓了市場空間，南方精工也“反核”成功最終收漲5.04%。

在這些情緒龍頭的帶動下，機器人（減速器）概念的賺錢效應(yīng)開始向后排擴散。這其實很好理解，一個吃慣了麻辣的四川人，去了其他地方，也照樣是這個口味，資金也是同理。在主線逐步退潮的過渡期，相對低位的機器人概念成為AI替代性題材，在AI調(diào)整沒有結(jié)束之前，機器人板塊仍有望持續(xù)活躍。

但需要注意的是，當前市場整體仍以震蕩整理為主，在存量資金博弈下，想要走出連續(xù)性的主升難度較大。因此，在應(yīng)對策略上，無需急于追高，耐心等待板塊分歧整理的機會更為穩(wěn)妥。機器人概念板塊今天探底回升，但鑒于其此前已經(jīng)有過一波力度的拉升，短期震蕩的概率更大，可以等待后續(xù)調(diào)整的機會。

要說這幾天在強度上能夠和機器人掰手腕的就是電力了。電力從端午節(jié)前達哥重點提示以來，這幾天的表現(xiàn)相當不錯。一方面，高溫天氣增加電力需求預(yù)期，煤價的低位帶來成本的下降；另一方面，電力屬于傳統(tǒng)公用事業(yè)行業(yè)，具有防守的味道，有以往逆勢走強的先例。

從達哥的視角來看，我對電力的關(guān)注并不僅僅是短線。從大周期來說，電力板塊是一個楔形整理的形態(tài)，這種形態(tài)往往具備爆發(fā)力，雖然具體爆發(fā)的時間難以預(yù)判，但持續(xù)跟蹤是值得的。

煤炭開采板塊走強，該板塊主要受電力帶動，但該板塊前兩年被大幅炒作過，目前月K線走勢不理想，上方被多條均線壓制，大的上漲空間看不到。煤炭和電力板塊，如果二選一的話，我想朋友們都看得出來。

短期來說，放在當前市場縮量的背景之下，電力就需要和機器人概念一較高下了，就看誰的“小弟”比較多。換個更直白的理解，就是看誰的擴散效應(yīng)大，誰的擴散效應(yīng)更好，誰就能夠繼續(xù)向上開拓空間。

汽配因為和機器人概念有不少交叉領(lǐng)域，近期的表現(xiàn)也相當強勢，盡管最近走得比較慢，但板塊指數(shù)從6月13日跳空高開之后，就一直處于缺口上方運行，并且在穩(wěn)步推升，如果能夠向下踩一腳回探支撐，反而機會更好。

市場指數(shù)層面，盤面的信號較好。在開盤利空傳聞的壓制下，上證指數(shù)日內(nèi)艱難V了回來。從節(jié)奏上來講，昨日普反，今天早盤再度下跌，再拉起，說明早盤砸出的恐慌籌碼低位都被承接掉，這對情緒修復(fù)比較好，還有繼續(xù)修復(fù)的預(yù)期。

但就走勢結(jié)構(gòu)來說，大盤短期無非就是一個震蕩，這種震蕩并沒有清晰的方向性。上證指數(shù)如果不能有效突破3200點且獲得回踩確認，都不能說轉(zhuǎn)好，只適合維持三成左右的低倉位。

換個角度來說，當前，“AI+”主動調(diào)整，電力、地產(chǎn)、消費細分、汽配等迎來機會，只能說是應(yīng)有的動作，但盤面并沒有形成一個強有力的共振共識，如果資金繼續(xù)是東放一槍、西放一槍的話，可能會演繹成新一輪更大調(diào)整的起點。短期，可耐心觀察，靜觀其變。

與此同時，我們也需要思考一個問題，從這兩天漲幅靠前的板塊來看，他們都是低位的傳統(tǒng)行業(yè)，明顯的高低切換。放在這樣一個時點上，下半年朋友們是看好傳統(tǒng)行業(yè)，還是繼續(xù)看好AI呢？歡迎大家關(guān)注微信公眾號“道達號”，來發(fā)表意見。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝