勸AI投降書？——道達(dá)投資手記

今天，10連跌的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)終于迎來了久違的上漲，再不漲的話，怕是要?jiǎng)?chuàng)造A股歷史了。

反彈的最大功臣是新能源，這讓達(dá)哥想起了前幾周網(wǎng)上流傳的“敦促新能源等投降書”，挺有意思的。順著這個(gè)體裁，我也想來一個(gè)“敦促AI投降書”。首先聲明，只是為了博大家一樂，朋友們切莫當(dāng)真。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)、ChatGPT相關(guān)聯(lián)的諸位：

你們現(xiàn)在已經(jīng)被我方困在了高地，三大運(yùn)營商軍團(tuán)已于昨日午后集體覆沒，今天屬于弱修復(fù)，中字頭也處于沒有合力的狀態(tài)。

你們試圖用泛AI題材突圍，一會(huì)是網(wǎng)絡(luò)游戲，一會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)電商，一會(huì)又是教育，東一榔頭，西一棒槌，沒有凝聚力，怎么突圍得了？

AI確實(shí)處于即將改變我們工作和生活方式的節(jié)點(diǎn)，尤其是在當(dāng)前這個(gè)將實(shí)現(xiàn)但未實(shí)現(xiàn)的朦朧狀態(tài)，想象力足夠豐富，我們也承認(rèn)，但你們知道你們和我們的差距在哪里嗎？

我們有耐心、有毅力，更重要的是我們足夠團(tuán)結(jié)，愿意集體做多。不像你們只是散兵游勇，只知道單打獨(dú)斗，不懂得齊心協(xié)力。

3月19日晚，出現(xiàn)多場關(guān)于GPT-4和AIGC的路演會(huì)議，甚至出現(xiàn)了千人路演的盛況，可笑！次日三大運(yùn)營商集體大跌。今天，明知市場成交縮量，我方蓄勢反攻，你們依舊不團(tuán)結(jié)。

知道現(xiàn)在是什么時(shí)候嗎？馬上就要出財(cái)報(bào)了。論業(yè)績，你們增速有我們快嗎？論確定性，你們確定性有我們高嗎？論跌幅，今年你們跌得有我們多嗎？

我方電車分隊(duì)，碳酸鋰已經(jīng)降低到了30萬元/噸以下，在目前電車打價(jià)格戰(zhàn)的情況下，有望推動(dòng)消費(fèi)復(fù)蘇，加快產(chǎn)能出清。我方儲(chǔ)能分隊(duì)，機(jī)動(dòng)作戰(zhàn)能力極強(qiáng)，可以保證每年就翻一倍。我方光伏分隊(duì)，硅料降價(jià)就在眼前，HJT放量也在今年。

請記住，機(jī)構(gòu)大的倉位依舊在新能源里，他們會(huì)不要凈值嗎？他們會(huì)買你們那種純靠想象力吹出來的宏大敘事嗎？放棄幻想吧！我方呼吁你們，停止一切抵抗，迅速向我方新能源投降。

好了，就寫到這里。上述“敦促AI投降書”，不少觀點(diǎn)來自新能源多方陣營，不代表達(dá)哥的立場，也歡迎朋友們分享自己的觀點(diǎn)。依達(dá)哥來看，今天創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的陽線更偏技術(shù)性，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板指數(shù)確實(shí)跌到前面幾次的低點(diǎn)附近了，獲得支撐并反彈，很正常。

這個(gè)位置，有可能走個(gè)小反彈，但能漲多久多高，達(dá)哥持保守態(tài)度。短期的反彈可以純看技術(shù)，但中期的反轉(zhuǎn)則需要邏輯支撐。從目前創(chuàng)業(yè)板的權(quán)重新能源行業(yè)來看，缺乏持續(xù)走高的大邏輯。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的反彈，可以先看反抽到20日均線附近。

新能源方向也是類似觀點(diǎn)，只能理解為近期超跌，短期有反彈很正常，但要說他們能就此走強(qiáng)，可能還差點(diǎn)意思。在存量博弈之下，新熱點(diǎn)的走強(qiáng)往往都是以犧牲老熱點(diǎn)為代價(jià)的，可以從這個(gè)視角來觀察新能源和人工智能兩個(gè)方向。

整體來看，今天盤面的風(fēng)格，以補(bǔ)漲為主，大消費(fèi)、醫(yī)療、汽車等都是屬于近期連續(xù)下跌的板塊，互聯(lián)網(wǎng)傳媒、人工智能等也有所活躍，最終兩市雙雙收漲。大盤漲一天跌一天，多少讓人覺得有些無奈。

兩市成交量相比昨天明顯回落，縮量上漲通常意味著可能還有反復(fù)，但因?yàn)榕R近美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議的時(shí)點(diǎn)，資金謹(jǐn)慎很好理解。放量后的快速縮量往往意味著變盤點(diǎn)在臨近，就像打拳前要縮回去一樣。但具體的變盤方向，目前只能等，大盤下有支撐位上有壓力位，只能等走勢清晰以后，才有對應(yīng)的倉位調(diào)整策略。

以白酒、景點(diǎn)旅游、廚衛(wèi)電器等為代表的大消費(fèi)走強(qiáng)，板塊沒什么消息刺激，以走勢結(jié)構(gòu)分析即可。其中，白酒、廚衛(wèi)電器這類，屬于跌到了支撐位的反彈，如果之前高位破位有減倉的，今天是個(gè)不錯(cuò)的回補(bǔ)倉位點(diǎn)；景點(diǎn)旅游、零售這類，屬于箱體震蕩的操作思路，箱體下沿附近結(jié)合小周期來識(shí)別，達(dá)哥說過很多次了。

但這些老面孔今天上漲，達(dá)哥覺得有防守的味道，是資金謹(jǐn)慎的表現(xiàn)，對大盤來說不是好事。如果后續(xù)大盤有走弱的時(shí)候，不妨以此推論，后面農(nóng)業(yè)、食品也可能會(huì)出來表現(xiàn)一下。

軍工和景點(diǎn)旅游、零售等板塊近期的走勢非常類似，完全可以用類似的操作模式。消息面上，國資委黨委召開擴(kuò)大會(huì)議，會(huì)議指出，以更大力度鼓勵(lì)支持中央軍工企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。另外，還有朝鮮半島的一些消息傳出來，這里就不多討論了。但由于軍工并不是這段時(shí)間市場的主流，熱度可能比不上中字頭和數(shù)字經(jīng)濟(jì)。

互聯(lián)網(wǎng)電商成為最近幾天數(shù)字經(jīng)濟(jì)的主攻方向，近三天板塊累計(jì)漲幅超10%，表現(xiàn)相當(dāng)搶眼。人工智能駛?cè)肟燔嚨?，它對電子商?wù)中的交易、客戶維護(hù)、客戶滿意度等方面正在產(chǎn)生越來越大的影響，目前在很多平臺(tái)上向商家提問時(shí)，都是機(jī)器人在回答。海外新技術(shù)已有成熟電商應(yīng)用案例落地，預(yù)計(jì)不久之后相關(guān)的電商應(yīng)用也會(huì)快速在國內(nèi)落地。

不少相關(guān)個(gè)股的股價(jià)位置低，確實(shí)有炒作的邏輯。不過，互聯(lián)網(wǎng)電商板塊短期漲幅已經(jīng)非常大了，且這個(gè)題材能夠容納的資金體量有限，以博弈為主，追高有風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇低位蓄勢的品種。當(dāng)然，也可以去關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)中活躍度更高的板塊個(gè)股。

中字頭分化，但達(dá)哥提到的兩個(gè)中字頭細(xì)分建筑和銀行，目前節(jié)奏依然正常。只是銀行相對弱一些，明天如果繼續(xù)下探，不排除會(huì)去試探去年12月末的低點(diǎn)，然后構(gòu)筑一個(gè)新的箱體；不過，如果銀行股出現(xiàn)如此走勢的話，短期可能就會(huì)對大盤產(chǎn)生壓力。

短線情緒方面，有一個(gè)不錯(cuò)的信號，那就是連板情緒在悄悄修復(fù)。雖然還沒有特別強(qiáng)勢的連板股出來，但是從節(jié)奏來看，應(yīng)該在臨近了，就看到底是哪個(gè)幸運(yùn)兒能夠誕生。

板塊方面，明天最大的看點(diǎn)是關(guān)注市場選擇什么樣的風(fēng)格。究竟是主線回流，還是高低切，還是板塊大輪動(dòng)，我們且觀察。

總的來說，今天A股出現(xiàn)普漲行情，大盤整體仍然是箱體震蕩格局，大結(jié)構(gòu)沒有變化，應(yīng)對策略也不變。上證指數(shù)漲一天跌一天的節(jié)奏，看何時(shí)能夠變換節(jié)奏，一旦變奏，則意味著變盤了。

倉位不重的話，完全可以放輕松，耐心審視市場的變化：多在下跌的時(shí)候思考安全邊際問題，少在高潮的時(shí)候想著踏空問題。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝