道達投資手記：空方黔驢技窮？ 后市尚需謹慎

今天，先從兩個消息說起。一個是我國5月份制造業(yè)PMI數據為48.8%，連續(xù)三個月回落。一個是貴州茅臺股價“七連陰”創(chuàng)年內新低。 看到這兩個消息，對于5月31日（周三）大盤的下跌，大家可能就不會覺得意外了。說到底還是市場處于弱勢中，消息只是起了催化的作用。 大市比較弱，而對部分活躍資金來說，不管什么盤面總得找飯吃，因此在這種情況下，稍微有點利好消息刺激、有點故事，板塊就會抱團炒，這幾乎成了A股的慣例。 這就能很好理解周三盤面的情況，盡管數字經濟已經炒作了幾波，但是市場資金只認可這個方向。如果從這個角度來理解，人工智能還能炒多久，可能要取決于大市還要弱勢多久。如果市場繼續(xù)弱勢，那么題材還會繼續(xù)炒作；而當大市開始轉好，人工智能可能就要補跌了。 目前，還沒看到大市有走強的跡象。交易邏輯如果從這個角度來考量，那么策略無非就是：要么輕倉不怎么操作，要么適當玩玩題材股，沒有更好的選擇。當然，現在再去買入人工智能概念股，對于操作能力和選股能力的要求會更高。 景點旅游板塊是亮點 周三，深桑達A早盤即漲停，下午佰維存儲20cm漲停，深科技差點漲停。相比之下，滬市個股就遜色。 3、4月份連續(xù)飆漲后，佰維存儲也經歷一段時間的整理，在近期存儲芯片異動過程中，其大多屬于被動跟漲，周三漲停后，達哥覺得其很可能不是單純意義的補漲。 一邊是PCB龍頭滬電股份、數據中心服務類個股銅牛信息等前期熱門股迎來強勢反彈，另一邊是高位“連板股”出現重挫，比如桂東電力、大連熱電跌停，杭州熱電跌幅超9%。 我認為其意義在于，在以AI為代表的科技主線強勢回歸的背景下，對于純粹的短線投機風格自然形成一定的壓制，因此在當前的市場環(huán)境下，應該聚焦于AI內部各分支相應的輪漲節(jié)奏。一些老人氣股能否迎來第二波機會，將會是后續(xù)盤面的關注重點。 周三市場“最靚的仔”無疑是景點及旅游。 景點旅游這類板塊在去年市場弱勢的時候，經常有逆勢走強的表現，當下仍然是這種記憶效應。板塊指數周三在箱體震蕩下沿出現有效止跌，并且有效突破了最近壓制板塊的壓力位，有進一步走強的跡象，值得關注。 上周有“小作文”提到馬斯克來華，沒想到竟然成真了，周二抵達中國。 有賣方認為馬斯克來華有望加速推動三件事：一是上海三期建廠，二是儲能超級工廠項目建設，三是人形機器人等新業(yè)務在華產業(yè)鏈布局。第三件事涉及科技領域，概率可能較小，但市場顯然更關注這個。 人工智能板塊或分化 腦機接口如期出現分化，出現高開低走，感興趣的朋友關注龍頭即可。此外，周四可能迎來分化的是人工智能，一旦分化，資金又會流向其他題材，比如與半導體關系緊密的英偉達概念。 還有受蘋果消息刺激的消費電子。蘋果發(fā)布WWDC23AR彩蛋，有暗示MR頭顯或將亮相的感覺。這事擱往年的話，估計能炒幾個月，但現在完全被AI搶走風頭，且VR市場整體低迷，看不到啥增量，能夠炒作的力度有限，反而可能會給做內容的游戲提供更多機會。 “中字頭”概念表現一般，這個方向的代表是上證50，而上證50呈現加速下跌的態(tài)勢，按照目前下跌的力度，很可能要去探一下下方的缺口。再結合大金融各板塊的表現，不排除在創(chuàng)新低后帶動大盤反彈，屆時就要關注盤面風格切換，尤其是近期累計漲幅較大的人工智能品種要小心遭資金獲利了結，特別要留意盤面的這種動向。 離岸人民幣對美元匯率創(chuàng)2022年11月30日以來新低，雖然專家強調人民幣單邊下跌概率不大，但匯率下行帶來的出口紅利卻實實在在，跨境電商疊加人工智能的題材，可多留意一下。 上證指數日K線又來了一根“腿”，只是探底動作沒有前幾天那么強。大盤連續(xù)探底回升，如果持續(xù)沒有上攻動作，難免會給人一種“狼來了”的感覺，對這種情況要保持謹慎。只要不能向上有效突破壓力位且回踩確認，就保持低倉位則可。 達哥看到一種樂觀的說法：在三大利空（隔夜中概股下跌、匯率下行、PMI數據不及預期）拖累下，滬指只跌了0.61%，說明空方已經黔驢技窮了。 周四是6月的第一個交易日，按照慣例會止跌企穩(wěn)。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。