每經(jīng)IPO周報(bào)第110期｜上周兩公司暫緩審議，本周被質(zhì)疑2020年業(yè)績(jī)真實(shí)性的思客琦能否過(guò)會(huì)？

全面注冊(cè)制來(lái)臨，更多企業(yè)擁有機(jī)會(huì)步入資本市場(chǎng)，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對(duì)許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，梳理上周IPO過(guò)會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)，辨析企業(yè)價(jià)值，同時(shí)觀瞻IPO市場(chǎng)節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。 上周（5月22日至5月28日，下同），A股市場(chǎng)總共有10家公司被安排首發(fā)上會(huì)，其中8家過(guò)會(huì)，藍(lán)山屯河、金潤(rùn)股份被暫緩審議，因此上周IPO周過(guò)會(huì)率為80%。 8家過(guò)會(huì)企業(yè)中，中集天達(dá)是全球集裝箱龍頭中集集團(tuán)的子公司，是全球領(lǐng)先的空港與物流裝備、消防與救援設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，值得投資者關(guān)注。 本周，A股市場(chǎng)將有11家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)。其中思客琦是寧德時(shí)代的供應(yīng)商，記者注意到，在第二輪問(wèn)詢中，思客琦2020年業(yè)績(jī)真實(shí)性被問(wèn)及。 A股市場(chǎng)本周還將迎來(lái)5家公司申購(gòu)，其中，阿特斯公司是全球主要的光伏組件制造商之一，值得投資者關(guān)注。 紅榜：上周“10過(guò)8”，全球空港設(shè)備和消防車龍頭中集天達(dá)過(guò)會(huì) 上周，A股有10家公司迎來(lái)上會(huì)，包括目標(biāo)創(chuàng)業(yè)板的亞德林、中集天達(dá)、日日順、藍(lán)山屯河4家公司，以及目標(biāo)北交所的宏裕包材、金潤(rùn)股份2家公司，目標(biāo)滬深主板的興欣新材、夏廈精密、華勤技術(shù)、榮泰電工4家公司，其中藍(lán)山屯河、金潤(rùn)股份被暫緩審議，其余8家公司成功過(guò)會(huì)。 過(guò)會(huì)的中集天達(dá)，是全球集裝箱龍頭中集集團(tuán)的子公司，是空港與物流裝備、消防與救援設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)。 中集天達(dá)在招股書（上會(huì)稿）中表示，公司空港與物流裝備板塊主要包括旅客登機(jī)橋、機(jī)場(chǎng)地面支持設(shè)備、機(jī)場(chǎng)行李處理系統(tǒng)、物料處理系統(tǒng)和智能倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)等；消防與救援設(shè)備板塊業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括以滅火類消防車、舉高類消防車和專勤類消防車等為主的綜合性消防救援移動(dòng)裝備和包括各類消防泵炮、消防車輛智能控制及管理系統(tǒng)和各類滅火系統(tǒng)等在內(nèi)的其他消防救援裝備及服務(wù)。 從技術(shù)先進(jìn)性看，截至2022年末，公司獲得授權(quán)專利合計(jì)735項(xiàng)，包括發(fā)明專利246項(xiàng)。中集天達(dá)表示，公司整體的發(fā)明專利數(shù)量和各主要產(chǎn)品的發(fā)明專利數(shù)量均高于國(guó)內(nèi)可比上市公司，研發(fā)投入規(guī)模在國(guó)內(nèi)的可比上市公司中位居第一。 從主要產(chǎn)品市占率看，中集天達(dá)表示，公司主要產(chǎn)品在市場(chǎng)占有率方面超過(guò)國(guó)內(nèi)可比上市公司，位于世界第一梯隊(duì)，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2022年的收入規(guī)模，關(guān)于旅客登機(jī)橋市場(chǎng)，公司已取得全球第一的市場(chǎng)地位，在中國(guó)市場(chǎng)占有率超過(guò)90%、歐洲市場(chǎng)占有率約為50%；關(guān)于物流裝備產(chǎn)品以及綜合性消防救援移動(dòng)裝備及其配套的其他消防裝備，公司業(yè)務(wù)規(guī)模及市場(chǎng)占有率超過(guò)境內(nèi)主要可比上市公司，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。 黃榜：唯一商業(yè)化產(chǎn)品“叫好不叫賣”，華昊中天撤回科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)材料 上周，總共有3家公司入列“黃榜”，除了上會(huì)被暫緩審議的藍(lán)山屯河、金潤(rùn)股份外，還有華昊中天主動(dòng)撤回IPO項(xiàng)目。 其中，華昊中天是一家專注于腫瘤治療領(lǐng)域的創(chuàng)新藥企。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公司2019年~2021年連續(xù)虧損，其中2021年虧損額高達(dá)2.78億元。經(jīng)過(guò)多年研發(fā)，公司有了第一款商業(yè)化產(chǎn)品且業(yè)內(nèi)叫好聲不斷，這款產(chǎn)品就是優(yōu)替德隆。 但優(yōu)替德隆的商業(yè)化之路卻磕磕絆絆。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，2021年，華昊中天的優(yōu)替隆德銷售收入為7106.40萬(wàn)元，截至2022年6月末，2021年銷售收入中仍有約20%未實(shí)現(xiàn)終端銷售。另外，2021年公司最大客戶是國(guó)藥控股（交易額約2163萬(wàn)元），但其2022年上半年的采購(gòu)額不過(guò)70萬(wàn)元…… 老牌經(jīng)銷商助力下，產(chǎn)品仍“叫好不叫賣”的原因有很多，比如臨床認(rèn)可度低、疫情影響入院、未納入醫(yī)保目錄等。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《唯一上市藥物“叫好不叫賣”華昊中天沖擊科創(chuàng)板IPO中途“撤單”》） 本周11家公司迎來(lái)上會(huì)，被質(zhì)疑業(yè)績(jī)真實(shí)性，思客琦能否過(guò)會(huì)？ 本周，A股市場(chǎng)有11家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)。 其中，慧翰股份是一家致力于為智能汽車及產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)客戶提供智能網(wǎng)聯(lián)解決方案的科技服務(wù)商，主要從事車聯(lián)網(wǎng)智能終端、物聯(lián)網(wǎng)智能模組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時(shí)為客戶提供軟件和技術(shù)服務(wù)。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2020年8月20日，科創(chuàng)板上市委2020年第62次審議會(huì)議同意慧翰股份首發(fā)上市。2021年初，慧翰股份主動(dòng)要求撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，證監(jiān)會(huì)決定終止慧翰股份發(fā)行注冊(cè)程序。 如今，慧翰股份選擇轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板。記者注意到，公司對(duì)其第一大客戶上汽集團(tuán)依賴明顯。2020年~2022年，公司對(duì)前五大客戶的銷售收入占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為78.75%、77.67%及81.53%，客戶集中度較高。其中，公司對(duì)上汽集團(tuán)的銷售收入占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為43.40%、43.35%和44.63%。 思客琦是一家專業(yè)從事智能裝備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋電芯裝配、模組成型、PACK封裝、電池回收拆解等鋰電池制造流程。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在第二輪問(wèn)詢中，思客琦2020年業(yè)績(jī)真實(shí)性被問(wèn)及。深交所詢問(wèn)公司是否存在調(diào)節(jié)利潤(rùn)行為，為了滿足“最近兩年凈利潤(rùn)均為正”的上市標(biāo)準(zhǔn)。 思客琦申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始報(bào)表在收入、成本、費(fèi)用及資產(chǎn)、負(fù)債科目存在差異調(diào)整，但公司認(rèn)為自2020年起未再出現(xiàn)相關(guān)重大差異調(diào)整情形，在所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制，可以確保公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《思客琦沖刺IPO被質(zhì)疑業(yè)績(jī)真實(shí)性收入確認(rèn)和產(chǎn)品驗(yàn)收被多次問(wèn)詢》） 國(guó)子軟件是資產(chǎn)管理數(shù)字化服務(wù)提供商，以自主研發(fā)的資產(chǎn)管理數(shù)字化平臺(tái)為基礎(chǔ)，面向行政事業(yè)單位和各級(jí)各類學(xué)校，提供軟件開發(fā)、技術(shù)服務(wù)以及配套硬件產(chǎn)品等。 在第三輪審核問(wèn)詢函中，公司辦公場(chǎng)所存在產(chǎn)權(quán)瑕疵的問(wèn)題被重點(diǎn)關(guān)注，北交所要求公司說(shuō)明辦公場(chǎng)所產(chǎn)權(quán)瑕疵對(duì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)影響，以及購(gòu)置新辦公場(chǎng)所后對(duì)原有辦公場(chǎng)所的安排、是否導(dǎo)致原有辦公場(chǎng)所閑置等情況。 2015年6月，公司與山東金奧電子科技有限公司簽訂了《房屋買賣合同》，購(gòu)買了濟(jì)南高新區(qū)舜風(fēng)路齊魯文化創(chuàng)意基地5號(hào)樓面積為1997.53平方米的辦公用房。同時(shí)，公司租賃了王永貴、高唯平位于濟(jì)南高新區(qū)舜風(fēng)路齊魯文化創(chuàng)意基地的2000平方米、258.58平方米房產(chǎn)用于公司的辦公及研發(fā)，上述房產(chǎn)目前均尚未辦理產(chǎn)權(quán)證書，存在產(chǎn)權(quán)證書無(wú)法辦理的風(fēng)險(xiǎn)。 新黎明主要從事廠用防爆電器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為不同行業(yè)內(nèi)具備特殊生產(chǎn)環(huán)境的客戶提供高等級(jí)防爆電器產(chǎn)品。 公司實(shí)控人控制的另一家企業(yè)新黎明防爆電器有限公司（以下簡(jiǎn)稱新黎明防爆）成立于2001年3月，主要業(yè)務(wù)為廠用防爆電器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。新黎明成立之后，新黎明防爆的主要業(yè)務(wù)和資產(chǎn)陸續(xù)轉(zhuǎn)移至新黎明，新黎明防爆已無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。但公司并沒(méi)有注銷。 在證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)中，要求說(shuō)明新黎明防爆已無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)未予以注銷的原因，是否存在重大行政處罰或重大未決訴訟。在交易所第一輪問(wèn)詢中，新黎明防爆未注銷的合理性問(wèn)題再次被問(wèn)及。 5家公司本周迎來(lái)申購(gòu)，全球光伏組件龍頭阿特斯價(jià)值幾何？ 上周，二級(jí)市場(chǎng)有10家公司迎來(lái)首發(fā)上市。 包括來(lái)自北交所的寧新新材（BJ839719，股價(jià)17.17元，市值15.98億元）和美邦科技（BJ832471，股價(jià)8.99元，市值7.48億元），來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的C亞華（SZ301337，股價(jià)50.8元，市值52.93億元）、C同星（SZ301252，股價(jià)48.08元，市值38.46億元）、C英特科（SZ301399，股價(jià)57.5元，市值50.6億元）和C朗坤（SZ301305，股價(jià)23.37元，市值56.92億元），來(lái)自科創(chuàng)板的C航天（SH688562，股價(jià)27元，市值108億元）和美芯晟（SH688458，股價(jià)78.89元，市值63.12億元），以及來(lái)自主板的C三聯(lián)鍛（SZ001282，股價(jià)29.86元，市值33.85億元）、長(zhǎng)青科技（SZ001324，股價(jià)21.72元，市值29.97億元）。上述10家公司中，C航天錄得上市首日最高漲幅，收漲125.55%，美邦科技、C英特科、C朗坤、美芯晟上市首日破發(fā)。 與此同時(shí)，上周還有龍圖光罩、東實(shí)股份等11家公司IPO被受理。其中，擬上市科創(chuàng)板的龍圖光罩主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體掩模版的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)稀缺的獨(dú)立第三方半導(dǎo)體掩模版廠商。 數(shù)據(jù)來(lái)源：交易所 本周，A股市場(chǎng)有南王科技、阿特斯等5只新股將迎來(lái)申購(gòu)。 其中，阿特斯是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。 根據(jù)阿特斯在招股書（注冊(cè)稿）中的表述，2019年~2021年，公司組件出貨量始終位列行業(yè)前五名。公司光伏組件功率及電池轉(zhuǎn)換效率在行業(yè)內(nèi)亦處于領(lǐng)先地位，在2019年三次創(chuàng)造多晶太陽(yáng)電池轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄，獲得德國(guó)弗勞恩霍夫太陽(yáng)能系統(tǒng)研究所(FraunhoferISE)和德國(guó)哈梅林太陽(yáng)能研究所(ISFH)的測(cè)試認(rèn)證，具有較高的品牌認(rèn)可度。 從技術(shù)先進(jìn)性來(lái)看，阿特斯表示，公司掌握了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)體系，包括大尺寸硅片技術(shù)、高效單晶PERC技術(shù)、HJT電池技術(shù)、多主柵+半片電池技術(shù)等，并已取得多項(xiàng)重大突破，多次創(chuàng)造多晶太陽(yáng)電池轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄。截至2021年12月31日，公司擁有2009項(xiàng)主要專利，其中發(fā)明專利266項(xiàng)。 東軟熙康四度沖擊港股IPO三年累計(jì)虧損超7億 據(jù)港交所5月22日披露，東軟熙康遞表港交所主板申請(qǐng)上市。此前，東軟熙康曾于2021年5月、2022年2月及11月遞表，目前該申請(qǐng)文件已失效。 東軟熙康打造了中國(guó)首個(gè)以城市為入口的云醫(yī)院平臺(tái)，并建立了一個(gè)云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)，將政策制定者、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、患者及保險(xiǎn)公司聯(lián)系起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)公平地獲取醫(yī)療資源并更有效及高效地交付醫(yī)療服務(wù)。 根據(jù)弗若斯特沙利文提供的數(shù)據(jù)，截至2021年12月31日和2022年9月30日，按覆蓋的城市數(shù)量計(jì)算，東軟熙康的云醫(yī)院平臺(tái)是中國(guó)最大的云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)。截至2020年和2022年12月31日，東軟熙康的云醫(yī)院平臺(tái)從最初的24個(gè)以城市為入口的平臺(tái)發(fā)展到了29個(gè)。截至同日期，已有1796家和2400家醫(yī)院接入了其云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)。 業(yè)績(jī)方面，2020年至2022年，東軟熙康的客戶合約收入分別為5.03億元、6.14億元和6.87億元。同期，公司年內(nèi)虧損分別為1.99億元、2.94億元和2.43億元，主要由于不斷擴(kuò)大的業(yè)務(wù)規(guī)模及產(chǎn)生的收入無(wú)法完全補(bǔ)足各項(xiàng)成本及開支。