數(shù)字經(jīng)濟方向繼續(xù)大漲，關(guān)注美聯(lián)儲動向——道達投資手記

今晚及明天，全球金融市場最大的擾動就是美聯(lián)儲3月份是否加息或加息多少。

因為消息有不確定性，所以今天A股的北向資金盤中突然賣出，滬深兩市成交量的繼續(xù)萎縮也在說明資金處于謹慎的狀態(tài)。目前市場預(yù)期是美聯(lián)儲加息25個基點，當然也不乏有其他類似降息的聲音。

在達哥看來，具體加息多少確實值得關(guān)注，更重要的是美聯(lián)儲鮑威爾的表態(tài)，照理說這個節(jié)點是不會發(fā)表鷹派言論的，如果發(fā)表鷹派言論，恐怕只能導致下一個硅谷銀行、瑞信爆雷，要知道這次硅谷銀行和瑞信的危機，是具有普遍性的。

但你要說美聯(lián)儲會降息，恐怕可能性也比較小，一出現(xiàn)風險就開始降息，美聯(lián)儲會有道德和信用風險。這里我們需要擔心的是，美國這種高利率究竟會持續(xù)多長時間，由于美股的情況并不好，持續(xù)得越久，對美股越不利，而這就涉及A股跟不跟的問題了。

短期來說，A股正處于臨近變盤的時點，有消息的刺激確實能夠加速盤面的變化，因此，海外的消息值得關(guān)注。只要美聯(lián)儲加息不超過25個基點，都算符合甚至高于預(yù)期，大家都會美滋滋；而以目前歐美銀行的狀況來看，幾乎不可能超過25個基點。拭目以待吧，應(yīng)該不會出什么幺蛾子。

從今天的市場表現(xiàn)來看，受隔夜外圍市場上漲影響，滬深兩市出現(xiàn)小幅高開，隨后大科技表現(xiàn)活躍，帶領(lǐng)指數(shù)沖高，由于量能沒跟上，再一次遇阻回落。好的現(xiàn)象是即便午后有小幅跳水，但市場情緒還算穩(wěn)定。

另外，按照最近大盤漲一天跌一天的節(jié)奏，在經(jīng)歷昨天上漲之后今天還能收陽，比較難得；日K線兩連陽，有一種打破近期市場運行規(guī)律的味道。從博弈的角度來說，今天上證指數(shù)盤中沖高回落后，還沒等翻綠就有人提前在承接，很顯然有資金在博美聯(lián)儲靴子落地后的走勢，對市場預(yù)期是好的。

但也要注意，今天的沖高回落，已經(jīng)是上證指數(shù)近9個交易日以來第4次沖擊上方的短期壓力位了，很顯然這種情況對多方不太有利。連續(xù)沖擊壓力不成功，確實是空方略微占優(yōu)，不過，因為每個人看待市場總會站在自己的角度上，尋找對自己有利的觀點，分析起來并不客觀。最好的應(yīng)對方式就是用規(guī)則來指導交易，倉位的管控，只要盯著大盤的壓力位與支撐位即可。

盤面上，還是以AI為核心，算力和數(shù)字經(jīng)濟大漲。有兩個原因：英偉達召開GTC大會，谷歌開放AI聊天工具Bard內(nèi)測。英偉達的GTC大會確實令人激動不已，英偉達CEO黃仁勛發(fā)表了名為《切勿錯過AI的決定性時刻》的主題演講，高調(diào)宣稱全球AI產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來“iPhone時刻”，并一次性展示了四款針對AI任務(wù)的邏輯計算平臺。

黃仁勛還表示，會向中國公司提供專供芯片來構(gòu)建AI的算力服務(wù)云，并保證這些算力足夠支撐中國自己研發(fā)的AI大模型系統(tǒng)。他甚至稱，他想要再領(lǐng)導英偉達30到40年，直到他90歲左右，屆時他會以機器人的形式繼續(xù)工作。

這就很魔幻了，要是等到達哥寫不動了，用類似的機器人來寫手記就好了。有意思的是，隔夜英偉達股價動作不大，僅微漲而已。而A股這邊相關(guān)概念股已經(jīng)漲開了花，紛紛10CM甚至20CM上漲。

達哥之前提到的CPO（共封裝光學）大漲，這個方向上個月很早就提過幾次，因其多方面的性能優(yōu)勢有望成為未來重要的技術(shù)發(fā)展方向，是以中線思路對待的。今天這個方向有一種集體高潮的感覺。對于這種情況，還是昨天的老話：“不要在高潮的時候想著踏空的問題”。

今年是科技大年，從組建中央科技委員會就可看出高層對科技的重視程度。數(shù)字中國、人工智能、6G通信都是未來的重點發(fā)展方向，市場活躍資金也在這些板塊中運作。這些板塊目前中線上升趨勢沒有任何問題，里面的機會肯定還有，但要下手的話，盡量選擇低位蓄勢品種進行低吸，而非追高已經(jīng)大幅上漲的品種。目前這些板塊中一些連續(xù)大漲的品種，已經(jīng)漲出風險了，要避免站崗。

此外，今晚11點有微軟GDC開發(fā)者大會，今天市場算是提前反應(yīng)了。按照咱們A股的慣例，明天還能高潮一天？達哥還是比較懷疑的。一旦明天資金流出，中字頭能否出來支撐一下？順著這個思路可以多看看中字頭。

當然，從資金避高就低的思路，也可以去猜新能源方向。既然說到了新能源，就順便提一下，以電力設(shè)備板塊為例，今天小幅沖高回落，暫時看不到結(jié)束的跡象。但因為達哥對其反彈持續(xù)性和力度存疑，再加上套了如此多的資金，想漲出力度，可能性很小，不建議投入過多。

東方財富盤中大幅下挫，有段子手調(diào)侃：投資者反應(yīng)弧太長，昨天宕機今天才影響到股價。但實際上這是為下跌找個理由而已，東方財富前兩年的大幅上漲，是跟隨各種茅概念的，是機構(gòu)抱團的作用；如今市場風格發(fā)生變化，資金反水，沒啥好意外的。

這讓達哥想起了前幾天的長春高新，資金喜新厭舊，出現(xiàn)這種狀況很好理解。以東方財富為代表的券商股，近期表現(xiàn)并不好，不如銀行板塊來得清晰。中字頭的思路，我認為還是盡量往建筑和銀行身上靠，要靠譜一些。

整體來說，今天市場繼續(xù)上漲，有一些積極現(xiàn)象，但連續(xù)沖擊壓力不成功，始終是一個隱患。上證指數(shù)連續(xù)兩根陽線，打破了近期漲一天跌一天的節(jié)奏，可以看作變盤的前兆。無論向上向下，策略都比較清晰；如果向上變盤，市場是否會出現(xiàn)風格轉(zhuǎn)換，是值得我們?nèi)ニ伎嫉膯栴}。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝