道達投資手記：馬斯克“畫餅”新能源方向大跌

3月2日（周四），A股市場最大的關注點是馬斯克發(fā)布的“宏圖計劃3”，算是給全世界畫的“大餅”。

目前，全市場對這個計劃可能處于比較懵的狀態(tài)，大家都不知道其能否成真，所以市場對馬斯克的計劃預期并不好，新能源方向成為周四A股砸盤的重要力量。

被捶得最狠的是稀土，因為特斯拉“宏圖計劃3”提到的后續(xù)新車型中，計劃不再使用稀土和碳化硅。稀土龍頭廣晟有色一度接近跌停，其他稀土股表現(xiàn)也不好。

稀土指數(shù)有破位趨勢

面對這種“雷”，達哥也很無奈，就稀土板塊指數(shù)來說，經(jīng)過一輪上漲，最近確實有破位的趨勢，暫時走得并不清晰，并不適合進場。

相較于稀土，達哥近期關注的是黃金，美聯(lián)儲官員表示未來將繼續(xù)加息，但似乎對黃金影響不大，加上板塊指數(shù)近期震蕩維持得不錯，可以適當關注。

新能源方向不給力，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自然也不好看，真是沒辦法，寧德時代對創(chuàng)業(yè)板的“綁架”太嚴重了，帶著創(chuàng)業(yè)板持續(xù)下挫。不過，寧德時代周四創(chuàng)新低，這個新低是經(jīng)過小周期連續(xù)兩個下跌箱體的結構，從一定程度上說，短期的空方力量釋放了不少，可以關注其后續(xù)能否止跌。

大盤比較穩(wěn)定，且盤面的主線清晰可見，當下就不必太關注創(chuàng)業(yè)板，繼續(xù)專注主線即可。

上證指數(shù)強勢收出一個“十字星”，略放量有些滯漲。不過，這種情況發(fā)生在大漲之后，且量能平穩(wěn)，因此比較正常。結合分時圖來看，盤中有多次小幅跳水的趨勢，但承接不錯，依然砸不動，側面反映出投資者對當下的市場是高看一眼的。

至于是否會把3354點上方的套牢盤一舉解放，達哥說過，至少目前還看不到一舉突破的跡象。對于上證指數(shù)的情況，樂觀之余保留一份謹慎即可。短期來看，周四上證指數(shù)的窄幅震蕩仍是一個蓄力的結構，可以關注一個關鍵點，如果3295點不被有效跌穿，市場就還有繼續(xù)上攻的動能。

主線依然聚焦以運營商、光通訊為核心的AI或數(shù)字經(jīng)濟或ChatGPT主題，整體維持積極姿態(tài)，而有部分品種獲利回吐，波動在加大。對于近期漲幅過大且是短期小幅震蕩之后創(chuàng)新高的品種，多一份謹慎。

化工及其建材較活躍

6G概念大幅上漲。6G的驅動力與5G相似，6G的主要特點之一極有可能是繼續(xù)通過技術手段，將性能改善10倍以上，以大幅降低每比特的傳輸成本，從而觸發(fā)競爭驅動，推進新設備大規(guī)模部署。網(wǎng)絡感知與原生AI將成為6G兩大全新的應用場景。

CPO概念是達哥前兩周提及的重點方向，以ChatGPT為代表的AI大算力場景，未來有望提升上游光通信領域相關產(chǎn)品的需求量，并加速以CPO為代表的新技術路線演進。CPO因其多方面的性能優(yōu)勢，有望成為未來重要的技術發(fā)展方向。CPO概念板塊指數(shù)走勢比較積極，只是周四量能過大，且板塊內(nèi)部個股強度不高，短期可能會有回落。

化工及化工類建材較活躍。建筑方向自達哥周二提及以來，已經(jīng)連續(xù)兩根中陽線，且“中字頭”個股也在上漲，結合中國特色估值體系，這是一個非常值得關注的點。這個板塊在逐漸加強達哥的預期，有望承接數(shù)字經(jīng)濟成為次主線，對指數(shù)反彈的延續(xù)性有利。

從板塊指數(shù)來說，目前建筑、“中字頭”概念都創(chuàng)短期新高，結合小周期走勢結構來說，暫時看不到結束跡象，耐心持有為主。

金融方向以券商股為代表，暫時走得弱于前面提到的板塊，因為其在震蕩中，也屬于蓄力結構，是后續(xù)指數(shù)擴展的重要支撐。

短線情緒方面，人工智能有個股互相卡位的味道。比較尷尬的地方在于，其是短期震蕩以后的新高，調整充分與否值得懷疑。市值很大的個股，只要大盤不給力，它們不太敢動，可能在“雙頭”和“二波”的區(qū)間內(nèi)。這種走勢比較糾結，導致數(shù)字經(jīng)濟板塊的低位啟動股走得不流暢，不斷試探，并在內(nèi)部切換。

整體來說，周四的市場走勢仍然健康。短期關注一點，如果上證指數(shù)3295點不被有效跌穿，市場就還有繼續(xù)上攻的動能。操作上，仍然以最近有動作的板塊為主流，如果這些板塊都沒機會，那么市場也就大概率沒戲。

（張道達）

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