虧損超10億美元！瑞信第一大股東沙特國(guó)家銀行：撒手不管了！瑞信盤前跌去60%，還把瑞銀連累了……

每經(jīng)編輯 李澤東

最新消息，據(jù)CNBC3月20日?qǐng)?bào)道，沙特國(guó)家銀行在瑞士信貸投資上虧損超過(guò)10億美元！

圖片來(lái)源：CNBC官網(wǎng)

此前消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月15日，瑞信最大股東沙特國(guó)家銀行主席Ammar Al Khudairy在接受采訪時(shí)明確表示絕對(duì)不會(huì)向瑞信提供更多援助。

歐洲市場(chǎng)方面，3月20日，德國(guó)DAX30指數(shù)、意大利富時(shí)MIB指數(shù)轉(zhuǎn)漲，此前均一度跌超2%。歐洲斯托克50指數(shù)、法國(guó)CAC指數(shù)、英國(guó)富時(shí)100指數(shù)亦轉(zhuǎn)漲。銀行股跌幅收窄，德意志銀行跌4%，此前一度跌超10%，德國(guó)商業(yè)銀行、渣打銀行跌幅收窄至4%以內(nèi)，然而，瑞士信貸仍跌超60%。

美股盤前，瑞士信貸跌超57%。而剛剛收購(gòu)瑞信的瑞銀，盤前跌近6%。

瑞銀30億瑞郎收購(gòu)瑞信 盤前雙雙大跌

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，趕在周一開盤前，在瑞士政府撮合下瑞士銀行宣布收購(gòu)瑞士信貸，以30億瑞郎（32.5億美元）的價(jià)格。這是資本上市場(chǎng)罕見的現(xiàn)象，收購(gòu)者和被收購(gòu)者都在下跌，也就是說(shuō)雙方股東都沒(méi)感覺到從這宗收購(gòu)中得到好處。其中瑞士信貸一度跌近60%，瑞銀一度跌超12%。

瑞士信貸大跌應(yīng)在意料之中，主要是因?yàn)?0億瑞郎的收購(gòu)價(jià)格，和上一個(gè)交易日收盤價(jià)相差巨大，瑞士信貸上一個(gè)交易日市值為79.22億美元。大跌六成后，市值不到32億美元，和收購(gòu)價(jià)30億瑞郎相近。

據(jù)悉，瑞士信貸成立于1856年，有167年歷史，總部設(shè)在瑞士蘇黎世，是全球第五大財(cái)團(tuán)，瑞士第二大銀行。2022年，入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜，位列第494位。

公開資料顯示，2022年瑞士信貸總資產(chǎn)3.97萬(wàn)億元，總負(fù)債3.63萬(wàn)億元，其中存款1.74萬(wàn)億元。

瑞信暴雷重新引爆投資者對(duì)歐美銀行體系穩(wěn)定性的擔(dān)憂，歐美股指大幅下挫，黃金和國(guó)債等避險(xiǎn)資產(chǎn)上揚(yáng)。

與此同時(shí)，由于對(duì)瑞信問(wèn)題蔓延風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂加劇，歐洲金融業(yè)違約保險(xiǎn)成本持續(xù)飆升。歐洲金融機(jī)構(gòu)CDS價(jià)格上升表明，投資者對(duì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)違約和評(píng)級(jí)下調(diào)的可能性正變得擔(dān)憂。這可能導(dǎo)致更加厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資環(huán)境，在歐洲央行收緊貨幣政策以抗擊通脹之際，這反過(guò)來(lái)可能限制信貸的可獲得性，并減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：彭博社

據(jù)了解，為了這次收購(gòu)，瑞士政府付出了不少努力，主要體現(xiàn)在幫助瑞士信貸排除有毒資產(chǎn)，以及注入資金等方面。

稍早有媒體稱，瑞銀提議以10億美元的“超低報(bào)價(jià)”換股收購(gòu)瑞信，幾乎將瑞信原股東清零，還需要瑞士央行的額外支持。而且，瑞銀要求收購(gòu)協(xié)議增加一個(gè)重大不利影響的條款，一旦瑞銀自己的信用違約互換（CDS）利差跳升超過(guò)100個(gè)基點(diǎn)，則交易無(wú)效。

瑞信拒絕了瑞銀的上述方案，認(rèn)為報(bào)價(jià)很低，而且傷害持有遞延股票的股東和員工。后來(lái)有媒體爆出收購(gòu)價(jià)為20多億美元，因?yàn)槿疸y認(rèn)為，瑞信的法律問(wèn)題有卷土重來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，必須為此做好準(zhǔn)備。

最終談判達(dá)成的收購(gòu)價(jià)格30億瑞郎，已經(jīng)是多次博弈后提升的結(jié)果。

中東大股東決定“撒手不管”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一（3月13日），也就是瑞信出現(xiàn)連續(xù)兩日大跌創(chuàng)歷史新低之前，投資理財(cái)暢銷書《富爸爸窮爸爸》的主要作者羅伯特·清崎就表示，因?yàn)槊绹?guó)債市正在崩潰，他預(yù)測(cè)下一個(gè)倒閉的銀行將是瑞士信貸。

值得注意的是，清崎曾于08年在接受媒體采訪時(shí)表示，雷曼兄弟將倒閉。后來(lái)，事實(shí)證明，清崎是正確的。他表示：“問(wèn)題在于債券市場(chǎng)，多年前我預(yù)測(cè)雷曼兄弟的倒閉，現(xiàn)在我認(rèn)為下一個(gè)要倒閉的銀行是瑞士信貸，因?yàn)閭姓诒罎ⅰ?rdquo;

在連續(xù)兩年虧損、預(yù)計(jì)今年將再次出現(xiàn)嚴(yán)重虧損后，瑞信此前曾做出了大規(guī)模重組的艱難決定。然而，近期包括其2022年年報(bào)存在“重大缺陷”，以及美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)等一系列危機(jī)，使得瑞信的股價(jià)迅速走低。

北京時(shí)間3月15日，瑞信又迎來(lái)另一大負(fù)面消息——中東大股東已明確表態(tài)不會(huì)再投資。沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)Ammar Abdul Wahed Al Khudairy在金融行業(yè)會(huì)議間隙接受媒體采訪時(shí)表示，“絕對(duì)”不會(huì)向瑞信提供更多援助。他還說(shuō)，絕對(duì)不會(huì)向瑞信提供進(jìn)一步的流動(dòng)性支持。

瑞信近年股價(jià)連續(xù)走低（圖片來(lái)源：彭博社）

去年10月，沙特國(guó)家銀行以14億瑞郎的價(jià)格收購(gòu)了瑞信9.9%的股份，這也是瑞信當(dāng)時(shí)42億美元融資的一部分，目的是為改善其投行業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)、解決一系列風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)問(wèn)題的大規(guī)模戰(zhàn)略改革提供資金。

然而，沙特國(guó)家銀行這筆14億瑞郎的投資，在入股后的短短幾個(gè)月就蒸發(fā)了5億瑞郎。

另外，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，有“末日博士”之稱的魯比尼周三警告稱，該行可能因?yàn)橐?guī)模太大而無(wú)法獲得救助。魯比尼表示，“從某些標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看， 瑞信可能屬于太大而不能倒的銀行，但問(wèn)題是它也可能太大而不能救”。其補(bǔ)充說(shuō)，目前尚不清楚該行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否有資源來(lái)實(shí)施救助。在最大投資者排除了增持股份的可能性后，魯比尼稱，瑞信面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。“問(wèn)題是他們能不能獲得注資，要是不能，那可能就要出事了”。

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