罕見(jiàn)！外資全面樂(lè)觀！600多億北向資金，最近都買(mǎi)了啥？

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 彭水萍

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

最近一周，對(duì)于A股市場(chǎng)，Z哥最大的感受是，外資拼命掃貨，全面看多做多A股，但內(nèi)資機(jī)構(gòu)卻提前進(jìn)入休假狀態(tài)。周五，北向資金凈買(mǎi)入133.36億元，刷新年內(nèi)凈買(mǎi)入紀(jì)錄。本周北向資金累計(jì)加倉(cāng)近440億元，單周凈買(mǎi)入額為滬深股通開(kāi)通以來(lái)歷史第三高今年以來(lái)，北向資金合計(jì)凈買(mǎi)入640.15億元。

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本周五，A股各大指數(shù)漲幅均超過(guò)1%，扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)震蕩調(diào)整的態(tài)勢(shì)，終于形成了向上突破。滬指再度逼近3200點(diǎn)，有望在下周挑戰(zhàn)2022年12月初的高點(diǎn)。然而，整個(gè)市場(chǎng)的總成交量依舊沒(méi)有明顯放大。成交的持續(xù)低迷，成為困擾大盤(pán)向上運(yùn)行的最大問(wèn)題，也是下周大盤(pán)能否延續(xù)反彈的最大不確定性。

2022年12月滬指高點(diǎn)是3226點(diǎn)，當(dāng)時(shí)大盤(pán)階段見(jiàn)頂之后，受疫情爆發(fā)等因素影響一路調(diào)整到3031點(diǎn)才見(jiàn)底。下周是春節(jié)長(zhǎng)假前最后一周，Z哥認(rèn)為，按照往年的經(jīng)驗(yàn)，大概率還是成交清淡。大盤(pán)能否突破，可能還得看外資的態(tài)度了。

那么，當(dāng)前市場(chǎng)下，外資眼中2023年的A股究竟是怎樣的呢？今天，我們來(lái)看看外資的真正態(tài)度。日前，興證策略梳理了十大外資機(jī)構(gòu)的最新觀點(diǎn)，分享出來(lái)供大家參考。

1. 高盛（Goldman Sachs）：經(jīng)歷了過(guò)去兩年的挑戰(zhàn)之后，中國(guó)股市很可能在2023年展開(kāi)反彈。

2.摩根大通（J.P.Morgan）：美聯(lián)儲(chǔ)緊縮性貨幣政策可能使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2023Q4陷入輕度衰退，而中國(guó)則有望成為2023 年最具韌性的市場(chǎng)之一。

3.摩根士丹利（Morgan Stanley）：有七個(gè)主要因素影響中國(guó)股票市場(chǎng)的走勢(shì)，五個(gè)因子同時(shí)向好轉(zhuǎn)變。

4.瑞銀（UBS）：積極因素正在匯聚，明年市場(chǎng)回報(bào)可觀。

5.瑞信（Credit Suisse）：2023 年市場(chǎng)前景整體向好。

6.渣打銀行（Standard Chartered）：我們超配亞洲（除日本）股票，及此地區(qū)的中國(guó)股票。

7.匯豐銀行（HSBC）：對(duì)于中國(guó)我們的投資態(tài)度發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變，在2022年市場(chǎng)經(jīng)歷疲軟表現(xiàn)之后，我們將評(píng)級(jí)升級(jí)為輕度超配。

8.威靈頓投資（Wellington）：中國(guó)股市將在短期到中期內(nèi)受益于周期性力量的支撐，市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)充分定價(jià)。

9.瀚亞投資（Eastspring Investments）：最悲觀的階段已經(jīng)過(guò)去，估值、盈利預(yù)期與市場(chǎng)配置頭寸都處于極低水平，隨著2023年中國(guó)重新開(kāi)放，市場(chǎng)潛在的上升空間將會(huì)很有吸引力。

10.普信（T. Rowe Price）：過(guò)去18個(gè)月對(duì)中國(guó)股票投資者而言充滿挑戰(zhàn)，然而我們已經(jīng)看到事情好轉(zhuǎn)的跡象。

上面十大外資機(jī)構(gòu)對(duì)A股的觀點(diǎn)，都是這些機(jī)構(gòu)在去年底以來(lái)陸續(xù)發(fā)布的。看得出來(lái)，A股市場(chǎng)，還有港股市場(chǎng)，在外資全面看多的背景下，也迎來(lái)了不錯(cuò)的漲幅。

12月23日以來(lái)，滬指累計(jì)漲幅5.4%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)漲幅9.68%。港股于10月31日見(jiàn)底，展開(kāi)一輪強(qiáng)勢(shì)反彈，這一階段恒生指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)45%，而恒生科技指數(shù)的累計(jì)漲幅更是高達(dá)70%。

那么，在近一段時(shí)間以來(lái)，北向資金通過(guò)滬股通、深股通渠道，究竟買(mǎi)了哪些A股品種？

先看行業(yè)，據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，近5個(gè)交易日的數(shù)據(jù)來(lái)看，被北向資金增持最多的10大行業(yè)分布是釀酒、保險(xiǎn)、銀行、電池、有色金屬、光伏設(shè)備、證券、半導(dǎo)體、食品飲料和醫(yī)療器械。

此外，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件、家電、整車(chē)、免稅等，也都受到北向資金的明顯增持。

再看個(gè)股，截至1月13日，近5個(gè)交易日以來(lái)，北向資金增持金額最大的個(gè)股，被曾經(jīng)的各種“茅”占據(jù)，這其實(shí)也就是過(guò)去所謂外資主導(dǎo)的行情。

比如，寧德時(shí)代被增持了40億元，是被北向資金買(mǎi)得最多的個(gè)股。消息面上，寧德時(shí)代日前公布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年全年凈利潤(rùn)291億~315億元，同比增長(zhǎng)82.66%~97.72%。

排名第二的是中國(guó)平安，近5日被北向資金增持38.18億元。

貴州茅臺(tái)，近5日被北向資金增持30.02億元，而茅臺(tái)的股價(jià)，也創(chuàng)出去年10月以來(lái)的新高。

此外，五糧液、隆基綠能、東方財(cái)富、比亞迪、中國(guó)中免也都被北向資金大舉增持。

相比之下，云鋁股份、中國(guó)鋁業(yè)兩家有色金屬行業(yè)公司，分別被北向資金增持9.73億和7.72億，這也是比較令人意外的。

從走勢(shì)看，云鋁股份和中國(guó)鋁業(yè)似乎都已逐漸從底部形成反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

公開(kāi)信息顯示，截至去年三季度末，港資持有云鋁股份12452萬(wàn)股，占流通股比例3.99%。此外，丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚小盤(pán)價(jià)值，還有韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)，以及周雪軍管理的海富通改革驅(qū)動(dòng)混合等基金，都在去年三季度大舉增持云鋁股份。

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