重磅！MSCI季度調(diào)整出爐！天齊鋰業(yè)等7只A股被納入（附名單）

每經(jīng)編輯 杜宇

北京時間8月12日，國際指數(shù)編制公司MSCI宣布了8月份季度指數(shù)評審結(jié)果。MSCI中國A股指數(shù)本次新增7只A股標(biāo)的，無剔除標(biāo)的。上述調(diào)整結(jié)果將于2022年8月31日收盤后生效。

MSCI中國A股指數(shù)新增7只標(biāo)的

MSCI ACWI指數(shù)本次新增13只個股，剔除8只個股。按公司總市值衡量，MSCI全球指數(shù)新增的三只市值最大的公司分別為：Carlisle Companies Incorporated (美股)、Texas Pacific Land Corporation (美股) 以及Gaming and Leisure Propertie（美股）。按公司總市值衡量，MSCI新興市場指數(shù)增加的三大市值最大公司是：天齊鋰業(yè)、鹽湖股份以及同仁堂。

具體來看，MSCI中國A股指數(shù)新增7只A股標(biāo)的，無剔除標(biāo)的。

MSCI中國A股在岸指數(shù)增加7只成分股并剔除5只成份股，按總市值計。新增的三只最大公司為鹽湖股份、派能科技以及石英股份。

MSCI此次調(diào)整由于是范圍和幅度較小的季度指數(shù)審議，一般來說，每年5月和11月的半年度指數(shù)審議會更為全面，屆時調(diào)整幅度更大，因此本次指數(shù)調(diào)整預(yù)計變動和影響或?qū)⑤^為平淡。

值得注意的是，本次新入的股票中，天齊鋰業(yè)（SZ002466，股價117.5元，市值1928億元）6月之后北向資金持有量顯著增加，進(jìn)入二季度以來天齊鋰業(yè)股價走勢也非常強勢。

天齊鋰業(yè)發(fā)布的半年度業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2022年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤為96億元至116億元，同比增長110倍到134倍，扣非凈利潤為84.6億元至104億元，同比增長434倍至535倍。

鋰電概念也越來越受到賣方的關(guān)注。海通證券日前在研報中指出在新能源汽車與儲能等終端需求的強勢拉動下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈電池廠與材料廠開工率與排產(chǎn)計劃快速恢復(fù)，上游鋰需求邊際向好，疊加成本的推動，鋰鹽價格有望逐步上行，本周國內(nèi)工業(yè)級碳酸鋰與電池級碳酸鋰價格分別上漲1500、1000元/噸。繼續(xù)推薦鋰資源板塊，建議關(guān)注贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等。

北向資金再現(xiàn)超百億凈流入

據(jù)中國基金報，8月11日北向資金凈流入132.95億元，本周截至8月11日已經(jīng)凈流入了37.72億元，本月合計凈流入25.38億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind

如果以近一月來看，北向資金凈流入較多的個股分別為隆基綠能、邁瑞醫(yī)療、華友鈷業(yè)、韋爾股份、美的集團(tuán)、恩捷股份、三一重工、中國中免、貴州茅臺、歌爾股份；凈流出較多的個股包括陽光能源、三花智控、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、通威股份、中國平安、資金礦業(yè)、特變電工、長江電力。凈流入的個股行業(yè)較為分散包括綠色能源、醫(yī)療、消費電子概念、消費藍(lán)籌等。

其中，近期北向資金對消費電子概念個股的偏好轉(zhuǎn)好。過去三個月、過去半年，北向資金凈流入前十大個股中均未見消費電子的身影。可見，最近北向資金對上述消費電子個股的偏好顯著轉(zhuǎn)好。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500608299

機構(gòu)觀點

MSCI此次調(diào)整由于是范圍和幅度較小的季度指數(shù)審議，一般來說，每年5月和11月的半年度指數(shù)審議會更為全面，屆時調(diào)整幅度更大，因此本次指數(shù)調(diào)整預(yù)計變動和影響或?qū)⑤^為平淡。

資金流向上，根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗來看，被動型資金為了盡可能的減少對于指數(shù)的追蹤誤差，通常會選在生效日調(diào)倉，因此往往會看到權(quán)重變動較大個股成交的“異常”放大，特別是在尾盤。相比之下，主動型資金則并不存在這一約束，可以擇機選擇配置時點。

今年以來，北向資金的流入流出波動顯著加大：一季度在美聯(lián)儲加息、烏克蘭危機的擾動下，外資階段性撤退；二季度在市場情緒緩和后又再度大幅買入。而進(jìn)入下半年，部分市場觀點又開始擔(dān)憂海外主要經(jīng)濟(jì)體陷入衰退，外資風(fēng)險偏好降低，避險情緒升溫。

據(jù)上海證券報，瑞銀證券表示，歷史來看，全球投資者在面臨經(jīng)濟(jì)硬著陸時普遍選擇從新興市場回流至發(fā)達(dá)市場和利率市場避險。但考慮到全球投資者對A股的持股占比較其它海外股票市場相對較低，瑞銀證券策略分析師孟磊認(rèn)為A股市場有望在海外市場波動加大時維持相對韌性。如果海外今年沒有出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，北向資金或?qū)⒃?022年內(nèi)重回中國市場，下半年北向資金有望凈流入A股1500億元。

不過孟磊也提示，歷史上來看，北向資金一般在地緣政治風(fēng)險升溫或全球股市出現(xiàn)較大幅度回撤的時間段內(nèi)呈現(xiàn)階段性凈流出。若海外經(jīng)濟(jì)在下半年陷入衰退并利空全球股市，北向資金階段性凈流出可能會一定程度影響國內(nèi)投資者的預(yù)期。

因此部分投資者或希望短期內(nèi)規(guī)避外資凈流出量較大的A股公司，例如出口相關(guān)性較高的行業(yè)（電子、家電、紡織）以及外資持股比例較高的行業(yè)（家電、食品飲料等）可能會受到一定的負(fù)面影響。

日前，瑞銀 (UBS)發(fā)布 最新的季度投資者情緒調(diào)查顯示，在地緣政治沖突對經(jīng)濟(jì)和市場影響下，高凈值投資者的樂觀情緒已降至疫情初期水平。這項覆蓋14 個市場的 2,800 多名投資者和 1100 多名企業(yè)家的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，投資者目前關(guān)心退休儲蓄，部分人士不愿進(jìn)行大規(guī)模消費，不過中國內(nèi)地投資者較歐美投資者更為樂觀。
整體而言，隨著投資者樂觀情緒的減弱，近四分之三的投資者現(xiàn)在擔(dān)心在當(dāng)前環(huán)境下做出錯誤的投資決定，因此偏好持有現(xiàn)金。盡管如此，如果市場進(jìn)一步下滑，投資者會看到潛在的機會，并且對能源安全、智能出行和自動化/機器人技術(shù)等長期投資主題非常感興趣。

據(jù)中證報，歐洲資管巨頭安本近期發(fā)表觀點指出，最近中國股市的表現(xiàn)改善，部分原因在于相對更為利好的貨幣及財政環(huán)境。

安本認(rèn)為，盡管近期出現(xiàn)反彈，但與許多全球股票市場相比，中國股票的估值仍然更具吸引力。舉例而言，MSCI中國指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率為11.1，遠(yuǎn)低于MSCI美國指數(shù)及MSCI全球指數(shù)。與此同時，中國企業(yè)的遠(yuǎn)期盈利預(yù)測似乎足夠高，2023年市場一致預(yù)期的收入增長率為7%，凈利潤率為4.7%，每股盈利增長為15%。

“因此，我們認(rèn)為有足夠理由對中國股市前景保持相對樂觀的態(tài)度。“安本表示，更青睞基本面有吸引力、受到宏觀風(fēng)險因素影響較小且估值相對低的中國企業(yè)。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合上海證券報、中國基金報、中證報

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500608299