每日經(jīng)濟新聞 2023-01-09 22:49:25
每經(jīng)記者 趙李南 每經(jīng)編輯 董興生
1月8日,建發(fā)股份(SH600153,股價13.50元,市值405.7億元)發(fā)布公告稱,其正在籌劃重大資產(chǎn)重組。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,建發(fā)股份擬通過現(xiàn)金方式協(xié)議收購美凱龍(SH601828,股價4.68元,市值204億元)不超過30%的股份。
值得一提的是,截至1月9日收盤,建發(fā)股份股價報收13.50元/股,大跌9.58%,盤中甚至一度跌停;而美凱龍則處于停牌狀態(tài)。
或將成為美凱龍控股股東
建發(fā)股份表示,其正在籌劃通過現(xiàn)金方式協(xié)議收購紅星美凱龍控股集團有限公司(以下簡稱紅星控股)持有的美凱龍不超過30%的股份。
值得注意的是,上述不超過30%股份屬于暫定比例,具體收購比例尚需交易雙方進行進一步的協(xié)商和論證后確定。
同日,美凱龍也發(fā)布公告稱,其收到紅星控股通知,建發(fā)股份正就以現(xiàn)金方式意向受讓紅星控股持有的公司不超過30%股份事宜進行商討,并稱“該事項或涉及公司控制權變更”。
據(jù)建發(fā)股份公告,截至2022年底,美凱龍的控股股東為紅星控股,實際控制人為車建興。紅星控股直接持有美凱龍約60.12%股份,紅星控股的一致行動人西藏奕盈企業(yè)管理有限公司、車建興、陳淑紅、車建芳等合計共持有美凱龍0.43%的股份。
相關資料顯示,紅星控股的股東有兩位,分別是車建興和車建芳,兩人分別持有紅星控股92%和8%的股權。
如果按照上述股權比例計算,車建興及其一致行動人即便賣出30%股權后,仍然剩余約30.55%的美凱龍股份。
那么,建發(fā)股份如何獲得上市公司控股地位?
事實上,車建興及其一致行動人仍然有減持計劃。據(jù)美凱龍去年底公告,其控股股東及其一致行動人在6個月內(nèi)計劃減持股份,比例為不超過公司總股本的3.41%,減持的目的為“償還債務”。
換句話說,如果建發(fā)股份能夠成功并購美凱龍30%股份,加之紅星控股繼續(xù)減持美凱龍股份,結果就很可能是建發(fā)股份獲得美凱龍的控股權。
紅星控股資產(chǎn)負債率較高
去年11月,紅星控股發(fā)布公告稱,其新增2條被執(zhí)行人信息,執(zhí)行標的分別約2.47億元和約4.85億元,執(zhí)行法院為上海市金融法院。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),紅星控股在2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約106.6億元,同比下降27%;實現(xiàn)歸母凈利潤約-30.9億元,同比下降570.5%。截至2022年6月末,紅星控股總資產(chǎn)約1875億元,總負債約1229億元,資產(chǎn)負債率約66%。
在2022年半年報中,針對業(yè)績下滑,紅星控股表示:“主要系公司受疫情影響,各業(yè)務板塊收入下降,同時部分對手方因疫情影響,其經(jīng)營情況及資產(chǎn)價值發(fā)生重大不利變化,公司采取保守的會計政策,計提大額減值損失所致,暫不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力產(chǎn)生影響。”
而從現(xiàn)金流角度看,近年來,紅星控股的籌資活動皆貢獻了負現(xiàn)金流。2020年、2021年和2022年上半年,紅星控股的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別約-34億元、-165億元和-65億元。其中,2021年和2022年上半年,紅星控股償還債務支付的現(xiàn)金高于取得借款收到的現(xiàn)金是其籌資凈現(xiàn)金流凈額為負的重要原因。
截至去年上半年末,紅星控股的受限資產(chǎn)賬面價值約1330億元,其中受限金額最大的“投資性房地產(chǎn)”受限原因為“借款抵押”。針對該項資產(chǎn)的受限,紅星控股半年報顯示:“可能會對發(fā)行人的資產(chǎn)變現(xiàn)能力產(chǎn)生一定的影響。”
此外,截至去年6月底,紅星控股對美凱龍的持股也有一部分資產(chǎn)是受限的,受限原因“主要為融資擔保。”
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