道達(dá)投資手記：海外市場(chǎng)巨震 A股10月迎布局機(jī)會(huì)

今年國(guó)慶假期前，市場(chǎng)成交金額持續(xù)萎縮，行情低迷，熱點(diǎn)板塊延續(xù)性較差。

國(guó)慶假期里，海外市場(chǎng)大幅波動(dòng)，美股、歐股等主要指數(shù)基本上走了一個(gè)“倒V”結(jié)構(gòu)，讓不少心系市場(chǎng)的投資者白高興一場(chǎng)。不過，總的來(lái)說，A股休市期間，恒生指數(shù)和A50期指還是上漲的。

市場(chǎng)情緒在節(jié)后能馬上扭轉(zhuǎn)嗎？有哪些需要注意的點(diǎn)？假期又有哪些值得關(guān)注的消息？牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開了討論。

牛博士：達(dá)哥，您好。請(qǐng)對(duì)市場(chǎng)作一個(gè)總結(jié)和展望。

道達(dá)：海外市場(chǎng)本可以給A股市場(chǎng)帶來(lái)積極影響，但由于其上周五大跌，就變成了負(fù)反饋。相比之下，A50期指的表現(xiàn)還是不錯(cuò)，國(guó)慶假期5個(gè)交易日的累計(jì)漲幅為1.42%，以此為參考，如果10月10日上午A50期指還能平穩(wěn)開盤，那么A股高開應(yīng)是大概率的事。而高開之后的表現(xiàn)就比較難判斷了。

假期前，A股給我們的感受就是弱，這種弱屬于持續(xù)的縮量陰跌，不少板塊有表現(xiàn)之后馬上就會(huì)補(bǔ)跌。只要這種負(fù)反饋沒有扭轉(zhuǎn)，就仍要謹(jǐn)慎對(duì)待。

從中期來(lái)看，上證指數(shù)周K線級(jí)別，這輪調(diào)整是遇上方壓力的正常回落，由于指數(shù)沒有守住8月份的低點(diǎn)，轉(zhuǎn)而發(fā)展成弱勢(shì)趨勢(shì)。通常來(lái)說，指數(shù)大概率會(huì)在4~7月反彈的空間內(nèi)作一個(gè)大級(jí)別的箱體震蕩，震蕩的區(qū)間在前高和前低之間。因此，就大的機(jī)會(huì)而言，越靠近前低越有利。

考慮到目前指數(shù)離前低已不遠(yuǎn)，空間有限，沒必要再過度看空市場(chǎng)。不過，從時(shí)間來(lái)說，我更傾向于等待海外主要指數(shù)目前小級(jí)別箱體震蕩之后選擇的方向?？陀^來(lái)說，美股、歐股的震蕩是較弱的，很可能還有新低，等風(fēng)險(xiǎn)釋放以后機(jī)會(huì)將更好。

達(dá)哥覺得，就目前的A股市場(chǎng)來(lái)說，由于指數(shù)上方累計(jì)了不少套牢盤，所以即便跳空高開高走能給大家發(fā)個(gè)“紅包”，沒有“上車”的投資者也大可不必去追，完全可以等待突破壓力后的回調(diào)機(jī)會(huì)。

相較來(lái)說，指數(shù)向下就容易得多，若有一個(gè)快速的風(fēng)險(xiǎn)釋放，反倒是不錯(cuò)的短線嘗試機(jī)會(huì)。

牛博士：從國(guó)慶假期前幾個(gè)交易日來(lái)看，盤面還是有資金愿意去嘗試，比如地產(chǎn)、中藥、醫(yī)療器械、跨境支付、空氣熱泵、家電等都有異動(dòng)，如何看待？

道達(dá)：整體來(lái)看，那些假期前偏強(qiáng)的板塊，還是帶有明顯的防御色彩，可以理解為謹(jǐn)慎做多。

地產(chǎn)板塊利好消息不少。央行下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率0.15個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)政部表示，對(duì)居民出售自有住房并1年內(nèi)購(gòu)房的，售房已繳個(gè)稅予以退稅優(yōu)惠。兩大利好持續(xù)緩解樓市壓力，不過由于國(guó)慶假期的因素，這些利好已經(jīng)在消化中，反應(yīng)到股市，就很難說了。

從地產(chǎn)板塊內(nèi)部來(lái)看，漲停以首板為主，不排除這里面還會(huì)有領(lǐng)漲股能帶動(dòng)板塊走強(qiáng)。就地產(chǎn)板塊指數(shù)而言，目前屬于長(zhǎng)期箱體震蕩偏下沿的位置，可能短期會(huì)有持續(xù)表現(xiàn)，但中期走得并不明朗，還有待觀察。

中藥、醫(yī)療器械等醫(yī)藥相關(guān)的板塊，算是難得走出持續(xù)性的板塊，主要受消息面的影響，也是達(dá)哥中期跟蹤的方向。要說市場(chǎng)企穩(wěn)之后哪些板塊能有持續(xù)的表現(xiàn)，醫(yī)藥方向確實(shí)是可選對(duì)象之一。

從技術(shù)分析來(lái)說，中藥和醫(yī)療器械這兩個(gè)板塊，近期走勢(shì)的差異并不大，醫(yī)療器械疊加新基建的色彩走得更強(qiáng)，但短期都面臨上方密集成交區(qū)的壓力，而且都已經(jīng)頂?shù)搅藟毫ξ弧＿@個(gè)位置去追并不明智，可以等待突破壓力位以后的回踩。

至于其他異動(dòng)的方向，主要是以游資引導(dǎo)的個(gè)股行情為主，比如跨境支付、家電等，由于市場(chǎng)情緒高度有限，有些已經(jīng)打出連板的個(gè)股，要小心其回調(diào)對(duì)板塊造成的連帶壓力，并不值得再追。

此外，10月份是三季報(bào)的時(shí)間窗口，對(duì)于業(yè)績(jī)驗(yàn)證的板塊大概率要保持關(guān)注。就目前來(lái)說，能源方向的確定性應(yīng)該比較高，傳統(tǒng)能源里的煤炭是不錯(cuò)的選項(xiàng)，走勢(shì)結(jié)構(gòu)不錯(cuò)，但從位置上來(lái)說，不適合做中線。

新能源中，光伏、儲(chǔ)能等三季度業(yè)績(jī)也沒有太大問題，國(guó)慶假期美股、港股新能源板塊大跌，大概率對(duì)A股有影響，它們屬于超跌方向，第一波漲得最兇的一般都是超跌品種，這是等待市場(chǎng)轉(zhuǎn)好以后的選擇。

牛博士：如何解讀國(guó)慶假期里的消息？

道達(dá)：特斯拉機(jī)器人只能說還是個(gè)概念。這個(gè)概念此前有過炒作與表現(xiàn)。從板塊指數(shù)來(lái)說，確實(shí)有反彈的需求，至于資金還認(rèn)不認(rèn)可，得看持續(xù)性。

航空、旅游、消費(fèi)等板塊迎來(lái)利好消息。由于消費(fèi)的大環(huán)境并沒有質(zhì)變，所以利好有限。反而是假期大家熱議的海天味業(yè)事件，對(duì)調(diào)味品板塊構(gòu)成短線利空。

總的來(lái)說，假期消息面的利好利空都有。盡管行情看起來(lái)還不是那么好，但我相信，熬過這段調(diào)整后就會(huì)好起來(lái)。

經(jīng)過充分調(diào)整后，10月份會(huì)迎來(lái)非常好的布局機(jī)會(huì)。

（張道達(dá)）

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