央行重磅公告！兩大政策利率齊降

每經(jīng)編輯 畢陸名

8月15日，據(jù)中國(guó)人民銀行官網(wǎng)消息，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2022年8月15日人民銀行開展4000億元中期借貸便利（MLF）操作(含對(duì)8月16日MLF到期的續(xù)做)和20億元公開市場(chǎng)逆回購操作，充分滿足了金融機(jī)構(gòu)需求。中期借貸便利（MLF）操作和公開市場(chǎng)逆回購操作的中標(biāo)利率均下降10個(gè)基點(diǎn)，分別報(bào)2.75%、2.00%。

8月12日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了7月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。主要數(shù)據(jù)指標(biāo)顯示：7月末，M2同比增長(zhǎng)12%；7月份人民幣貸款增加6790億元，同比少增4042億元，月末人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)11%；7月份社會(huì)融資規(guī)模增量為7561億元，比上年同期少3191億元，月末社融存量同比增長(zhǎng)10.7%。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，人民銀行近日發(fā)布的2022年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，6月份，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率、一般貸款加權(quán)平均利率、企業(yè)貸款加權(quán)平均利率、票據(jù)融資加權(quán)平均利率4項(xiàng)貸款利率指標(biāo)均創(chuàng)出有統(tǒng)計(jì)以來的新低，人民幣貸款利率整體較3月份進(jìn)一步下降。在業(yè)內(nèi)人士看來，政策持續(xù)推動(dòng)和改革效能釋放，是推動(dòng)貸款利率在歷史低位水平進(jìn)一步下行的重要因素。

“促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。”人民銀行在貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中介紹，今年以來，引導(dǎo)公開市場(chǎng)7天期逆回購操作利率、MLF利率、1年期和5年期以上LPR適度下行。發(fā)揮LPR改革效能，增強(qiáng)信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性。優(yōu)化存款利率監(jiān)管，建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，繼續(xù)推動(dòng)降低貸款利率。

圖片來源：視覺中國(guó)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月14日，今年以來MLF利率累計(jì)下降10個(gè)基點(diǎn)；1年期、5年期以上LPR分別下降10個(gè)、20個(gè)基點(diǎn)。“5月份5年期以上LPR下降15個(gè)基點(diǎn)，直接帶動(dòng)中長(zhǎng)期貸款定價(jià)中樞下移。”中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒舉例說。

業(yè)內(nèi)人士分析，當(dāng)前流動(dòng)性持續(xù)充裕，信貸市場(chǎng)供給充足，客戶議價(jià)能力提升、機(jī)構(gòu)讓利意愿增強(qiáng)、短期融資占比上升等因素，也促使貸款利率整體下降。光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰說，隨著信貸市場(chǎng)供需格局發(fā)生變化，客戶議價(jià)能力提升，下調(diào)貸款利率有助于商業(yè)銀行吸引客戶。人民銀行公布，7月份人民幣貸款增加6790億元，其中含3136億元票據(jù)融資。“貸款久期縮短也會(huì)導(dǎo)致加權(quán)利率水平下降。”王一峰說。

此外，業(yè)內(nèi)人士注意到，在貸款利率整體下降背景下，普惠小微企業(yè)貸款利率繼續(xù)明顯下降，既反映出目前融資成本下降的普惠性，更體現(xiàn)了金融加大對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)支持力度的導(dǎo)向性。

人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，6月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.82%，單月下降37個(gè)基點(diǎn)。而整個(gè)二季度，人民幣貸款加權(quán)平均利率和企業(yè)貸款加權(quán)平均利率的累計(jì)下行幅度分別為22個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)。

不僅是降價(jià)，增量、擴(kuò)面的特征在普惠小微貸款投放上同樣明顯。截至6月末，普惠小微貸款余額達(dá)22萬億元，同比增長(zhǎng)23.8%，規(guī)模是2018年末的2.7倍，占全部貸款的比重提升至10.6%；普惠小微授信主體達(dá)5239萬戶，同比增長(zhǎng)36.8%，數(shù)量是2018年末的2.9倍。

人民銀行介紹，二季度繼續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具，合計(jì)向地方法人金融機(jī)構(gòu)提供激勵(lì)資金83.37億元，支持其增加普惠小微貸款，持續(xù)支持小微企業(yè)發(fā)展。同時(shí)，推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)長(zhǎng)效機(jī)制。5月份，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》，督促金融機(jī)構(gòu)健全容錯(cuò)安排和風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制，強(qiáng)化正向激勵(lì)和評(píng)估考核，做好資金保障和渠道建設(shè)，推動(dòng)科技賦能和產(chǎn)品創(chuàng)新，提升服務(wù)小微企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券報(bào)

封面圖片來源：視覺中國(guó)