深度解密“私募殼”灰色產業(yè)鏈：101萬買殼，包發(fā)產品及代持，幾百萬保殼基金13萬一口價保殼

每經記者 楊建    每經編輯 肖芮冬    

近年來，監(jiān)管提高了對私募基金的登記備案要求，在備案難度加大的背景下，一些機構鋌而走險買私募殼公司?！睹咳战洕侣劇酚浾甙l(fā)現，近期在私募圈關于轉讓“殼資源”的小廣告頻繁出現，有中介機構根據客戶需求進行定制化的服務。

“私募殼”交易灰色產業(yè)鏈暗潮涌動，記者調查發(fā)現，有中介機構開出101萬買殼的同時，還能讓原股東協(xié)助發(fā)產品以及股權代持。而對于備案新規(guī)下保殼基金，甚至有中介標榜13萬一口價保殼套餐。

“私募殼”資源交易再度火爆？灰色產業(yè)鏈暗潮涌動

近年來監(jiān)管提高了對私募基金的登記備案要求，進入私募行業(yè)的門檻也逐步升高。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數據顯示，今年3月，151家提交了私募基金管理人登記的機構通過了120家，同時協(xié)會注銷私募基金管理人192家。在這樣的背景下，直接備案不如買一家私募殼公司成為一些機構的共識。每經記者發(fā)現，近期私募圈關于“私募殼”資源的小廣告多了起來。

4月6日，有中介業(yè)務員在小廣告中聲稱：公司轉讓私募牌照，股權、證券的都有，取得協(xié)會管理人資格，一線城市北京、上海、深圳等地的資源多一些，都可以先配合代持發(fā)產品，后期配合變更。

在調查中，中介機構指航集團業(yè)務員5月20日在微信中告訴記者，目前備案新規(guī)規(guī)定，名字跟范圍帶“私募基金”字眼的公司才可以備案。雖然可以通過新設立公司進行私募登記備案，但是現在很多地方不是隨意可以設立的，要有金融辦的批復才可以。目前，海南、廣州、南京等地設立要有金融辦的批復。

當記者透露想要深圳的殼公司時，該業(yè)務員在微信中告訴記者，深圳很難，深圳的主要是要有實力背景才能勉強過去。不過海南的很多，海南要有金融辦的批復才能到工商局那一步；沒有金融辦的批復，工商局的門檻都進不去。海南是5萬含金融辦批復，含首年地址、代理記賬、開戶等；設立時間大概需要一個月。

買個私募殼公司配合發(fā)產品及代持，多少錢？

那么買個私募殼公司配合發(fā)產品需要多少錢呢？

一位微信名片顯示為北京經典世紀集團的業(yè)務員5月20日在微信中告訴記者，“如果需要代持發(fā)產品的話，先付10萬的定金，開始對公司做盡調。如果公司有問題退定金；如果沒有問題，就簽委托收購合同、代持協(xié)議，簽完之后把剩余的尾款結掉。結完尾款之后，賣方配合發(fā)產品，發(fā)完產品要立馬操作變更股權和高管。”

“前期操作的流程快，大概半個月、20天。后期變更時，在材料準備齊全、高管各方面都符合協(xié)會要求的情況下，3~4個月可以完成。”上述經典世紀業(yè)務員告訴記者。

另外，該業(yè)務員還告訴記者，中介費包含在“私募殼”80萬的轉讓價格里，賣方給。如果需要原股東協(xié)助發(fā)行私募產品，需要另外收費。因為不光是協(xié)助發(fā)產品，他們還需要代持。代持期間發(fā)產品會有很大的風險，所以費用就高。協(xié)助發(fā)產品的費用是6萬、殼轉讓費80萬、變更股權8萬、變更名稱7萬，合計就是101萬。

據了解，101萬是目前需要的費用，至于后期協(xié)會如果出臺了新政策，再需要委托辦理其他事項的話，費用再另行商議。此外，該業(yè)務員提及，全部流程能否在半年內搞定，完全是取決于買方人員是否符合要求；后期的變更比較費時，比如深圳的變更就很難操作。

對于直接收購私募殼公司不需要協(xié)助發(fā)產品的流程及費用，該業(yè)務員表示，先付10萬定金，開始盡調；盡調沒問題簽委托收購合同；簽完委托收購合同，再付50%的款；然后開始變更工商營業(yè)執(zhí)照，變更出工商營業(yè)執(zhí)照后付尾款，而后期協(xié)會變更和名稱變更都是一樣的收費。這種方式的私募殼公司轉讓價格是56萬，再加上協(xié)會變更和名稱變更的費用，合計71萬。

幾百萬的保殼基金暗潮涌動，中介13萬一口價保殼

在調查中，經典世紀業(yè)務員告訴每經記者，以前在協(xié)會申請備案的公司必須在半年內發(fā)一只產品，現在因為疫情，期限變成一年了。現在超過一年沒有在管基金的公司就要被清理；一年內有在管基金的公司就可以變更，也就是說，現在有在管基金的都可以變更。

對于能否提供私募“保殼”業(yè)務時，指航集團業(yè)務員告訴記者，保殼業(yè)務也有做，保殼私募產品的規(guī)模是300萬~500萬，備案通過后資金就回購。保殼費用為13萬，無其他費用。

而談及保殼業(yè)務具體流程時，從該業(yè)務員提供的一份證券私募公司保殼流程來看，首先是買方提供營業(yè)執(zhí)照、開戶許可證、法定代表人等資料；其次是托管機構準入；第三是托管機構出定稿基金合同以及開立募集戶；第四是托管機構出具托管外包協(xié)議，客戶蓋章托管外包協(xié)議以及其他配套的全部產品備案材料；第五就是投資人打款，托管機構出具募集戶余額證明，上傳協(xié)會備案。

經典世紀業(yè)務員還告訴記者，如果需要原股東協(xié)助發(fā)行私募產品，也是需要另外收費的，協(xié)助發(fā)產品的費用是6萬。“就是發(fā)行一個小規(guī)模的，不能發(fā)太大，比如配合發(fā)個幾百萬的。如果發(fā)行太大，賣方也會擔心有問題，因為沒有變更股權。”

監(jiān)管及時堵漏，發(fā)現私募殼基金等不予備案

對于“私募殼”交易，監(jiān)管也在行動了。4月18日，協(xié)會發(fā)布第二批私募基金備案案例中就重點談到了備案“殼基金”問題。

協(xié)會指出，部分私募機構存在備案“殼基金”行為，具體表現為私募機構同期批量提交多只私募基金備案申請，多只私募基金均為同一投資者，且實繳到賬金額極低，在備案通過后，短期內贖回基金份額，此后才開始向真實投資者進行募集。協(xié)會將持續(xù)關注并規(guī)范備案“殼基金”行為，對于“殼基金”備案不予辦理，對于頻繁提交“殼基金”備案且拒不整改的，視情況采取自律措施。

對于中介機構，協(xié)會甚至公開收集線索——4月8日協(xié)會發(fā)布通知，近期收到舉報，有中介機構宣稱可提供“一站式解除私募基金管理人誠信信息及提示信息”服務。經查發(fā)現，該中介機構為此前被公開點名的“祺瑞府”相關機構，協(xié)會還發(fā)現“騰博國際”“寧本咨詢”從事與“祺瑞府”相似的違法違規(guī)私募中介業(yè)務。

協(xié)會認為，上述中介機構聲稱可以提供“管理人登記備案代辦”“私募機構注冊落地”“私募機構買賣殼”“人員代尋掛靠”“提供通道、代持”等違法違規(guī)私募中介服務，誘騙市場主體以其有渠道可以為相關機構消除不良記錄為噱頭招攬業(yè)務，獲取中介費或服務費。

協(xié)會表示，為進一步收集“祺瑞府”等類似中介機構從事違法違規(guī)中介業(yè)務證據，了解受騙者情況，現公開征集相關主體夸大宣傳承諾非正常私募中介服務、擾亂私募行業(yè)運行秩序證據線索。

封面圖片來源：攝圖網_500786507