2022開年百億級私募幾乎“全軍覆沒”？汐泰投資產(chǎn)品大幅虧損觸及預(yù)警線，前私募冠軍也“頭頂一片綠”！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

2021年結(jié)構(gòu)性行情下，價(jià)值派的私募格外受傷，本想著在2022年挽回?fù)p失，卻沒想到開年以來，A股市場遭遇連續(xù)多天的殺跌，使得不少投資者將今年的目標(biāo)從“大賺”改為“回本”。

近期殺跌的主力是賽道股，使得不少重倉其中的私募綠得讓人發(fā)慌。從近期公布凈值數(shù)據(jù)的私募來看，今年以來絕大多數(shù)百億級私募業(yè)績表現(xiàn)不佳。值得注意的是，百億級私募汐泰投資旗下有產(chǎn)品一周的跌幅超13%，有產(chǎn)品大幅虧損觸及預(yù)警線。

汐泰投資旗下一產(chǎn)品大幅虧損觸及預(yù)警線

2021年結(jié)構(gòu)性行情下，價(jià)值派的私募格外受傷，不少價(jià)值派私募凈值回撤明顯。本想著在新的一年里挽回?fù)p失，卻沒想到今年開年以來，A股市場遭遇連續(xù)多天的下跌，尤其是近期大跌的賽道股，使得不少重倉其中的私募綠得讓人發(fā)慌。甚至有人調(diào)侃道，這樣的下跌，只有將今年的收益目標(biāo)從“大賺”改為“回本”。

近期百億級私募陸續(xù)公布今年以來的首次凈值數(shù)據(jù)，果不其然百億級私募遭遇“猛虎下山”，業(yè)績表現(xiàn)不佳。其中汐泰投資旗下有產(chǎn)品今年以來收益為-13%?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者查閱私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，汐泰投資何亞東管理的汐泰東升2號今年以來收益為-13%，截至1月7日的單位凈值為0.8731元；另外何亞東管理的汐泰東升3號今年以來收益為-13%，截至1月7日的單位凈值為0.8650元。此外，朱紀(jì)剛管理的汐泰銳利5號今年以來收益為-11%，截至1月7日的單位凈值為1.343元，另外朱紀(jì)剛管理的汐泰銳宸2號今年以來收益為-10.7%。

有媒體報(bào)道稱，汐泰投資旗下一產(chǎn)品大幅虧損觸及預(yù)警線，公司相關(guān)人士表示，該產(chǎn)品于2021年下半年成立，自2021年12月開始就出現(xiàn)凈值較大虧損。今年開年之后，創(chuàng)業(yè)板等遭遇快速調(diào)整，該只產(chǎn)品凈值虧損進(jìn)一步出現(xiàn)擴(kuò)大。截至目前，投資人已收到產(chǎn)品觸及預(yù)警線/止損線的風(fēng)險(xiǎn)提示函。

值得注意的是，上個(gè)月汐泰投資旗下基金經(jīng)理鐘成因早年向客戶泄露未公開信息被證監(jiān)會(huì)處罰。原因是，鐘成為了維護(hù)和客戶蔣某新的關(guān)系，將其知悉的上海汐泰—小棉襖基金的未公開信息泄露給蔣某新，并明示蔣某新從事相關(guān)證券交易，蔣某新根據(jù)鐘成的明示，利用“鄒某麗”證券賬戶從事了相關(guān)交易。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，鐘成管理的汐泰小棉襖一號，今年以來收益為-7.09%。

前私募冠軍今年來“頭頂一片綠”

記者獲悉，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，上海同犇投資旗下的產(chǎn)品今年以來繼續(xù)延續(xù)去年的回撤，其代表性產(chǎn)品外貿(mào)信托-同犇1期截至今年1月7日的單位凈值為4.7954元，不過從收益來看，該產(chǎn)品今年以來收益為-7.74%。從該產(chǎn)品的凈值曲線來看，該產(chǎn)品的凈值數(shù)據(jù)高點(diǎn)在2021年2月10日，當(dāng)時(shí)的凈值為8.5738元，之后便開始陸陸續(xù)續(xù)的凈值回撤，其中出現(xiàn)過多次大幅回撤，比如在2021年2月26日的凈值回撤13.07%，該產(chǎn)品區(qū)間最大回撤超44%。從同犇投資其他產(chǎn)品凈值表現(xiàn)來看，大多也表現(xiàn)不佳。

不過同犇投資在2021年上半年的業(yè)績表現(xiàn)非常亮眼，公司曾憑借17.91%的業(yè)績斬獲2021年前五月的百億級私募冠軍。之后在白酒、中概股、港股物業(yè)股接連踩雷，導(dǎo)致基金凈值一路向下，代表產(chǎn)品去年收益為-26.02%。同犇投資在去年11月的投資月報(bào)里就指出，港股物業(yè)股的倉位較重，其次是鐘愛白酒，此外還配置了消費(fèi)電子個(gè)股等，但這些板塊個(gè)股去年調(diào)整較為明顯。

2020年的百億級私募冠軍石鋒資產(chǎn)今年以來多只產(chǎn)品也遭遇大幅回撤。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，石鋒資產(chǎn)的代表性產(chǎn)品石鋒資產(chǎn)重劍一號在去年的收益為-12.9%，最近旗下部分產(chǎn)品更新了最新的凈值數(shù)據(jù)，其中石鋒資產(chǎn)厚積一號截至1月7日的最新單位凈值為4.08元，但是今年以來的收益為-8.15%。從該產(chǎn)品的凈值曲線來看，該產(chǎn)品的凈值高點(diǎn)在去年的2月10日。

不過石鋒資產(chǎn)重劍一號經(jīng)過三次比較明顯的凈值回撤，其中在2021年2月的月度收益虧損8.94%，2021年3月的月度收益是虧損3.52%。到了2021年6月、7月、8月，該產(chǎn)品連續(xù)遭遇了三個(gè)月合計(jì)17.36%的虧損。另外石鋒資產(chǎn)旗下的石鋒資產(chǎn)大巧6號今年以來截至1月7日，該產(chǎn)品收益為-8.83%。值得注意的是，石鋒資產(chǎn)在去年的布局是偏向于消費(fèi)、醫(yī)藥板塊，有這樣的表現(xiàn)也不足為奇了。

據(jù)記者了解，石鋒資產(chǎn)屬于多行業(yè)布局，用產(chǎn)業(yè)邏輯和商業(yè)思維去思考企業(yè)，行業(yè)間分散配置，在行業(yè)內(nèi)集中投資，注重靠業(yè)績增長來推動(dòng)股價(jià)提升的高壁壘公司。另外石鋒資產(chǎn)在躋身百億級私募后，發(fā)了不少三年期產(chǎn)品，從石鋒資產(chǎn)長期業(yè)績來看，還是比較優(yōu)秀的。

有意思的是，對于2022年的市場，石鋒資產(chǎn)認(rèn)為2022年消費(fèi)品是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，醫(yī)藥投資壓力仍比較大。但是今年以來，A股市場表現(xiàn)最為強(qiáng)勢的卻是醫(yī)藥醫(yī)療板塊，因?yàn)樾鹿谝咔樵诙嗟乇l(fā)，加上政策對中醫(yī)板塊的加持，使得醫(yī)藥板塊出現(xiàn)了明顯的漲幅。對此私募排排網(wǎng)研究主管劉有華告訴記者，2022年以來，市場普遍期待的春季行情并未兌現(xiàn)，百億級私募加倉布局的春季行情遭遇“當(dāng)頭棒喝”。A股市場投資難度正在加大，市場風(fēng)格也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，前期表現(xiàn)搶眼的高景氣賽道近期遭遇了比較大的回撤，尤其是受到基金熱捧的新能源板塊成為了重災(zāi)區(qū)。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，受到經(jīng)濟(jì)基本面以及行業(yè)監(jiān)管政策加強(qiáng)的影響，整個(gè)市場的分化非常明顯，尤其是港股中概股的表現(xiàn)整體呈現(xiàn)出一個(gè)熊市的表現(xiàn)。這樣的市場環(huán)境，對管理人的要求其實(shí)蠻高的，對管理人認(rèn)知的迭代也有很高的要求。我們認(rèn)為，未來資產(chǎn)管理行業(yè)對管理人的要求會(huì)越來越高，需要管理人不斷地認(rèn)知迭代和進(jìn)化，所以相對來說要想成功的私募管理人，可能還是會(huì)面臨更高的要求和挑戰(zhàn)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-112704